REITs vs. Realitní fondy: Přehled
REIT je korporace, trust nebo sdružení, které přímo investuje do nemovitostí produkujících příjem a obchoduje se s nimi jako s akciemi. Realitní fond je druh podílový fond která se primárně zaměřuje na investování do cenných papírů nabízených veřejností realitní společnosti. I když můžete použít kterékoli z nich k diverzifikaci svého investičního portfolia, je třeba znát klíčové rozdíly.
Key Takeaways
- Realitní investiční trust (REIT) je korporace, která investuje do nemovitostí produkujících příjem a je nakupována a prodávána jako akcie.
- Realitní fond je druh podílového fondu, který investuje do cenných papírů nabízených veřejnými realitními společnostmi, včetně REIT.
- REIT vyplácejí pravidelné dividendy, zatímco nemovitostní fondy poskytují hodnotu prostřednictvím zhodnocení.
REITs
A ZPĚTv tom je struktura podobná jako u podílového fondu investoři zkombinují svůj kapitál, aby si koupili podíl na komerčních nemovitostech a pak získali příjem z jejich akcií – ale s některými zásadními rozdíly. REITs jsou povinny vyplácet každý rok minimálně 90 % zdanitelného příjmu ve formě akcionářských dividend. To umožňuje individuálním investorům vydělávat příjmy z nemovitostí – aniž by museli sami kupovat, spravovat nebo financovat jakékoli nemovitosti.
Existují tři hlavní typy REIT:
- Akciové REITs vlastnit a provozovat výnosné nemovitosti.
- Hypoteční splátky půjčovat peníze vlastníkům a provozovatelům nemovitostí buď přímo prostřednictvím hypoték a úvěrů, nebo nepřímo získáním cenných papírů zajištěných hypotékou.
- Hybridní REIT jsou kombinací akciové a hypoteční REITs.
Většina výnosů spojených s akciovými REIT pochází z pronájmu nemovitostí, zatímco výnosy spojené s hypotečními REIT jsou generovány z úroků získaných z hypotečních úvěrů.
Portfolia REIT mohou zahrnovat bytové komplexy, datová centra, zdravotnická zařízení, hotely, infrastrukturu, kancelářské budovy, maloobchodní centra, samosklady, timberland a sklady. Jako příklad uvádíme rozpis nejvýkonnějších sektorů za rok 2019 podle National Association of Real Estate Investment Trusts:
| Sektor nemovitostí | Celková návratnost v roce 2019 |
|---|---|
| Průmysl | 48.7% |
| datová centra | 44.2% |
| Dřevo | 42.0% |
| Infrastruktura | 42.0% |
Realitní fondy
Stejně jako běžné podílové fondy, realitní podílové fondy mohou být řízeny aktivně nebo pasivně. Ty, které jsou pasivně spravovány, obvykle sledují výkon srovnávacího indexu. Například, Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), která investuje do REIT, které nakupují kancelářské budovy, hotely a další nemovitosti, sleduje index MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Existují tři typy nemovitostních fondů:
- Fondy obchodované na burze nemovitostí vlastní akcie realitních korporací a REITs. Stejně jako ostatní ETF se tyto obchodují jako akcie na velkých burzách.
- Realitní podílové fondy může být otevřený nebo uzavřený konec a buď aktivně, nebo pasivně řízeny.
- Soukromé nemovitostní investiční fondy jsou profesionálně spravované fondy, které investují přímo do nemovitostí. Tyto jsou dostupné pouze pro akreditovaní investoři s vysokým čistým jměním a obvykle vyžadují velkou minimální investici.
Realitní fondy investují především do REIT a společností provozujících nemovitosti; některé realitní fondy však investují přímo do nemovitostí. Realitní fondy získávají hodnotu většinou zhodnocením a obecně neposkytují investorům krátkodobý příjem stejným způsobem jako REIT. Přesto mohou realitní fondy nabídnout mnohem širší výběr aktiv (a diverzifikaci) než nákup jednotlivých REIT.
REIT vs. Realitní podílové fondy
Zde je pohled na klíčové rozdíly mezi REIT a nemovitostními fondy:
- REIT investují přímo do nemovitostí a vlastní, provozují nebo financují nemovitosti produkující příjem. Realitní fondy obvykle investují do REIT a akcií souvisejících s nemovitostmi.
- REIT obchodují na hlavních burzách stejným způsobem jako akcie a jejich ceny kolísají během obchodní seance. Většina REIT je velmi likvidních a obchoduje se ve značném objemu. Realitní fondy neobchodují jako akcie a ceny akcií se aktualizují pouze jednou denně. Nemovitostní fond můžete koupit přímo od společnosti, která jej vytvořila, nebo prostřednictvím online makléřství.
- 90 % zdanitelného příjmu REIT je vypláceno jako dividendy akcionářům a na těchto dividendách investoři vydělávají své peníze. Realitní fondy poskytují hodnotu prostřednictvím zhodnocení, takže nemusí být dobrou volbou, pokud chcete pasivní příjem nebo krátkodobý zisk.
Jsou REIT vhodné pro dlouhodobé investory?
REIT musí vyplácet velkou část svých zisků akcionářům jako dividendy, což z nich dělá dobrý zdroj příjmu, na rozdíl od kapitálových zisků. Jako takové jsou vhodnější pro investory, kteří hledají příjem. Dlouhodobí investoři hledající zhodnocení, kteří chtějí být vystaveni nemovitostem, mohou místo toho zvážit podílové fondy, které se specializují na tuto třídu aktiv.
Co je likvidnější: REIT nebo realitní fondy?
Vzhledem k tomu, že REIT jsou kotovány a obchodovány na velkých burzách, mají tendenci být likvidnější než akcie podílových fondů, které lze odkoupit pouze na konci obchodního dne, kdy je vypořádána NAV.
Dokážete zkrátit trh s bydlením pomocí REIT?
Můžeš prodat krátce REIT stejné jako jakékoli jiné akcie, pokud jsou k dispozici akcie k zapůjčení. Všimněte si však, že jelikož REIT vyplácejí pravidelné a relativně vysoké dividendy, short je zodpovědný za dodání této platby do long. Lepším nápadem může být shortovat jednotlivé akcie stavitelů domů nebo ETF na bydlení, abyste se tomuto problému vyhnuli.
Bottom Line
REIT a realitní podílové fondy nabízejí investorům způsob, jak získat přístup k nemovitostem, aniž by museli vlastnit, provozovat nebo financovat nemovitosti. Obecně platí, že REIT mohou poskytovat stálý zdroj příjmů prostřednictvím dividend. Realitní fondy na druhé straně vytvářejí velkou část své hodnoty zhodnocováním, což je činí atraktivními pro dlouhodobější investory.
Zdroj: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo