Chraňte své portfolio podobnými defenzivními akciemi

Nejnovější zprávy o defenzivních akciích

Investiční prostředí v roce 2022 bylo pozoruhodné nejen závažností ztrát, ale také jejich šíři: Byl to první rok, přinejmenším od 1870. let 10. století, kdy americké akcie a dlouhodobé dluhopisy klesly o více než XNUMX %. V důsledku toho se investoři obrátili na defenzivní akcie.

Defenzivní akcie jsou společnosti, které se obecně dobře drží v době ekonomické krize. Za hlavní defenzivní sektory jsou obecně považovány veřejné služby, zdravotnictví a spotřební zboží, které všechny překonaly trh v roce 2022. I v době poklesu spotřebitelé nadále utrácejí peníze za tyto produkty.

K 29. prosinci klesly akcie utilit indexu S&P 500 jako celek v roce 0.5 o 2022 %, zatímco spotřební zboží kleslo v tomto období o 2.7 %. To se může zdát špatné, ale širší trh během roku klesl zhruba o 20 %. Navzdory lepší výkonnosti předstihly cyklické sektory, jako je průmysl a spotřební zboží, defenzivní akcie v růstu zisků. Zisky společností Colgate, Kimberly Clark a Procter & Gamble za čtvrté čtvrtletí byly z velké části v souladu s očekáváním.

Celkově jsou defenzivní akcie upřednostňovány investory v těžkých ekonomických časech, protože společnosti působící v prostoru pociťují jen malý dopad širšího hospodářského poklesu. Dokud bude Federální rezervní systém pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, ekonomika bude nadále zpomalovat. Investoři se pravděpodobně stále obrátí na defenzivní akcie, aby ochránili svá portfolia.

Klasifikace defenzivních akcií s třídou akcií AAII A+

Při analýze společnosti je užitečné mít objektivní rámec, který vám umožní porovnávat společnosti stejným způsobem. To je důvod, proč AAII vytvořil A+ Stock Grades, které hodnotí společnosti podle pěti faktorů, které byly naznačeny výzkumem a výsledky reálných investic, aby bylo možné identifikovat akcie porážející trh v dlouhodobém horizontu: hodnota, růst, dynamika, revize odhadu zisku (a překvapení) a kvalitu.

Pomocí AAII Investorské akcie A+Následující tabulka shrnuje atraktivitu tří defenzivních akcií – Colgate, Kimberly Clark a Procter & Gamble – na základě jejich fundamentů.

AAII's A+ Stock Grade Summary pro tři obranné akcie

Co odhalují stupně akcií A +

Colgate-Palmolive
CL
je společnost zaměřená na domácnost a spotřební zboží. Společnost působí ve dvou produktových segmentech: ústní, osobní a domácí péče; a výživu domácích mazlíčků. Segment ústní, osobní a domácí péče je geograficky řízen prostřednictvím pěti segmentů – Severní Amerika, Latinská Amerika, Evropa, Asie a Tichomoří a Afrika/Eurasie – z nichž všechny se prodávají především řadě tradičních a e-commerce maloobchodníků, velkoobchodníků, distributorů, zubní lékaři a odborníci na zdraví kůže. Prostřednictvím Hill's Pet Nutrition se společnost zabývá také trhem s výživou pro domácí mazlíčky a prodává produkty především prostřednictvím autorizovaných prodejců chovatelských potřeb, veterinářů a prodejců elektronického obchodu. Některé ze svých produktů také prodává přímo spotřebitelům. Své zubní pasty prodává pod značkami jako Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso a Tom's of Maine; její zubní kartáčky pod značkami, jako jsou Colgate, Darlie, elmex a meridol; a její ústní vody pod značkami, jako jsou Colgate, elmex a meridol.

Akcie vyšší kvality mají vlastnosti spojené s růstovým potenciálem a sníženým rizikem poklesu. Zpětné testování stupně kvality ukazuje, že akcie s vyšším stupněm kvality v průměru překonaly v období od roku 1998 do roku 2019 akcie s nižším stupněm kvality.

Colgate má stupeň kvality A se skóre 98. Stupeň kvality A+ je percentilové pořadí průměru percentilových stupňů návratnosti aktiv (ROA), návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktivům, zpětného odkupu výnos, změna celkových pasiv k aktivům, časové rozlišení aktiv, Z skóre rizika dvojitého hlavního bankrotu (Z) a F-skóre. F-skóre je číslo mezi nulou a devítkou, které hodnotí sílu finanční pozice společnosti. Zvažuje ziskovost, pákový efekt, likviditu a provozní efektivitu společnosti. Skóre je proměnlivé, což znamená, že může vzít v úvahu všech osm taktů, nebo pokud některý z osmi měření není platný, platné zbývající míry. Aby jim však bylo přiděleno skóre kvality, musí mít akcie platnou (nenulovou) míru a odpovídající hodnocení pro alespoň čtyři z osmi měřítek kvality.

Společnost je na předním místě z hlediska návratnosti aktiv, F-Score a hrubého příjmu k aktivům. Colgate má návratnost aktiv 12.4 %, F-Score 7 a hrubý příjem aktiv 62.9 %. Medián sektorového výnosu aktiv a F-score jsou 1.8 % a 4. Společnost Colgate je nadprůměrná pro každou metriku kvality kromě změny celkových závazků vůči aktivům.

Revize odhadu zisku naznačují, jak se analytici dívají na krátkodobé vyhlídky firmy. Například Colgate má Earnings Estimate Revisions Grade D, což je záporné. Stupeň je založen na statistické významnosti jeho posledních dvou čtvrtletních ziskových překvapení a procentní změně jeho konsenzuálního odhadu pro aktuální fiskální rok za poslední měsíc a poslední tři měsíce.

Společnost Colgate oznámila překvapivé zisky za čtvrté čtvrtletí 2022 ve výši 0.8 % a v předchozím čtvrtletí vykázala překvapení ve výši 1.1 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za první čtvrtletí roku 2023 snížil z 0.745 USD na 0.713 USD na akcii kvůli dvěma revizím směrem nahoru a 11 revizím směrem dolů. Za poslední tři měsíce se konsensuální odhad zisku za celý rok 2023 snížil o 1.4 % z 3.166 USD na 3.122 USD na akcii v důsledku pěti revizí směrem nahoru a 13 revizí směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň F na základě hodnotového skóre 17, což je považováno za ultra drahé. To je odvozeno z vysokého poměru ceny k účetní hodnotě (P/B) 97.92 a poměru ceny k volnému peněžnímu toku (P/FCF) 89.9, které se řadí na 99. a 89. percentil, respektive. Colgate má Growth Grade A na základě skóre 89. Společnost zaznamenala silný nárůst prodeje za posledních pět let.

Kimberly Clark (KMB) se zabývá výrobou a marketingem řady produktů vyrobených z přírodních nebo syntetických vláken pomocí technologií vláken, netkaných textilií a savosti. Segmenty společnosti zahrnují osobní péči, která nabízí řešení a produkty, jako jsou jednorázové plenky, tréninkové a mládežnické kalhotky, plavky, dětské ubrousky, produkty péče o ženy a inkontinenci a další související produkty prodávané pod Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise a další značky. Segment spotřebitelských kapesníčků nabízí pleťové a koupelnové ubrousky, papírové ručníky, ubrousky a související produkty prodávané pod značkami Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve a další. Segment KC Professional nabízí řešení a podpůrné produkty, jako jsou utěrky, kapesníky, ručníky, oblečení, mýdla a dezinfekční prostředky. Mezi její značky patří Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech a KleenGuard.

Společnost má hodnotový stupeň D na základě hodnotového skóre 22, což je považováno za drahé. Vyšší skóre značí atraktivnější akcie pro hodnotové investory, a tedy lepší známku.

Hodnocení Kimberly Clark Value Score je založeno na několika tradičních oceňovacích metrikách. Společnost má hodnocení 22 pro akcionářský výnos, 99 pro poměr cena/kniha a 95 pro poměr ceny k volnému peněžnímu toku (přičemž vyšší hodnoty jsou lepší z hlediska hodnoty). Společnost má akcionářský výnos 3.4 %, poměr ceny k účetní hodnotě 99.65 a poměr ceny k volnému cash-flow 164.5. Společnost má poměr ceny a prodeje 2.16, což znamená 52.

Hodnotový stupeň je založen na procentuálním hodnocení průměru percentilových hodnot výše zmíněných oceňovacích metrik, spolu s poměrem hodnoty podniku k zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA), cena-to-prodej ( P/S) poměr a poměr cena-výnos (P/E). Pořadí je škálováno tak, aby se přiřadilo vyšší skóre akciím s nejatraktivnějším oceněním a nižší skóre akciím s nejméně atraktivním oceněním.

Kimberly Clark má stupeň hybnosti C na základě skóre hybnosti 50. To znamená, že je průměrná, pokud jde o její váženou relativní sílu za poslední čtyři čtvrtletí. Toto skóre je odvozeno z nadprůměrné relativní cenové síly –2.8 % v posledním čtvrtletí, –0.3 % ve druhém posledním čtvrtletí, –1.7 % ve třetím posledním čtvrtletí a 3.5 % v posledním čtvrtletí. čtvrté poslední čtvrtletí. Skóre je 54, 48, 53 a 66 postupně z posledního čtvrtletí. Vážená relativní cenová síla za čtyři čtvrtletí je –0.8 %, což znamená skóre 50. Pořadí vážené relativní síly za čtyři čtvrtletí je relativní změna ceny za každé z posledních čtyř čtvrtletí, přičemž je uvedena poslední čtvrtletní změna ceny váhu 40 % a každé ze tří předchozích čtvrtletí má váhu 20 %.

Kimberly Clark má stupeň kvality A se skóre 90. Společnost je na předním místě, pokud jde o návratnost aktiv, F-skóre a hrubý příjem z aktiv. Kimberly Clark má návratnost aktiv 9.9 %, F-Score 7 a hrubý příjem aktiv 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
se zaměřuje na poskytování značkového spotřebitelského baleného zboží spotřebitelům po celém světě. Společnost působí v pěti segmentech: krása; péče; zdravotní péče; péče o tkaniny a domácnost; a péče o dítě, ženu a rodinu. Společnost prodává své produkty v přibližně 180 zemích a teritoriích především prostřednictvím hromadných prodejců, obchodů s potravinami, prodejen členských klubů, drogerií, obchodních domů, distributorů, velkoobchodníků, dětských prodejen, speciálních kosmetických obchodů, e-commerce, vysokofrekvenčních prodejen, lékáren , obchody s elektronikou a profesionální kanály. Nabízí produkty pod značkami Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin and Puffs.

Procter & Gamble má stupeň kvality A se skóre 97. Společnost je na předním místě z hlediska návratnosti aktiv, F-skóre a výnosu zpětného odkupu. Procter & Gamble má návratnost aktiv 11.9 %, F-Score 7 a výnos zpětného odkupu 2.0 %.

Procter & Gamble má stupeň hybnosti C na základě skóre hybnosti 45. To znamená, že je průměrný, pokud jde o jeho váženou relativní sílu za poslední čtyři čtvrtletí. Vážená relativní cenová síla za čtyři čtvrtletí je –1.7 %.

Společnost Procter & Gamble oznámila za čtvrté čtvrtletí roku 0.1 pozitivní překvapení ve výši 2022 % a v předchozím čtvrtletí ohlásila překvapení ve výši 1.8 %. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za první čtvrtletí roku 2023 snížil z 1.352 USD na 1.334 USD na akcii v důsledku čtyř revizí směrem nahoru a 13 revizí směrem dolů. Za poslední měsíc se konsensuální odhad zisku za celý rok 2023 zvýšil z 5.814 USD na 5.841 USD na akcii, na základě 16 revizí směrem nahoru a dvou revizí směrem dolů.

Společnost má hodnotový stupeň F na základě hodnotového skóre 19. To je odvozeno z poměru cena/výnos 24.8 a akcionářského výnosu 4.6 %, což je 67. a 17. percentil. Společnost Procter & Gamble má stupeň růstu A na základě skóre 89. Společnost zaznamenala za posledních pět let silný nárůst prodeje.

___

Akcie, které splňují kritéria přístupu, nepředstavují seznam „doporučených“ nebo „koupě“. Je důležité provádět náležitou péči.

Pokud chcete výhodu v této volatilitě trhu, stát se členem AAII.