Pro americkou ekonomiku se nahromadily protivětry a dnešní index cen výrobců, který je výrazně nad prognózami, byl jen poslední ranou. Jak nám PPI připomíná, inflace je tvrdošíjně vysoká a nahrává zvýšeným číslům v loňském roce. Kromě toho čelíme 1H poklesu HDP, propadu spotřebitelské důvěry, nejistým dodavatelským řetězcům a rychlému posunu Federálního rezervního systému ke zvyšování úrokových sazeb.
A to vše může být jen špička ledovce. Miliardářský investor Ray Dalio vidí „dokonalou smršť“ výzev, které se řítí k čelní srážce s americkou ekonomikou. Podle jeho názoru jsou hlavními důvody k obavám bezprecedentní hotovost a dluh na amerických účtech, nesmiřitelné politické konflikty mezi demokratickou a republikánskou stranou a pokračující ruská válka proti Ukrajině.
Jak také Dalio poznamenává, jediným nástrojem Federálního rezervního systému, jak bojovat s tímto tlakem směrem dolů, zejména s vysokou inflací, je zvýšení úrokových sazeb – a to je tupý objekt, který způsobí vážnou bolest. Daliovými slovy: „Zvýší úrokové sazby do té míry, že bude dost ekonomické bolesti a bolesti finančního trhu, aby se s tím vypořádali. Přibrzďují, takže vytvoříme obří trhnutí dozadu.“
V podmínkách, jako jsou tyto, se investoři přirozeně obrátí k defenzivním akciím a plátci dividend s vysokým výnosem jsou klasickou defenzivní hrou – s další výhodou, že dostatečně vysoký dividendový výnos může pomoci kompenzovat inflační ztráty.
S ohledem na to jsme použili Databáze TipRanks určit dvě akcie, které vykazují vysoké dividendové výnosy, v řádu 8 % nebo lepší. To je více než dost, samo o sobě, k zajištění pozitivní reálné míry návratnosti, ale každá z těchto akcií také přináší dvouciferný růstový potenciál. Pojďme se na to blíže podívat.
MPLX LP (MPLX)
Začneme jednou z největších severoamerických středních firem, MPLX. Tato společnost začala jako odštěpení od Marathon Petroleum, kdy se střední dopravní aktiva mateřské společnosti stala samostatnou entitou. Dnes se MPLX může pochlubit širokou škálou dopravních, terminálových a skladovacích aktiv, včetně ropovodů a ropovodů pro lehké produkty, vnitrozemského námořního podniku věnovaného lodní dopravě na velkých splavných řekách Severní Ameriky, námořních terminálů na pobřeží pro export jak surové ropy. a lehké rafinované produkty, rafinerie, tankovny a další skladovací zařízení, stejně jako doky, nakládací regály a související přepravní potrubní zařízení. MPLX také vlastní a provozuje sběrné systémy a přepravní potrubí pro ropu, zemní plyn a kapalný zemní plyn.
Celkově vzato je MPLX gigant středního proudu s tržní kapitalizací přesahující 30 miliard USD a celkovými loňskými příjmy 9.7 miliardy USD. Společnost je letos na dobré cestě překonat tento celkový počet, protože tržby za 1. pololetí 22 vzrostly o 20 % oproti 1. pololetí 21. Poslední ohlášené čtvrtletí, 2Q22, vykázalo horní hranici 2.94 miliardy USD, což je o 26 % meziročně více. Vzhledem k těmto výnosům by nemělo být žádným překvapením, že akcie MPLX zatím letos vzrostly o 12 %, na rozdíl od 25% ztráty na S&P 500.
Výdělky také v posledních několika letech neustále rostou. Zředěný zisk na akcii dosáhl ve 83. čtvrtletí 2 centů, což je výrazně více než 66 centů hlášených v 1. čtvrtletí 21. Společnost také během čtvrtletí vygenerovala 1.5 miliardy dolarů v hotovosti z provozu, z čehož 1.23 miliardy dolarů bylo klasifikováno jako distribuovatelný peněžní tok.
Tato poslední metrika podporuje dividendu společnosti, která byla naposledy vyplacena v srpnu ve výši 0.705 USD na kmenovou akcii. Tato dividenda se anualizuje na 2.82 USD na kmenovou akcii a přináší silných 9.1 %, což je více než 4x průměrný výnos zjištěný mezi firmami kotovanými na S&P. Společnost MPLX si udržela spolehlivou výplatu dividend od svého vstupu na veřejné trhy v roce 2012. Prohlášení o dividendě za 2. čtvrtletí bylo součástí velkého závazku vrátit kapitál akcionářům; v souladu s tím společnost MPLX vrátila akcionářům ve 750. čtvrtletí 2 milionů USD, a to jak prostřednictvím dividend, tak zpětných odkupů akcií, a v srpnu oznámila přírůstkové zvýšení oprávnění k odkupu akcií o 1 miliardu USD.
Všechny tyto faktory upoutaly pozornost 5hvězdičkového analytika RBC Capital TJ Schultz, který napsal: „Nadále máme rádi MPLX pro jeho stálý tok peněžních toků vzhledem k jeho vztahu podporujícímu MPC, připravovaným projektům růstu a odhodlání ke kapitálovým výnosům s novou autorizací zpětného odkupu jednotky ve výši 1 miliardy USD, stejně jako jeho stabilní (a pravděpodobně rostoucí ) rozdělení."
Schultz dále uděluje akciím MPLX hodnocení Outperform (tj. Buy) a cenový cíl ve výši 43 USD, což naznačuje nárůst o ~39 % pro nadcházející rok. Na základě aktuálního dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie ~48% potenciální celkový výnosový profil. (Chcete-li sledovat Schultzův záznam, klikněte zde)
Co si myslí zbytek Ulice? Při pohledu na rozdělení konsensu jsou názory jiných analytiků více rozšířené. 3 nákupy, 2 držení a 1 prodej dávají dohromady konsensus o mírném nákupu. Průměrný cenový cíl 37.33 USD navíc naznačuje potenciál růstu o ~20 % ze současných úrovní. (Podívejte se na předpověď akcií MPLX na TipRanks)
Magellan střední proud (MMP)
Zůstaňme u středního energetického sektoru a podívejme se na Magellan, další střední společnost působící v Severní Americe. Magellan má síť aktiv, včetně 12,000 XNUMX mil potrubí táhnoucích se od Velkých jezer a Skalistých hor do údolí Mississippi a odtud dolů do Texasu a na pobřeží Mexického zálivu. Magellan pracuje jak s rafinovanými produkty, tak s ropou a její síť zahrnuje skladovací zařízení a tankoviště a námořní terminály v Mexickém zálivu.
To vše přispívá k velkému byznysu a Magellan Midstream vykázal v roce 2.9 tržby 2021 miliardy dolarů. Když se podíváme na první polovinu roku 2022, společnost již zaznamenala 1.67 miliardy dolarů, což je více než polovina z celkového počtu v předchozím roce. Když se přiblížíme o něco dále, zpráva za 2Q22 ukázala horní hranici 877.6 milionu dolarů, což představuje 26% meziroční nárůst. Čistý příjem společnosti ve 2. čtvrtletí také vzrostl, vyskočil o 26 % a dosáhl 354 milionů dolarů.
Tento čistý příjem se převedl na zředěný zisk na akcii ve výši 1.67 dolaru ve srovnání s 1.26 dolary vykázanými ve čtvrtletí před rokem. Magellan také vykázal značné peněžní toky během 2. čtvrtletí, s 228 miliony $ v distribuovatelném cash flow a 649 miliony $ ve volném cash flow za čtvrtletí. První z nich klesl o 14 % r/r, zatímco druhý vzrostl o 28 %. Magellan se chlubil, že byl schopen nasadit 190 milionů dolarů ve svém programu zpětného odkupu akcií během druhého čtvrtletí. Pro investory bychom měli poznamenat, že akcie MMP meziročně vzrostly o přibližně 2 %.
Společnost také v červenci vyhlásila dividendu za 2. čtvrtletí ve výši 1.0375 USD na kmenovou akcii. Tato platba poskytuje anualizovanou dividendu z kmenových akcií ve výši 4.15 USD, což zase činí výnos 8.6 %, nebo právě tolik, aby překonal srpnová čísla inflace.
Analytik z Wall Street Eduardo Seda pokrývá tyto akcie pro Jones Research a poznamenává, jak MMP úspěšně rozšířila své podnikání, zvýšila výnosy a podpořila cenu svých akcií v obtížném prostředí.
„Navzdory tomu, že se globální růst HDP nadále zmírňuje více, než se očekávalo, provozní výsledky MMP se ve všech jejích dvou provozních segmentech nadále zlepšují… Celkový výkon těžil z vyšších objemů přepravy (nárůst o 2.9 % na 142.9 milionu barelů odeslaných ze 138.9 milionu barelů vyexpedovaných ve 2Q21 a nárůst o 8.9 % ze 131.2 milionů barelů dodaných v 1Q22), tažený pokračujícím oživením poptávky z úrovně pandemie, dodatečnými příspěvky z projektů expanze ropovodů MMP v Texasu a vyššími dodávkami v segmentu ropovodů MMP South Texas,“ napsal Seda.
Za tímto účelem Seda hodnotí akcie MMP jako Buy s cenovým cílem 64 USD, který naznačuje 33% roční růstový potenciál. (Chcete-li sledovat traťový rekord společnosti Seda, klikněte zde)
Když se nyní podíváme na zbytek ulice, názory jsou rozděleny rovnoměrně uprostřed. 2 nákupy a 2 držby přidělené za poslední tři měsíce dávají dohromady konsenzus analytiků středního nákupu. Akcie se prodávají za 48.09 USD a jejich průměrná cílová cena 56.25 USD naznačuje nárůst o ~17 % v horizontu jednoho roku. (Podívejte se na předpověď akcií MMP na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html