Nedávné investice předních aktivistických investorů zahrnují Bausch + Lomb, Twitter, BBBY a GameStop

Key Takeaways

• Aktivističtí investoři se pokoušejí nakoupit dostatek akcií společnosti, aby mohli tlačit na vedení ke změnám, o nichž se domnívají, že zlepší hodnotu pro akcionáře.
• Jak je vidět u Ryana Cohena, činy aktivistických investorů mohou také poškodit drobné investory, zejména když opustí svou pozici.
• Paul Singer nedávno opustil svou pozici na Twitteru prostřednictvím svého hedgeového fondu Elliott Management, zatímco Elon Musk se pokoušel získat společnost.

Když hledáme investiční poradenství, často se obracíme na odborníky, abychom zjistili, co dělají kromě provádění naší vlastní analýzy. Jednou ze strategií, kterou někteří investoři používají, je sledovat nedávné investice špičkových aktivistických investorů.

Tito aktivističtí investoři nalézají veřejně obchodované společnosti, o nichž si myslí, že by mohly těžit z nových iniciativ, a pokoušejí se vyvinout tlak na manažerské týmy a vedoucí pracovníky pořadu nákupem velkého množství akcií v naději, že podnítí nové myšlení a zvýší hodnotu pro akcionáře. Ne vždy jsou však změny současným vedením akceptovány, motivace byla občas sporná a dokonce jsme byli svědky některých nepřátelských převzetí.

Podívejme se dobře a upřímně na aktivistické investování, logiku za ním a nedávné investice od špičkových hráčů v tomto prostoru.

Co dělají aktivističtí investoři?

Cílem aktivistického investora je iniciovat změnu ve společnosti, jejíž obchodní praktiky nebo management jsou podle nich nevýkonné nebo zastaralé. Doufají, že nákupem dostatečného množství akcií společnosti využijí svou pozici k tlaku na management, aby provedl změny. Tito investoři bývají správci hedgeových fondů a někdy budou hledat místo ve správní radě, aby se pokusili nahradit manažerský tým zcela nově jmenovanými.

Aktivističtí investoři hledají nevýkonný podnik, ve kterém by mohli získat velký podíl, aby prosadili změny. Někdy jsou změny přijaty a někdy jsou problémy.

Nedávné investice předních aktivistických investorů

Podíváme se na nedávné investice několika klíčových aktivistických investorů.

Carl Icahn

Carl Icahn je mezi aktivistickými akcionáři známou osobností. Někdo by dokonce řekl, že kromě Warrena Buffetta je Icahn jednou z nejpopulárnějších osobností na Wall Street. Icahn se od 1980. let XNUMX. století dostává na titulní stránky s nepřátelskými pokusy o převzetí, které mu vynesly přezdívku „korporátní nájezdník“.

To jsou některé z významných investic od Icahn přes Icahn Enterprises ze dne SEC podání za čtvrtletí končící 30. června:

Ichan inicioval nový podíl ve společnosti Bausch + Lomb ($BLCO) s 3.5 miliony akcií. Investice 53 milionů dolarů do kanadské společnosti pro oční zdraví byla překvapivá, protože byla vyšel pouze na veřejnost v květnu. Jen několik týdnů po IPO Bausch + Lomb odstoupil generální ředitel a předseda představenstva z představenstva a nahradili je Icahnovi jmenovaní. Vzhledem k tomu, že společnost nedávno vstoupila na burzu, je obtížné sledovat výkonnost, ale bude zajímavé sledovat, jaké strategické změny nastanou a jak bude v budoucnu ovlivněna cena akcií.

Icahn také opustil svou pozici v Delek US Holdings (DK) během druhého čtvrtletí. V březnu bylo oznámeno, že Delek odkupuje akcie od Icahna v rámci dohody, která zahrnovala stažení nominací na ředitele a další akvizici akcií. To je důkazem toho, že tyto změny ve vedení ne vždy fungují dobře, zdá se, že Delek měl v úmyslu udržet různorodou správní radu, aby sloužila svým akcionářům.

Paul Singer

Paul Singer založil společnost Elliott Management v roce 1977. Hedgeový fond se stal jedním z nejplodnějších aktivistických investorů na světě tím, že se zaměřuje na velké globální společnosti, od AT&T po Hyundai. Ve druhém čtvrtletí došlo k jednomu významnému obchodu, který je třeba zdůraznit.

Přihlášení cenných papírů ukázalo, že Elliott Management neměl k 30. červnu na Twitteru žádné kmenové akcie, což znamená, že hedgeový fond ve druhém čtvrtletí zcela opustil svou pozici. Byl to obrovský krok, protože Elliott držel 10. března 387 milionů akcií $ TWTR, které měly hodnotu 31 milionů $. Bylo to také během druhého čtvrtletí, kdy došlo k fiasku Elona Muska, když oznámil, že kupuje Twitter. Dá se předpokládat, že v zákulisí bylo mnoho problémů, když Elon Musk veřejně komentoval svou potenciální akvizici platformy sociálních médií.

Největším holdingem Singera je v současnosti Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), který tvoří 14.89 % portfolia 13F společnosti Elliott Management.

Ryan cohen

Ryan Cohen se v poslední době stal jedním z populárnějších aktivistických investorů, který je v médiích často spojován s akcemi na akci meme, a to z dobrého důvodu. Cohen se proslavil, když prodal Chewy.com, společnost, kterou založil v roce 2011, za rekordních 3.34 miliardy dolarů společnosti PetSmart. Cohen vlastní společnost rizikového kapitálu RC Ventures.

Pro jeho byl nedávno ve zprávách vazby na Bed Bath & Beyond a jeho kontroverzní odchod. Je známý hlavně jako aktivistický investor stojící za GameStop, populární memovou akcií. Chtěli jsme vyzdvihnout Cohena, protože je příkladem aktivistického investora, který se účastnil pochybných obchodů a stál drobné investory spoustu peněz.

Cohen prodal svých 7.78 milionu akcií BBBY akcie za odhadovaný zisk 68 milionů dolarů 16. a 17. srpna 2022. To vedlo k žalobě na akcionáře, která tvrdila, že se Cohen účastnil schématu pump and dump a krátce poté jsme se všichni dozvěděli o sebevraždě finančního ředitele Bed Bath & Beyond, Gustava Arnala. Musíme sledovat, jak se soudní spor vyvine, ale mnoho lidí je naštvaných na to, jak Cohen investoval do společnosti, aby odešel po dalším srpnovém srpnovém růstu akcií. O tom, co se dělo v zákulisí, lze jen spekulovat.

Proč jsou tyto investice důležité?

Investoři hledají radu od analytiků a odborníků, jak investovat své peníze, protože se domnívají, že tito lidé mají prokazatelné výsledky. Jako drobný investor nebudeme mít moc co mluvit do toho, jak společnost využívá naše těžce vydělané peníze. Aktivističtí investoři naopak investují do společností, aby mohli mluvit o tom, jak společnost funguje.

Podle Insightia vznesli aktivističtí investoři v roce 886 veřejné požadavky na 2021 společností po celém světě. Retailoví investoři tyto investice často sledují, protože věří v poslání a očekávají nějaké inovace a související zvýšení ceny akcií.

Aktivističtí investoři mají tendenci zaměřovat se na společnosti, o kterých se domnívají, že jsou špatně řízeny, mají nadměrné výdaje nebo mají jiné problémy, o kterých se aktivisté domnívají, že je mohou vyřešit, aby byla společnost pro akcionáře hodnotnější.

Jako investor se vždy snažíte maximalizovat své výnosy.

Argumentem proti aktivistickým investorům je, že by se mohli zaměřit na krátkodobé výsledky, aby dosáhli rychlého zisku, místo aby uvažovali o dlouhodobém horizontu. Pokud jste dlouhodobým investorem ve společnosti, můžete zaznamenat určité výkyvy v důsledku jednání aktivistických investorů. Také není vždy samozřejmé, že změny požadované těmito aktivistickými investory budou k lepšímu.

To nás přivádí k další zajímavé otázce o aktivistických investorech.

Co se stane, když aktivistický investor prodává?

Je důležité zvážit důsledky odchodu aktivistického investora z pozice ve společnosti. I když je spousta optimismu, když aktivistický investor poprvé koupí, hromadí akcie a vliv po milionech, když se aktivista rozhodne prodat, mohou nastat vážné problémy. Vzhledem k tomu, že vlastní tolik akcií společnosti, mohlo by to být hlavní novinkou. Pokud hedgeový fond prodá své akcie, protože neobdržel požadované změny, hodnota společnosti by mohla dramaticky klesnout bez důvodu, kromě humbuku nebo sentimentu spojeného s výprodejem, což poškodí vaše držby.

Aktivističtí investoři budou mít pravděpodobně jiný časový horizont než vy, a to z mnoha důvodů, pravděpodobně proto, že si spoříte na důchod nebo jiné dlouhodobější cíle. Při rozhodování o investicích na základě aktivistických investorů musíte zvážit možné výkyvy spojené s těmito akciemi.

Jak by tyto investice měly ovlivnit vaše portfolio?

Při rozhodování, kam investovat své peníze, musíte provést svůj vlastní rozsáhlý průzkum, abyste zmírnili rizika a ochránili se. Neexistují žádné záruky, že si aktivistický investor prosadí své nebo že jejich rozhodnutí povedou k dlouhodobému udržitelnému růstu.

To je důvod, proč má smysl podívat se na Q.ai's Investiční sady. Jedná se o předem vytvořené investiční strategie, které nabízejí různé možnosti postavené na investičních tématech – inflaci, rozvíjející se technologie, hodnotový trezor, krypto a tak dále. Můžete si vytvořit portfolio sad na základě tolerance rizika a časové osy, ať už jste blízko důchodu nebo teprve začínáte.

Závěrem

Pokud chcete sledovat aktivistické investory, protože věříte, že mají prokazatelné výsledky, musíte zvážit možné důsledky toho, co by se mohlo stát, kdyby hedgeový fond nedostal to, co chtěl. Neexistuje žádná záruka, že aktivistický investor bude mít vždy pravdu nebo že změny přijme společnost, do které investují. Jako vždy je nejlepší, když si uděláte vlastní průzkum, abyste za své peníze investovali informovaně nebo hledali řešení. to dělá velkou část této práce za vás, Q.ai.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.