Ray Dalio varuje, že Fed pravděpodobně spustí něco mnohem horšího než vysoké ceny. Tady je to, co se mu dnes líbí

Někteří říkají, že hotovost je král. Ale podle Raye Dalia, zakladatele největšího světového hedgeového fondu Bridgewater Associates, nemusí být v dnešní době moudré nechávat si příliš mnoho svých investičních peněz v hotovosti.

„Hotovost není bezpečná investice, není bezpečným místem, protože bude zdaněna inflací,“ řekl Dalio loni CNBC.

Ale 40letá vysoká inflace není jediná věc, která v současnosti miliardářského investora trápí.

V příspěvku na LinkedIn minulý měsíc Dalio varuje, že zpřísnění Fedu by mohlo vést ke stagflaci – ekonomické situaci poznamenané vysokou inflací, ale bez robustního hospodářského růstu a zaměstnanosti, které s tím obvykle přicházejí.

„Mým hlavním bodem je, že zpřísnění sice snižuje inflaci, protože vede k tomu, že lidé méně utrácejí, ale nezlepšuje věci, protože odebírá kupní sílu. Jen to přesouvá část mačkání lidí prostřednictvím inflace na jejich ždímání tím, že jim dává menší kupní sílu,“ píše.

"V dlouhodobém horizontu Fed s největší pravděpodobností vytyčí střední kurz, který bude mít podobu stagflace."

Pokud vás zajímá, co dělat vzhledem k této ponuré vyhlídce, zde je pohled na některé z největších podílů v Daliově hedgeovém fondu.

Nenechte si ujít

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

Podle posledního podání Bridgewater 13F k SEC držel fond na konci března 22.72 milionů akcií Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. S tržní hodnotou kolem 1.05 miliardy dolarů v té době byl VWO největším holdingem v portfoliu Dalio.

VWO sleduje index FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index a poskytuje investorům pohodlnou expozici akciím na rozvíjejících se trzích, jako je Čína, Brazílie a Jižní Afrika.

Příběh pokračuje

ETF drží více než 5,000 akcií. Mezi její největší podíly patří těžké váhy v oboru, jako je gigant na výrobu čipů Taiwan Semiconductor Manufacturing, čínský technologický gigant Tencent Holdings a indický nadnárodní konglomerát Reliance Industries.

V nedávném rozhovoru s další investiční legendou, Jeremym Granthamem, Dalio řekl, že se dívá na země s dobrými výkazy zisků a rozvahami, které mohou přečkat bouři.

„Rozvíjející se Asie je velmi zajímavá. Indie je zajímavá,“ dodává.

Procter & Gamble (PG)

Druhým největším podílem Bridgewateru je defenzivní akcie se schopností přinášet peněžní výnosy investorům v různých ekonomických prostředích: Procter & Gamble.

V dubnu představenstvo P&G oznámilo zvýšení dividendy o 5 %, což představuje 66. roční zvýšení výplaty společnosti v řadě. Akcie aktuálně nabízí roční dividendový výnos 2.5 %.

Je snadné pochopit, proč je společnost schopna udržet takový trend.

P&G je obrovský spotřebitelský gigant s portfoliem důvěryhodných značek, jako jsou papírové ručníky Bounty, zubní pasta Crest, žiletky Gillette a prací prostředek Tide. Jde o produkty, které si domácnosti běžně kupují bez ohledu na to, co dělá ekonomika.

Alibaba Group Holding (BABA)

Čínské technologické akcie nebyly zrovna miláčky trhu. Například gigant v oblasti elektronického obchodu Alibaba Group za posledních 40 měsíců klesl o 12 %.

Bridgewater Associates má ale společnost stále rád. K 31. březnu vlastnila 7.5 milionu akcií Alibaba – podíl v té době v hodnotě 813.9 milionu dolarů.

Pokles akcií Alibaba by mohl dát protichůdným investorům něco k zamyšlení. Ve skutečnosti už jsme možná v inflexním bodě.

Podle nejnovější zprávy o příjmech vzrostly tržby Alibaby v březnovém čtvrtletí meziročně o 9 % na 32.2 miliardy dolarů. Její upravený zisk 1.55 dolaru na akcii slušně překonal očekávání Wall Street ve výši 1.07 dolaru na akcii.

Od této zprávy o příjmech akcie Alibaba vzrostly téměř o 50 %.

Co číst dál

• Zaregistrujte se aby náš newsletter MoneyWise dostával stálý přísun použitelné nápady od předních firem Wall Street.

• USA jsou jen pár dní od „absolutní exploze“ inflace – zde jsou 3 nárazuvzdorné sektory pomoci chránit vaše portfolio

• „Vždycky je někde býčí trh“: Slavná slova Jima Cramera naznačují, že můžete vydělat peníze, ať se děje cokoliv. Tady jsou 2 silný zadní vítr využít dnešního dne

Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.