Víceletý plán transformace společnosti Morgan Stanley (MS) byl úspěšný, řekl ve čtvrtek s hrdostí generální ředitel James Gorman – a jako akcionáři nevidíme důvod nesouhlasit. „Stále jsme odstraňovali riziko částí podnikání, které nás během [Velké finanční krize] dostaly do problémů, a evidentně jsme udělali velký tlak na budování majetku a správy aktiv, a fungovalo to,“ řekl Gorman v CNBC. rozhovor ze Světového ekonomického fóra ve švýcarském Davosu. "Jsme rádi, kam jsme se dostali." Klub je také potěšen, i když trh ne vždy sdílel naše přesvědčení o posunu, který Gorman vytvořil od převzetí banky na Wall Street v roce 2010. Pod Gormanovým vedením se společnost Morgan Stanley zaměřila na stabilnější příjmy spojené se správou majetku a aktiv, což snižuje její závislost na často nestabilních investičních bankovnictví a obchodování. Tato strategie nás přilákala k akciím před téměř dvěma lety, protože jsme věřili, že časem posílí ocenění Morgan Stanley – protože investoři obecně kladou důraz na stabilní prodejní toky. MS 6M horská výkonnost akcií Morgan Stanley za posledních šest měsíců. Silné čtvrtletní výsledky Morgan Stanley ze začátku tohoto týdne opět potvrdily naše vlastnictví. Tato čísla za čtvrté čtvrtletí také přišla ve stejný den ráno, kdy její dlouholetý rival z Wall Street, Goldman Sachs (GS), ohlásil značnou ztrátu zisku, částečně kvůli expanzi do spotřebitelského bankovnictví. Zatímco ve čtvrtek odmítl komentovat svého konkurenta, Gorman šťastně nastínil, co považuje za přínosy transformace Morgan Stanley. „Potřebovali jsme vybudovat firmu, ve které bychom byli v pohodě, kdyby se svět znovu stal tvrdým – což jsme viděli jako příklad minulý rok. A způsob, jak toho dosáhnout, je vybudovat podniky, které jsou stabilní; nezáleží na tom, jaké jsou podmínky na trhu,“ řekl Gorman. "Poslyšte, každý, kdo kupuje akcie, je tu někdo, kdo je prodává." Každý, kdo kupuje dluhopis, vybírá peníze z hotovosti. … Je tu neustálý pohyb peněz. Naším úkolem je být uprostřed." Akvizice byly velkou součástí toho, jak se Morgan Stanley vmanévrovala doprostřed tohoto toku peněz. Banka před deseti lety převzala plnou kontrolu nad správcem majetku Smithem Barneym. Nedávno koupila makléřskou společnost E-Trade a společnost pro správu investic Eaton Vance. Tyto akvizice v celkové hodnotě zhruba 20 miliard USD byly uzavřeny v říjnu 2020 a v březnu 2021. Dohody byly „agresivní,“ uznal Gorman. „Když jsme koupili Smith Barney, pak E-Trade, pak Eaton Vance, bylo nám důsledně řečeno, že jsme u všech přeplatili. Moje odpověď byla: 'Máš pravdu.' Ale na tom nezáleží,“ řekl Gorman CNBC. "Nyní vlastníme firmu." Nezáleží na tom plus mínus miliarda dolarů. Důležité je během 10 let, co s tímto byznysem můžete dělat.“ Nyní vlastníme firmu. Nezáleží na tom plus mínus miliarda dolarů. Důležité je během 10 let, co s tímto podnikáním můžete dělat. Generální ředitel Morgan Stanley James Gorman Ekonomický výhled Gorman byl také dotázán na jeho názory na globální ekonomiku, inflaci a Federální rezervní systém. Jeho výhled byl relativně optimistický v době, kdy konsensuální očekávání jsou pro USA recese, i když mírná. Gorman řekl, že si myslí, že rok 2023 bude zlepšením ve srovnání s rokem 2022, který byl plný propadu akciových trhů a zvýšených cenových tlaků, které vyvolaly velmi agresivní kampaň na zvyšování úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. "Myslím, že to bude lepší." Opravdu ano,“ řekl Gorman. I když není jasné, co Fed udělá se sazbami v nadcházejících měsících, Gorman řekl, že alespoň jeden příznivý vývoj je ten, že USA inflace již dosáhla svého vrcholu. Nedávná vládní data podpořila Gormanovo tvrzení, přičemž cenové tlaky se ochlazovaly jak pro spotřebitele, tak pro velkoobchodní výrobce. Dalším pozitivem je to, co se v Číně děje ekonomicky, řekl Gorman. Zatímco generální ředitel uvedl, že rozhodnutí Pekingu uvolnit přísné kontroly Covid je důležité, kladl větší důraz na přijetí hospodářské politiky zaměřené na růst a na rozmrazení napětí mezi USA a Čínou. Poukázal na schůzku tento týden mezi USA Ministryně financí Janet Yellenová a čínský vicepremiér Liu He jako důkaz. Generální ředitel JPMorgan (JPM) Jamie Dimon řekl CNBC dříve ve čtvrtek, že se domnívá, že Fed bude možná muset zvýšit úrokové sazby nad své současné projekce, protože si myslí, že „je zde spousta základní inflace, která tak rychle nezmizí. .“ Postoj klubu Navzdory rozšířeným obavám z recese od loňského roku si klub zachoval svou víru v Morgan Stanley. Transformační plán, který Gorman nabízel ve čtvrtečním rozhovoru, ukázal, proč jsme nejen zůstali investováni, ale také jsme zvýšili naši pozici na nižších úrovních, když se akcie prodaly začátkem loňského roku. V tuto chvíli máme u Morgan Stanley hodnocení 2, což znamená, že před nákupem dalších akcií počkáme na stažení. Akcie již v roce 10 posílily o více než 2023 % – z velké části jim pomohl téměř 6% předstih v úterý, kdy investoři chválili zprávu banky o výdělcích. Určitě si můžeme dovolit být trpěliví, když čekáme, až se výnosy investičního bankovnictví odrazí od propadu za více čtvrtletí. Akcie Morgan Stanley nesou zhruba 3.3% dividendový výnos a ve čtvrtém čtvrtletí odkoupila zpět akcie v hodnotě 1.7 miliardy dolarů. Zdá se, že firma je připravena pokračovat ve zpětném odkupu akcií, protože v červnu její představenstvo schválilo víceletý program zpětného odkupu v hodnotě 20 miliard dolarů. (Jim Cramer's Charitable Trust je dlouhá čs. Úplný seznam akcií naleznete zde.) Jako předplatitel CNBC Investing Club s Jimem Cramerem obdržíte upozornění na obchod, než Jim provede obchod. Jim čeká 45 minut po odeslání upozornění na obchod, než koupí nebo prodá akcie v portfoliu svého charitativního trustu. Pokud Jim mluvil o akciích na CNBC TV, čeká 72 hodin po vydání upozornění na obchod, než obchod provede. VÝŠE UVEDENÉ INFORMACE INVESTIČNÍHO KLUBU PODLÉHAJÍ NAŠIM PODMÍNKÁM A ZÁSADÁM OCHRANY OSOBNÍCH ÚDAJŮ SPOLU S NAŠÍM ZŘEKNUTÍM SE ODPOVĚDNOSTI. NA ZÁKLADĚ VAŠEHO PŘIJETÍ JAKÝCHKOLI INFORMACÍ POSKYTNUTÝCH V SOUVISLOSTI S INVESTIČNÍM KLUBEM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽÁDNÁ FIDUCIÁŘNÍ ZÁVAZEK. 
James Gorman, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Morgan Stanley, hovoří o Squawk Box na WEF ve švýcarském Davosu dne 19. ledna 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyVíceletý plán transformace společnosti (MS) byl úspěšný, řekl ve čtvrtek s hrdostí generální ředitel James Gorman – a jako akcionáři nevidíme důvod nesouhlasit.
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html