Tento rok se pro bankovní akcie rýsuje jako brutální rok. Ale hlubší pohled může upozornit na příležitost pro investory hledající příjem vydělat peníze na bankovních přednostní zásob.
Ale S&P 500
SPX,
+ 1.83%
Akcie skupiny bankovního průmyslu se od 9. srpna do 16. září stáhly o vážených 6 % a pro rok 23 klesly o 2022 % (bez dividend), podle FactSet. Zdá se, že obavy investorů ze zpomalení průmyslu na kapitálových trzích, stejně jako z možné recese az toho vyplývajících úvěrových ztrát, převažují nad nadšením pro širší úrokové rozpětí.
Ve zprávě pro klienty ze 7. září analytik Odeon Capital Dick Bove napsal, že toto kyselé prostředí pro kmenové akcie bank zdůrazňuje příležitost v preferovaných akciích. Použil JPMorgan Chase Corp
JPM,
+ 1.90%
Preferovaná Stock Series JJ jako příklad.
"V současné době je investiční bankovnictví pod značným tlakem, zatímco tradiční bankovnictví je na tom docela dobře," napsal Bove a vysvětlil svůj rating "hold" pro kmenové akcie JPMorgan Chase. Věří však, že „má smysl“ ustoupit od rizika akcií velkých bank a „koupit preferované banky a prodávat se slevou“.
Pro zde diskutovanou JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ Bove napsal: „Dividenda je velmi bezpečná v prakticky jakémkoli předvídatelném ekonomickém prostředí.
Preferovaná skladová terminologie
Kdokoli si může koupit preferovanou akcii, pokud má makléřský účet.
Pokud nejste obeznámeni s preferovanými akciemi, měli bychom začít s některými definicemi.
Preferovaná akcie se liší od kmenové akcie tím, že její vlastník nemá hlasovací práva. Preferovaní akcionáři mají také přednost před kmenovými akcionáři v případě likvidace společnosti. Zjednodušeným příkazem v případě bankrotu a likvidace jsou držitelé dluhopisů, potom přednostní akcionáři a poté společní akcionáři.
Společnost může mít několik preferovaných emisí akcií. Investoři nakupují preferované akcie za dividendy, stejně jako by kupovali dluhopisy za úrokový výnos. Preferované dividendy jsou obvykle vypláceny čtvrtletně.
Více definic – všechny jsou důležité:
podle — Toto je cena, za kterou jsou vydány preferované akcie. Obvykle je to 25 USD, ale může to být 100 USD nebo jiná cena. Nominální hodnota je podobná nominální hodnotě dluhopisu. Jde o to, co investor zaplatí, pokud jsou preferované akcie odkoupeny emitující společností. Stejně jako kolísají tržní hodnoty dluhopisů, kolísají preferované ceny akcií, obvykle v opačném směru než úrokové sazby v ekonomice. V současném prostředí, kdy úrokové sazby rostou, se mnoho preferovaných akcií obchoduje se slevami na nominální hodnotě.
Kupón — Uvedený výnos preferované akcie na základě nominální hodnoty.
Sazba dividend — Uvedený výnos vynásobený nominální hodnotou. Preferovaná akciová řada JJ od JPMorgan Chase byla vydána 10. března 2021 v nominální hodnotě 25 USD s kuponem 4.55 %. Roční dividenda je 1.375 USD.
Aktuální výnos — Roční dividendová sazba dělená aktuální tržní cenou. Preferovaná akciová řada JJ JPMorgan Chase uzavřela 19.65. září na 6 USD. To vedlo k aktuálnímu výnosu 5.79 %.
Datum hovoru — Datum, kdy se emitent může rozhodnout, zda preferované akcie odkoupí. Emitent může odkoupit některé nebo všechny preferované série kdykoli počínaje tímto datem. Pokud jsou úrokové sazby výrazně nižší, než byly v době vydání preferenční akcie, emitent pravděpodobně odkoupí.
Datum splatnosti — Datum, kdy bude preferovaná série zcela vykoupena. V současné době jsou nejpreferovanější akcie „věčné“, což znamená, že neexistuje žádné datum splatnosti, ačkoli obvykle existuje datum výzvy. Preferovaná akciová řada JJ od JPMorgan Chase je trvale preferovaná s datem výzvy 1. června 2026.
Kumulativní/nekumulativní — Emitent prioritních akcií může být nucen pozastavit své dividendy na jednu nebo více preferovaných sérií, pokud se dostane do finančních potíží. Pokud je preferovaná akcie kumulativní, budou pozastavené dividendy narůstat v prodlení a budou vyplaceny později, když (nebo pokud) bude dividenda obnovena. Banky vydávají nekumulativní prioritní akcie, protože regulační orgány chtějí, aby měly flexibilitu pozastavit dividendy a nikdy je nenahradit v případě vážných finančních nebo ekonomických potíží. Je velmi vzácné, aby emitent investičního stupně zmeškal výplatu dividendy z preferovaných akcií.
Výhody a nevýhody preferovaných akcií
Preferované akcie jsou pro investory hledající příjem. Nejsou určeny jako investice do růstu. Tento 4.55% kupón pro JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ možná nebyl příliš atraktivní, když byly akcie vydány za 25 USD dne 10. března 2021. Pak znovu, k tomuto datu, 10leté americké státní dluhopisy
TMUBMUSD10Y,
3.267%
dávaly 1.53 %. 10letý výnos byl 3.50. září 6 %.
Současný výnos 5.79 % pro investora, který si 19.65. září zakoupil JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ za zvýhodněnou cenu 8 USD, je tedy atraktivní.
A tato sleva by mohla znamenat spoustu omáčky. Po tomto datu výzvy 1. června 2026 může JPMorgan Chase odkoupit akcie kdykoli a pravděpodobně tak učiní, pokud banka tento kapitál již nebude potřebovat nebo pokud bude moci nahradit financování za sazbu nižší než 4.55% kupón ( plus náklady na upsání).
Takže pokud úrokové sazby odsud nakonec zamíří výrazně níže, bude se JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ pravděpodobně obchodovat mnohem výše, než je jeho závěrečná cena ze 6. září 19.65 USD. Akcie lze kdykoliv prodat.
Pokud budou preferované akcie odkoupeny v den výzvy nebo po datu výzvy, banka vyplatí 25 USD za akcii, což znamená, že pokud je nasbíráte za 19.65 USD, váš zisk bude 5.35 USD za akcii, neboli 27 %, navíc k dividendám, které jste obdrželi. přijímání po celou dobu.
Existuje mnoho dalších příkladů preferovaných akcií, které se obchodují se slevami, nebo pro ty s vyššími kupony obchodování s prémiemi, které můžete považovat za rozumné. Zeptejte se svého investičního poradce nebo zavolejte svému makléři pro více informací.
Pro investory, kteří hledají příjem, stojí za to si prostudovat preferované akcie.
Nenechte si ujít: V době nepokojů potřebujete kvalitní akcie. Zde je jedna dobrá strategie pro jejich výběr
Poslechněte si Ray Dalio v MarketWatch's Nejlepší nové nápady na festivalu peněz ve dnech 21. a 22. září v New Yorku. Průkopník hedgeových fondů má silné názory na to, kam ekonomika směřuje.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Preferované akcie mohou nabízet skryté příležitosti pro dividendové investory. Podívejte se na tento příklad JPMorgan Chase.
Tento rok se pro bankovní akcie rýsuje jako brutální rok. Ale hlubší pohled může upozornit na příležitost pro investory hledající příjem vydělat peníze na bankovních přednostní zásob.
Ale S&P 500
+ 1.83%
SPX,
Akcie skupiny bankovního průmyslu se od 9. srpna do 16. září stáhly o vážených 6 % a pro rok 23 klesly o 2022 % (bez dividend), podle FactSet. Zdá se, že obavy investorů ze zpomalení průmyslu na kapitálových trzích, stejně jako z možné recese az toho vyplývajících úvěrových ztrát, převažují nad nadšením pro širší úrokové rozpětí.
Ve zprávě pro klienty ze 7. září analytik Odeon Capital Dick Bove napsal, že toto kyselé prostředí pro kmenové akcie bank zdůrazňuje příležitost v preferovaných akciích. Použil JPMorgan Chase Corp
+ 1.90%
JPM,
Preferovaná Stock Series JJ jako příklad.
"V současné době je investiční bankovnictví pod značným tlakem, zatímco tradiční bankovnictví je na tom docela dobře," napsal Bove a vysvětlil svůj rating "hold" pro kmenové akcie JPMorgan Chase. Věří však, že „má smysl“ ustoupit od rizika akcií velkých bank a „koupit preferované banky a prodávat se slevou“.
Pro zde diskutovanou JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ Bove napsal: „Dividenda je velmi bezpečná v prakticky jakémkoli předvídatelném ekonomickém prostředí.
Preferovaná skladová terminologie
Kdokoli si může koupit preferovanou akcii, pokud má makléřský účet.
Pokud nejste obeznámeni s preferovanými akciemi, měli bychom začít s některými definicemi.
Preferovaná akcie se liší od kmenové akcie tím, že její vlastník nemá hlasovací práva. Preferovaní akcionáři mají také přednost před kmenovými akcionáři v případě likvidace společnosti. Zjednodušeným příkazem v případě bankrotu a likvidace jsou držitelé dluhopisů, potom přednostní akcionáři a poté společní akcionáři.
Společnost může mít několik preferovaných emisí akcií. Investoři nakupují preferované akcie za dividendy, stejně jako by kupovali dluhopisy za úrokový výnos. Preferované dividendy jsou obvykle vypláceny čtvrtletně.
Více definic – všechny jsou důležité:
podle — Toto je cena, za kterou jsou vydány preferované akcie. Obvykle je to 25 USD, ale může to být 100 USD nebo jiná cena. Nominální hodnota je podobná nominální hodnotě dluhopisu. Jde o to, co investor zaplatí, pokud jsou preferované akcie odkoupeny emitující společností. Stejně jako kolísají tržní hodnoty dluhopisů, kolísají preferované ceny akcií, obvykle v opačném směru než úrokové sazby v ekonomice. V současném prostředí, kdy úrokové sazby rostou, se mnoho preferovaných akcií obchoduje se slevami na nominální hodnotě.
Kupón — Uvedený výnos preferované akcie na základě nominální hodnoty.
Sazba dividend — Uvedený výnos vynásobený nominální hodnotou. Preferovaná akciová řada JJ od JPMorgan Chase byla vydána 10. března 2021 v nominální hodnotě 25 USD s kuponem 4.55 %. Roční dividenda je 1.375 USD.
Aktuální výnos — Roční dividendová sazba dělená aktuální tržní cenou. Preferovaná akciová řada JJ JPMorgan Chase uzavřela 19.65. září na 6 USD. To vedlo k aktuálnímu výnosu 5.79 %.
Datum hovoru — Datum, kdy se emitent může rozhodnout, zda preferované akcie odkoupí. Emitent může odkoupit některé nebo všechny preferované série kdykoli počínaje tímto datem. Pokud jsou úrokové sazby výrazně nižší, než byly v době vydání preferenční akcie, emitent pravděpodobně odkoupí.
Datum splatnosti — Datum, kdy bude preferovaná série zcela vykoupena. V současné době jsou nejpreferovanější akcie „věčné“, což znamená, že neexistuje žádné datum splatnosti, ačkoli obvykle existuje datum výzvy. Preferovaná akciová řada JJ od JPMorgan Chase je trvale preferovaná s datem výzvy 1. června 2026.
Kumulativní/nekumulativní — Emitent prioritních akcií může být nucen pozastavit své dividendy na jednu nebo více preferovaných sérií, pokud se dostane do finančních potíží. Pokud je preferovaná akcie kumulativní, budou pozastavené dividendy narůstat v prodlení a budou vyplaceny později, když (nebo pokud) bude dividenda obnovena. Banky vydávají nekumulativní prioritní akcie, protože regulační orgány chtějí, aby měly flexibilitu pozastavit dividendy a nikdy je nenahradit v případě vážných finančních nebo ekonomických potíží. Je velmi vzácné, aby emitent investičního stupně zmeškal výplatu dividendy z preferovaných akcií.
Výhody a nevýhody preferovaných akcií
Preferované akcie jsou pro investory hledající příjem. Nejsou určeny jako investice do růstu. Tento 4.55% kupón pro JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ možná nebyl příliš atraktivní, když byly akcie vydány za 25 USD dne 10. března 2021. Pak znovu, k tomuto datu, 10leté americké státní dluhopisy
3.267%
TMUBMUSD10Y,
dávaly 1.53 %. 10letý výnos byl 3.50. září 6 %.
Současný výnos 5.79 % pro investora, který si 19.65. září zakoupil JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ za zvýhodněnou cenu 8 USD, je tedy atraktivní.
A tato sleva by mohla znamenat spoustu omáčky. Po tomto datu výzvy 1. června 2026 může JPMorgan Chase odkoupit akcie kdykoli a pravděpodobně tak učiní, pokud banka tento kapitál již nebude potřebovat nebo pokud bude moci nahradit financování za sazbu nižší než 4.55% kupón ( plus náklady na upsání).
Takže pokud úrokové sazby odsud nakonec zamíří výrazně níže, bude se JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ pravděpodobně obchodovat mnohem výše, než je jeho závěrečná cena ze 6. září 19.65 USD. Akcie lze kdykoliv prodat.
Pokud budou preferované akcie odkoupeny v den výzvy nebo po datu výzvy, banka vyplatí 25 USD za akcii, což znamená, že pokud je nasbíráte za 19.65 USD, váš zisk bude 5.35 USD za akcii, neboli 27 %, navíc k dividendám, které jste obdrželi. přijímání po celou dobu.
Existuje mnoho dalších příkladů preferovaných akcií, které se obchodují se slevami, nebo pro ty s vyššími kupony obchodování s prémiemi, které můžete považovat za rozumné. Zeptejte se svého investičního poradce nebo zavolejte svému makléři pro více informací.
Pro investory, kteří hledají příjem, stojí za to si prostudovat preferované akcie.
Nenechte si ujít: V době nepokojů potřebujete kvalitní akcie. Zde je jedna dobrá strategie pro jejich výběr
Poslechněte si Ray Dalio v MarketWatch's Nejlepší nové nápady na festivalu peněz ve dnech 21. a 22. září v New Yorku. Průkopník hedgeových fondů má silné názory na to, kam ekonomika směřuje.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo