(Bloomberg) – Rada pro finanční dohled v Portoriku podala plán na restrukturalizaci asi 9 miliard dolarů dluhu energetické společnosti poté, co se nepodařilo dosáhnout dohody s držiteli dluhopisů, což signalizuje, že vyřešení pětiletého bankrotu agentury bude trvat ještě déle.
Nejčtenější z Bloombergu
Federální rada dohlíží na finance ostrova a návrhy dluhů pro úřad pro elektrickou energii v Portoriku, známý jako Prepa, hlavního dodavatele elektřiny na ostrově. Představenstvo chce snížit téměř 40 % dluhu Prepy – 8.5 miliardy dolarů v dluhopisech a dalších 700 milionů dolarů v půjčkách poskytovatelům palivových linek – na dohromady 5.4 miliardy dolarů nových restrukturalizovaných cenných papírů, podle plánu na úpravu dluhu předloženého konkurznímu soudu. Páteční noc.
Soudem nařízená mediace mezi představenstvem, pojišťovnami a ad hoc skupinou držitelů dluhopisů zatím nedokázala vytvořit konsensuální plán splácení. Strany zároveň vedou soudní spory, zda mají držitelé dluhopisů nárok na budoucí výnosy Prepy, nebo zda jsou omezeni na účty držící zhruba 16 milionů dolarů.
"Obyvatelé Portorika a podniky prostě nemohou v tuto chvíli zaplatit to, co někteří věřitelé požadují," uvedl v pátečním prohlášení předseda představenstva David Skeel. "Soud nás požádal, abychom navrhli plán, který by Prepě umožnil jít dál, a dnes tuto povinnost plníme tím, že navrhujeme snížit dluh Prepy na udržitelnou úroveň a zároveň ponecháváme dveře otevřené dalším jednáním."
Prepa poprvé začala v roce 2014 jednat s věřiteli o tom, jak snížit své závazky. Jeho bankrot začal v roce 2017, ale byl odložen kvůli hurikánům, zemětřesením a pandemii, zatímco Commonwealth ukončil svůj rekordní bankrot v březnu.
Portoriko potřebuje spolehlivou a dostupnou elektřinu, která by pomohla podpořit jeho ekonomiku, která se po letech poklesu snaží růst. Obyvatelé a podniky trpí chronickými výpadky proudu a některými z nejvyšších sazeb elektřiny v USA.
Lhůty
Soudkyně amerického okresního soudu Laura Taylor Swain dala dozorčí radě do pátku, aby předložila plán restrukturalizace dluhu po odložení dřívějších termínů v naději, že pokračující jednání mezi stranami povede k dohodě. Swain si klade za cíl uspořádat slyšení o potvrzení plánu restrukturalizace v červenci.
Aby se snížilo dluhové zatížení Prepy, plán představenstva by rozdělil držitele dluhopisů na dvě skupiny: jednu, která by urovnala soudní spory a souhlasila s tím, že splácení věřitelů je omezeno na stávající účty, a druhou skupinu, která by pokračovala v soudních sporech, že držitelé dluhopisů mají právo na budoucí inkaso výnosů Prepa.
V návrhu dluhu dozorčí rady by držitelé dluhopisů, kteří se vypořádají, dostali alespoň 50 centů na dolar, přičemž tato částka se potenciálně zvýší, pokud se soud dohodne s představenstvem, že věřitelé nemají nárok na výběr příjmů společnosti Prepa. Skupina bez vypořádání může získat pouhých 19 centů na dolaru, pokud se soud přikloní k radě, nebo více, pokud tito držitelé dluhopisů vyhrají.
Představenstvo vede „zbytečné soudní spory“, které poškodí pouze obyvatele Portorika, uvedl v pátečním prohlášení Stephen Spencer, výkonný ředitel společnosti Houlihan Lokey, finanční poradce ad hoc skupiny držitelů dluhopisů.
„Rozhodnutí FOMB podat vysoce nátlakový plán, který postrádá smysluplnou podporu věřitelů a nemá šanci na potvrzení, poslouží pouze k prodloužení téměř šest let trvajícího bankrotu Prepy, zajistí, že dodávky elektřiny zůstanou nespolehlivé a povede k vyšším nákladům pro lidi. Portorika,“ řekl Spencer.
Justin Peterson, člen dozorčí rady, nesouhlasil s návrhem na restrukturalizaci panelu a řekl, že zachází s držiteli dluhopisů nespravedlivě.
"Věřím, že to bylo založeno na finanční analýze vytvořené s cílem vyřešit požadovaný výsledek - platit co nejméně," uvedl Peterson v pátečním prohlášení.
Některé dluhopisy Prepa se obchodují výše, než je nabídka 50 centů dozorčí rady. Dluhopisy Prepa s kuponem 5.25 % a splatnými v roce 2040 se ve čtvrtek obchodovaly v průměru za 74.8 centů za dolar, ukazují údaje sestavené agenturou Bloomberg.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/puerto-rico-power-utility-plan-173217684.html