Projekt abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) sleduje cenu drahého kovu. Zatímco nejpřímější investiční cesta pro platinu je přes fyzický trh s bary a mincemi nebo futures NYMEX, které poskytují mechanismus dodání, PPLT drží fyzické platinové slitky.
S cenou kolem 99 USD na akcii 16. ledna měl PPLT ve správě aktiva ve výši 939.2 milionu USD a obchodovalo se s ním v průměru více než 135,000 0.60 akcií denně. PPLT si účtuje nákladový poměr XNUMX % a je likvidním produktem, ke kterému mají investoři a obchodníci přístup prostřednictvím svých standardních portfolií akciového trhu.
PPLT eliminuje potřebu skladování fyzického kovu a nevyžaduje původní a variační marži vyžadovanou trhem futures.
Platina: vzácná, drahá, průmyslová
V 2021, celosvětová nabídka platiny bylo 6.2 milionu uncí. V roce 2022 klesla na 5.22 milionu. Zásoby zlatého dolu byly 3,065 98.5 metrických tun nebo více než 2022 milionů uncí. V roce 3,000 produkce pravděpodobně přesáhla 6 tun. Zlato je vzácný drahý kov, ale platina je mnohem vzácnější, s méně než XNUMX % roční zásoby zlata
Platinové šperky a investiční poptávka byly významnou součástí poptávkové strany základní rovnice kovu.
Mezitím má platina mnoho průmyslových aplikací díky své odolnosti vůči matování a korozi, její kujnosti a tažnosti a její hustotě a vysokému bodu tání. Zlato taje při 1,948 3,215 F, zatímco platina taje při XNUMX XNUMX F.
Díky vysokému bodu tání je platina kritickým požadavkem pro katalyzátory, které rafinují ropu, petrochemické produkty a automobilové katalyzátory. Elektronický průmysl používá platinu pro počítačové pevné disky a termočlánky. Optická vlákna, LCD displeje, lopatky turbín, zapalovací svíčky, kardiostimulátory a zubní výplně vyžadují platinu. Sloučeniny platiny jsou nezbytné pro chemoterapeutika a lékařská zobrazovací zařízení.
Dodavatelé platiny
Jižní Afrika je zdaleka přední světovou zemí produkující platinu, přičemž Rusko je druhým největším producentem. Produkce Jihoafrické republiky je více než pětkrát vyšší než v Rusku. Zimbabwe je třetím předním výrobcem.
Produkce v Jižní Africe a Zimbabwe pochází z primárních dolů, zatímco v Rusku je to vedlejší produkt měděných a niklových dolů v sibiřské oblasti Norilsk. Platina je malý trh, takže i nepatrné změny nabídky mohou dramaticky ovlivnit ceny. Válka na Ukrajině, sankce vůči Rusku a ruská odveta by mohly ovlivnit dodávky platiny v roce 2023.
Zaostávající zlato
Platina měla kdysi přezdívku „zlato bohatého člověka“, protože měla nad svým drahým bratrancem vyšší cenu.
Zdroj: CQG
Výše uvedený čtvrtletní graf, pocházející z poloviny roku 1970, ukazuje, že blízké futures platiny se do roku 2015 obchodovaly hlavně s prémií vůči blízkým futures na zlato. Platina dosáhla rekordního maxima vůči zlatu s prémií přesahující 1,100 2008 USD v roce XNUMX.
Za posledních osm let zlato překonalo platinu a jeho prémie v roce 1,000 přesáhla 2020 16 USD. 845. ledna byly futures na zlato XNUMX USD za unci, tedy dražší než dubnové futures na platinu. Platina se v posledních letech stala méně drahou a zlato více.
Méně likvidity, více volatility
K 13. lednu byl celkový počet otevřených dlouhých a krátkých pozic na trhu futures na zlato COMEX 499,412 100 kontraktů. Každý futures kontrakt představuje 49.9 uncí zlata, což činí otevřený úrok 95.7 milionů uncí s hodnotou více než 1,917 miliard USD při XNUMX XNUMX USD za unci.
Otevřený zájem NYMEX o platinové futures byl na úrovni 72,101 50 kontraktů. S 3.61 uncemi na kontrakt byl celkový počet platinových dlouhých a krátkých pozic na futures trhu 3.86 milionu uncí, v hodnotě 1,071 miliardy dolarů při XNUMX XNUMX dolarech za unci.
Futures na platinu jsou mnohem méně likvidní než futures na zlato. Nelikvidita může vést ke zvýšené volatilitě, protože nabídky na nákup často mizí, když ceny klesají, a nabídky k prodeji se mohou během růstu cen vypařit. Denní historická volatilita futures na zlato byla 13.7. ledna na úrovni 16 %, zatímco metrika u futures na platinu byla na úrovni 22.7 %.
Deficit a potenciální vzestup
Vyšší volatilita a menší likvidita by mohly v roce 2023 podnítit vzrušující rally na trhu s platinou a fundamenty nabídky a poptávky podporují růst. World Platinum Investment Council nedávno předpověděli, že trh s platinou se přesune z přebytku v roce 2022 na deficit 303,000 2023 uncí v roce XNUMX.
Pokud se bude platina zotavovat, PPLT se vydá na vzestupnou jízdu.
Zdroj: ETF.com
Výše uvedený graf ukazuje býčí trend vyšších minim a vyšších maxim v PPLT od začátku září 2022.
V roce 2022 blízké platinové futures zaznamenaly 11% zisk, čímž překonaly zlato, stříbro a palladium, další kov skupiny platiny, který se obchoduje na futures aréně.
Platina by mohla být i v roce 2023 skrytým klenotem v sektoru drahých kovů a PPLT se bude pohybovat s cenou kovu.
Doporučené příběhy
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html