Prodej Prosus váží Tencent navzdory zpětným odkupům

Klíčové zprávy

Asijské akcie povzbuzovaly pád amerického dolaru, když se přiblížil velkým psychologickým číslům, jako je čínský CNY na 7 a japonský jen blížící se 150.

Čistá spekulace z mé strany, ale jak se americký Fed dostává pod rostoucí tlak, protože stále více zemí pociťuje bolest z vyšších úrokových sazeb v USA, možná dává 50 bazických bodů v září větší smysl než 75 bazických bodů? Čína a Hongkong tuto zprávu nedostaly, protože oba trhy se otevřely v pořádku, ale v průběhu dne rychle klesly navzdory silnému včerejšímu dni z Číny ADR kótovaných v USA.

Hongkong stáhl dolů Tencent -3.15 % poté, co se investor zaregistroval k prodeji akcií v hodnotě 7.6 miliardy USD/192 milionů. Viníkem je velmi pravděpodobně Prosus, spinoff z Naspers, jihoafrické novinové společnosti, která se koncem 1990. let stala investorem rizikového kapitálu. Protože Prosus uvedl konec hry jinak, než použít výnosy na odkoupení vlastních akcií, 2.769 miliardy akcií, které vlastní, váží Tencent. Na obranu společnosti Tencent nakupuje zpět 1 milion akcií denně, což je maximum, které může Prosus denně prodat (musím si to ověřit, protože si nejsem 100% jistý, že je to pravda). Bloomberg měl článek uvádějící, že prodej Naspers spolu s prodejem Alibaba společnosti Softbank a prodejem BYD společnosti Berkshire Hathaway znamená konec několika legendárních čínských investic, které přinesly velkolepé výnosy. Novinářské články o vítězném kole mají tendenci označovat dno. V článku chybí klíč, že když jsou prodejci pryč, odstraňuje převis.

Hongkongská internetová jména byla všechna nižší než JD.com HK +0.6 %. Prodejci nakrátko (znovu) sázeli, protože Tencent, Alibaba HK, Meituan a JD.com HK měly všechny obchody nakrátko za více než 25 % obchodování! Vzhledem k tomu, že Hang Seng uzavřel pod 19k a Hang Seng Tech uzavřel pod úrovní 4k, dominance krátkých prodejců se může stát velkým PR problémem. Kde jsou kupci? HFCAA je problém, protože velcí správci aktiv nechtějí vypadat hloupě, pokud se nenajde řešení. Budeme to vědět brzy, protože auditoři PCAOB balí kufry do Hong Kongu. WSJ zaznamenal zajímavou práci pro společnosti tím, že najal účetní firmy se sídlem v USA, což by podle mě nefungovalo.

Čína byla pryč, protože více členů Kongresu navštívilo Tchaj-wan, kterému se zde v USA dostalo pozoruhodně málo tisku. Myslím, že náš kolektivní ADD nastupuje, když se domácí problémy dostávají do centra pozornosti. Obviňování Číny ze všeho vyprávění je podle mého názoru trochu unavené. Na základě toho Bidenova administrativa nezrušila čínská cla a poradce pro národní bezpečnost Jake Sullivan řekl, že čínská invaze na Tchaj-wan je „výraznou hrozbou“. Růstové akcie, které měly včera skvělý den, byly všechny zasaženy vybíráním zisků, protože hodnotová jména překonala výkonnost. Nepřekvapilo by mě, kdyby čínský národní tým, přezdívka pro velké penzijní/pojišťovací/suverénní fondy, byl aktivní, protože rád kupuje velká/mega jména na slabosti. Po uzávěrce bylo oznámeno, že od 10. září^th do října 31^st, pro cestování v rámci provincie je potřeba test na covid během posledních 48 hodin. Časový rámec zahrnuje týdenní dovolenou v Číně, což může naznačovat, že by mohlo dojít k cestování na dovolenou. Zajímavé je, že domácí čínské cestovní zásoby byly dnes vyšší, ačkoli Trip.com HK byl dnes mimo provoz. Po uzavření Hong Kongu vykázala Bilibili (BILI USA, 9626 HK) smíšené finanční výsledky. Akcie jsou před uvedením na trh mimo trh, ale společnost oznámila, že Hongkong bude její primární kotací, což umožní přidání hongkongských akcií do Southbound Stock Connect.

Hang Seng a Hang Seng Tech oproti včerejšku klesly o -1% na objem -7.1%, což je 62% 1letého průměru. 123 akcií postoupilo, zatímco 357 kleslo. Hongkongský krátký obrat oproti včerejšku klesl o -4.57 %, což je 70 % 1letého průměru, protože krátký obrat představoval 19 % celkového obchodování. Růstové faktory byly smíšené, protože hodnotové faktory klesaly a velké společnosti vytlačily malé společnosti. Pozitivním sektorem byly veřejné služby +0.53 %, zatímco komunikace -2.6 %, nemovitosti -1.79 % a energie -1.72 % klesly. Mezi hlavní dílčí sektory patřily energetické společnosti, solární a větrná energie, zatímco EV, online hry a software patřily k nejhorším. Objemy Southbound Stock Connect byly nízké, protože investoři z pevniny nakoupili hongkongské akcie za 6 milionů dolarů, přičemž Tencent byl mírný nákup, Meituan malý nákup a Kuaishou malý čistý prodej.

Shanghai, Shenzhen a STAR Board byly oproti včerejšku nižší o -0.33 %, -0.89 % a -0.84 % na objemu -9.45 %, což je 77 % 1letého průměru. 1,122 3,386 akcií postoupilo, zatímco 0.34 0.26 akcií kleslo. Hodnotové faktory překonaly růst, zatímco velké společnosti překonaly malé společnosti. Hlavními sektory byly finance +0.15 %, veřejné služby +1.31 % a základní zboží +0.71 %, zatímco energetika -0.5 %, průmysl -12 % a technologie -0.12 %. Mezi hlavní pododvětví patřily akcie související s cestováním, jako jsou letecké společnosti a bezcelní provoz, spolu s jadernou energií, zatímco biotechnologie, plyn, lithium, vepřové maso a kuřecí maso patřily k nejhorším. Objemy Northbound Stock Connect byly nízké, protože zahraniční investoři prodali - 6.95 milionů dolarů akcií z pevniny. Státní dluhopisy klesly, CNY posílila o +0.02 % oproti USD na XNUMX a měď klesla -XNUMX %.

Směnné kurzy, ceny a výnosy z minulé noci

• CNY / USD 6.96 oproti 6.98 včera
• CNY / EUR 6.97 proti 6.91 včera
• Výnos z desetiletého vládního dluhopisu 10% oproti 2.63% včera
• Výnos z 10-letého dluhopisu čínské rozvojové banky 2.79% oproti 2.78% včera
• Cena mědi -0.02% přes noc