Recese by mohla pohltit S&P dalších 22 % – ale Tesla a tyto další akcie by mohly odolat poklesu

Topline

Triliony dolarů tržní kapitalizace pro největší veřejné společnosti v zemi budou letos vymazány v nejhorším scénáři recese, který nastínili stratégové Goldman Sachs, přičemž mezi vyhlídkami hrozící krize dluhového stropu federální vlády zatemňuje výhled trhu, ale investiční banka Analytici se domnívají, že několik akcií má dobrou pozici k tomu, aby vyšly z ponuré situace relativně bez újmy.

Klíčová fakta

S&P 500 klesne letos na jaře až na 3,150 2023 ve scénáři recese „tvrdého přistání“, než uzavře rok 3,750 na 22 6, což představuje pokles o 4,000 % a XNUMX % z úterní úrovně XNUMX XNUMX, napsali stratégové Goldman Sachs pod vedením Davida Kostina. v poznámce pro klienty pozdě v pondělí varuje, že firemní zisky se budou snižovat, protože náklady na půjčky rostou a spotřebitelé snižují výdaje.

V méně závažném případě „měkkého přistání“ by S&P počátkem tohoto roku dosáhla dna při 10% poklesu, než by se zotavila a uzavřela v roce 2023 stagnaci, předpověděl Kostin s rostoucí konsenzus že USA letos vstoupí do nějaké formy recese.

Analytici Goldman pod vedením Kostina ve víkendové zprávě identifikovali desítky akcií, které by měly překonat kulhající trh v každém scénáři recese, a zkoumali několik metrik včetně forwardového poměru ceny k zisku, což je ukazatel budoucího růstu, který porovnává očekávané zisky se současnou cenou akcií. .

Na základě těchto metrik patří mezi akcie, které mají nejlepší pozici pro překonání tvrdého přistání, maloobchodníci Home Depot a Costco, zdravotnické firmy Pfizer a Labcorp, potravinářské giganty Kroger a Tyson Foods a titáni videoher Activision Blizzard a Electronic Arts a Microsoft, největší společnost od tržní kapitalizace na seznamu.

Přestože akcie Tesly v roce 65 klesly o 2022 %, firma na výrobu elektromobilů vedená Elonem Muskem uvádí Goldmanův výběr akcií na měkké přistání, k nimž se přidaly technologické hardwarové a softwarové společnosti Qualcomm, Advanced Micro Devices a Garmin a společnosti poskytující finanční služby Carlyle Group a Capital One. .

Aby investiční banka přišla se svými výběry akcií, zaměřila se také na ziskovost a dluh firmy, aby určila, u kterých firem je nejméně pravděpodobné, že budou čelit bankrotu.

Překvapující fakt

Federální vlády rychlý přístup jeho dluhový strop, kterého pravděpodobně dosáhne letos v létě, potenciálně ohrožuje 30 akcií silně závislých na americké vládě, pokud jde o příjmy, varoval v pondělí Goldman. Nejvíce jsou krizí vystaveny obranné akcie včetně Lockheed Martin, Northrop Grumman a Huntington Ingalls, zatímco společnosti spoléhající se na státní zakázky ve více než 95 % svého podnikání, včetně poradenské firmy Booz Allen Hamilton a servisního pracovníka Medicare Oak Street Health, mohou být také v nebezpečí.

Klíčové pozadí

Rok 2022 byl pro akcie nejhorším rokem od hlubin Velké recese v roce 2008, kdy Dow Jones Industrial Average, S&P a technologicky náročný Nasdaq klesly o 9 %, 19 % a 33 %. Přestože akcie v roce 2023 začínají žhavě a každý hlavní index meziročně vzrostl o 3 až 7 %, řada lídrů v oboru varovala před potenciálně drsným rokem pro akcie. Hlavní investiční ředitel Morgan Stanley Michael Wilson předpověděl, že S&P může v nadcházejících měsících klesnout až na 3,000 25, což naznačuje XNUMX% pokles, zatímco JPMorgan Varoval Pátek „zhoršení“ své ekonomické prognózy s „mírnou recesí“, která pravděpodobně přijde v posledních měsících roku 2023.

Tečna

Akcie Goldman klesly až o 6 % na začátku úterního obchodování poté, co zisk banky výrazně zaostal za očekáváním analytiků, přičemž její poslední čtvrtletní zisk ve výši 1.3 miliardy dolarů klesl téměř o 70 % ve srovnání se stejným tříměsíčním obdobím předchozího roku.

Zásadní nabídka

"Medvědí trhy jsou jako zrcadlová síň, která nás má zmást," napsal Wilson v úterní poznámce.

Další čtení

Pokud nedojde ke zvýšení dluhového limitu, USA by mohly dojít hotovost začátkem června, varuje Yellen (Forbes)

Zúčtování dluhového limitu a zastavení vlády představují největší riziko za posledních deset let – zde je to, co můžete očekávat (Forbes)

S&P by mohl letos klesnout o 24 %, říká Morgan Stanley, ale jeden sektor může být nejlepší sázkou, jak se vyhnout poklesu (Forbes)