Prem Watsa zvyšuje podíl Atlas po nabídce odkupu

Shrnutí

• Pozice byla zvýšena o 4.81 %.
• Správce aktiv dostal začátkem tohoto měsíce nabídku, aby si to vzal do soukromí.

Milionářský investor Prem Watsa (obchody, Portfolio), vedoucí společnosti Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, Finanční), odhalil, že zvýšil expozici své firmy v předním holdingu Atlas Corp. (ATCO, Finanční) o 4.81 % na začátku tohoto týdne.

Známý jako „Kanada Warren Buffett (obchody, Portfolio),“ investiční strategie guru napodobuje praktiky Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Finanční)(BRK.B, Finanční) CEO v tom, že jeho pojišťovací konglomerát nakupuje celé společnosti a také investuje své akcie do veřejně obchodovaných společností, aby dosáhl vysoké míry návratnosti.

Po navýšení podílu o 25.67 % v dubnu GuruFocus Výběry v reálném čase, prémiová funkce založená na 13D a 13G záznamech, oznámila, že Watsa 6.04. srpna získal dalších 4 milionu kmenových akcií londýnské společnosti pro správu aktiv.

V den transakce se kmenové akcie Atlasu obchodovaly za průměrnou cenu 11.57 USD za kus. Burza měla dopad na akciové portfolio 2.27 %.

Watsova firma nyní drží celkem 131.76 milionu kmenových akcií, což představuje 49.50 % jejího akciového portfolia. Údaje GuruFocus ukazují, že guru získal odhadem 36.38 % z investice od svého založení ve druhém čtvrtletí roku 2018.

Globální společnost zabývající se správou aktiv se zaměřuje na dlouhodobé výnosy upravené o riziko investováním do vysoce kvalitních aktiv v námořním a energetickém sektoru, stejně jako v dalších infrastrukturních vertikálách. Atlas má tržní kapitalizaci 3.96 miliardy dolarů; její akcie se v úterý obchodovaly kolem 14.08 USD s poměrem ceny a zisku 9.26, poměrem ceny a prodejem 0.97 a poměrem ceny a prodeje 2.26.

Hodnotový řádek GFHODNOTA
naznačuje, že akcie jsou v současnosti spravedlivě oceněny na základě svých historických poměrů, minulých finančních výsledků a odhadů budoucích zisků analytiků.

Skóre GF 74 ze 100 však naznačuje, že společnost bude mít v budoucnu pravděpodobně průměrný výkon. Získala vysoké body za ziskovost a dynamiku, střední známky za růst a hodnotu GF a nízkou známku za finanční sílu.

Nabídka soukromého odkupu

Dne 4. srpna Atlas oznámil, že obdržel hotovostní nabídku ve výši 3.64 miliardy dolarů za své zbývající kmenové akcie v oběhu. Cenu 14.45 dolaru za akcii předložilo konsorcium složené z předsedy Atlasu Davida Sokola, přidružených společností Fairfax Financial, Washington Family a japonské lodní společnosti Ocean Network Express Pte. Ltd.

Společně Sokol, Fairfax a Washington Family v současné době vlastní nebo ovládají více než 50 % kmenových akcií společnosti v oběhu.

Součástí návrhu jsou i dvě podmínky. První je, že Atlas sestaví výbor nezávislých ředitelů, kteří posoudí nabídku a učiní rozhodnutí. Druhým je, že obchod musí být většinou schválen akcionáři, kteří nejsou součástí konsorcia.

Pokud bude nabídka přijata a schválena, konsorcium zdůraznilo, že by to nevedlo ke změně kontroly nad společností.

Sokol se v prohlášení vyjádřil k potenciálním přínosům návrhu.

„Konsorcium věří, že navrhovaná transakce poskytne běžným akcionářům Atlasu okamžitou likviditu a jistotu hodnoty za významnou prémii k aktuální ceně akcií a zároveň Atlasu umožní soustředit se na dlouhodobý horizont bez důrazu na krátkodobé výsledky a poskytne Atlasu ideálním strategickým partnerem pro podporu jejího budoucího růstu,“ řekl.

Finance

Finanční výsledky společnosti za druhé čtvrtletí mají být zveřejněny po úterním uzavření trhu.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Atlasu 3 z 10. V důsledku vydání nového dlouhodobého dluhu za poslední tři roky má společnost špatné úrokové krytí. Nízké Altman Z-Score 0.65 také varuje, že společnost by mohla být ohrožena bankrotem, pokud nezlepší svou likviditu. Návratnost investovaného kapitálu mírně převyšuje vážené průměrné náklady na kapitál, takže s růstem společnosti dochází k tvorbě hodnoty.

Ziskovosti společnosti se dařilo lépe a dosáhla hodnocení 7 z 10 na základě rostoucí provozní marže a návratnosti vlastního kapitálu, aktiv a kapitálu, které předčí více než polovinu jejích konkurentů. Atlas má také mírné Piotroski F-Score 6 z 9, což znamená, že podmínky jsou typické pro stabilní společnost. Navzdory tomu, že za posledních pět let zaznamenal pokles příjmů na akcii, má hodnocení předvídatelnosti jednu z pěti hvězdiček. Podle výzkumu GuruFocus společnosti s tímto hodnocením vracejí v průměru 1.1 % ročně po dobu 10 let.

S podílem 52.31 % je Watsa zdaleka největším guru akcionářem Atlasu. Ostatní top guru investoři ke konci prvního čtvrtletí byli Jim Simons (obchody, Portfolio)' Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (obchody, Portfolio) a Michael Price (obchody, Portfolio).

Složení portfolia a další podíly

Více než polovina guruova akciového portfolia ve výši 3.01 miliardy dolarů, které 13F za tři měsíce končící 31. březnem sestávalo z 66 akcií, byla investována do sektoru finančních služeb, následovaly mnohem menší pozice v oblasti technologie, základních materiálů a nemovitostí. .

Další správcovské společnosti Watsa držené ke konci prvního čtvrtletí roku 2022 byly Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, Finanční), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Finanční), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Finanční) a Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Finanční).

Investoři by si měli být vědomi, že záznamy 13F neposkytují úplný obrázek o držení firmy, protože zprávy zahrnují pouze její pozice v amerických akciích a amerických depozitních certifikátech, ale i tak mohou poskytnout cenné informace. Kromě toho zprávy odrážejí pouze obchody a držby k poslednímu datu podání portfolia, které může nebo nemusí mít reportující firma dnes nebo dokonce v době, kdy byl tento článek publikován.

Zveřejnění

Nemám/nemáme žádné pozice v žádných zmíněných akciích a nemám v plánu nakupovat žádné nové pozice v uvedených akciích během příštích 72 hodin.