Fed ve středu zvýšil sazby o 75 bp a poslal akciový trh na horskou dráhu. Co vyděsilo investory, byly komentáře předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella, který rychle zahnal jakoukoli vyhlídku na pauzu v utahovací politice Fedu a dále uhasil naděje na snadné ukončení současných ekonomických protivětrů.
„Je velmi předčasné přemýšlet o pauze. Když lidé slyší „lagy“, přemýšlejí o pauze. Podle mého názoru je velmi předčasné uvažovat nebo mluvit o pozastavení našeho zvyšování sazeb. Máme způsoby, jak jít,“ řekl Powell.
Dále mluvil o dlouhodobějším horizontu a tehdy byli investoři opravdu nervózní. Na cestě vpřed, směrem k potenciálnímu ‚měkkému přistání‘ pro ekonomiku, Powell řekl: „Vždy jsme říkali, že to bude obtížné, ale pokud sazby musí jít výš a zůstat vyšší déle, bude těžší vidět cestu. Je to zúžené. Řekl bych, že se cesta v průběhu minulého roku zúžila.“
Powellova slova pomohla upevnit obavy z recese na začátku příštího roku – a také posílila argumenty pro defenzivní investiční portfolio. Za použití Databáze TipRanks, vyhledali jsme dvě akcie, které tomu odpovídají: vysoce výnosné plátce dividend, jeden s výnosem nad 8 %, který nabízí investorům určitou ochranu před inflací. A co je ještě lepší, analytici předpovídají u každého dvouciferný růstový potenciál. Pojďme se na to blíže podívat.
Společnost Ladder Capital Corporation (LADR)
Pokud mluvíte o dividendách, téměř jistě musíte mluvit o realitních investičních trustech (REIT), protože patří mezi nejspolehlivější vysoce výnosné plátce div na trzích. REITs nakupují, vlastní, spravují a pronajímají širokou škálu nemovitostí a hypotečních aktiv a cenných papírů na komerčních i rezidenčních trzích. Ladder je specialista na komerční hypotéky a v současnosti drží aktiva v hodnotě přes 5.9 miliardy dolarů. Společnost poskytuje kapitál a financování k upisování komerčních nemovitostí; kromě svého portfolia hypotečních aktiv vlastní společnost Ladder také nemovitosti na komerčním trhu čistého pronájmu.
Po omezení COVID dosáhl Ladder vrcholu svých tržeb ve 2. čtvrtletí letošního roku – ale i když nedávno oznámené výsledky za 3. čtvrtletí byly oproti tomuto maximu nižší, meziročně jsou stále vyšší. Ve třetím čtvrtletí Ladder vykázal horní hranici 118 milionů dolarů, což je o 23 % více než v předchozím roce, a čistý zisk dosáhl 28.7 milionů dolarů, neboli 23 centů na akcii. To je příznivé ve srovnání s vykázaným čistým ziskem ve výši 18 milionů USD a 14 centovými EPS vykázanými za 3Q21. Ještě lépe si společnost vedla v distribuovatelném zisku, který dosáhl 27 centů na akcii.
Ladder dokončil 3Q22 s více než 328 miliony USD v hotovosti a likvidních aktivech. Hluboké kapsy společnosti a vysoké distribuovatelné zisky v posledních čtvrtletích umožnily společnosti Ladder zvýšit dividendu ze společných akcií.
Nová výplata dividendy je stanovena na 23 centů na kmenovou akcii nebo 92 centů ročně a přináší vysoký výnos 8.5 %. Investoři by si měli uvědomit, že tento dividendový výnos ve skutečnosti převyšuje poslední oficiální inflační tisk (8.2 % za září), což znamená, že akcie LADR stále přinášejí reálnou míru návratnosti pro obchodníky s akciemi zaměřenými na dividendy.
Atraktivní návratnost Ladderu zaujala 5hvězdičkového analytika Stephen Laws, od Raymonda Jamese, který říká: „Vzhledem k silným výsledkům za 3. čtvrtletí a výhledu vyšších sazeb zvyšujeme naše odhady pro roky 2022 a 2023. Náš rating Strong Buy je založen na atraktivních charakteristikách portfolia, odhadech návratnosti našeho portfolia, interní struktuře řízení, vysokém vnitřním vlastnictví a atraktivním ocenění…“
Toto hodnocení Strong Buy přichází s cenovým cílem 13.50 USD, což znamená roční růstový potenciál ~ 30 %. (Chcete-li sledovat záznamy Lawse, klikněte zde)
Celkově tento REIT s malou kapitalizací získal 4 nedávné recenze analytiků, které se dělí 3 ku 1 ve prospěch nákupů nad držením (tj. neutrální) pro konsensuální hodnocení silného nákupu. Akcie se prodávají za 10.40 USD a cílová průměrná cena 12.63 USD naznačuje nárůst o ~21 % z této úrovně. (Viz analýzy akcií LADR na TipRanks)
Algonquin Power & Utility (AQN)
Nyní přesuneme naši pozornost na sektor veřejných služeb, další sektor, který je často považován za „důkaz recese“ a má pověst nabízejícího solidní dividendy – oba atributy, po kterých bude v budoucnu pravděpodobně vysoká poptávka.
Algonquin Power & Utility je, jak jeho název napovídá, hráčem v severoamerickém sektoru veřejných služeb. Kanadská společnost ovládá aktiva v hodnotě přes 16 miliard USD a poskytuje služby v oblasti elektřiny, vody a zemního plynu více než 1 milionu zákazníků. Algonquin také vyvíjí portfolio větrné, solární, vodní a tepelné energie pro výrobu čisté, obnovitelné elektřiny. Obnovitelná výrobní kapacita společnosti při plném vybudování je v současnosti plánována na 4 gigawatty.
Čtvrté a první čtvrtletí jsou vrcholným obdobím Algonquinu, takže poslední hlášené čtvrtletí, 2Q22, ukazuje očekávaný sekvenční skluz. Horní linie ve výši 624.3 milionu dolarů přitom meziročně vzrostla o 18 %. Celkový upravený čistý zisk společnosti dosáhl 109.7 milionu USD, což představuje 19.6% r/r zisk. Nárůst zisků byl na akcii nepatrný, ale stále významný, 7 % r/r; EPS upravený za 2Q byl vykázán na 16 centech. Společnost oznámí své výsledky za třetí čtvrtletí 3. listopadu.
Algonquin nedávno učinil několik důležitých oznámení. V září společnost souhlasila s „cestou vpřed“ při akvizici Kentucky Power, transakci, jejíž cena je 2.646 miliardy USD, včetně převzetí dluhu Algonquinem ve výši 1.221 miliardy USD. Očekává se, že nákup bude dokončen v lednu 2023, dokud nebude schválen regulačními orgány.
Začátkem října společnost Algonquin oznámila zahájení svých transakcí v oblasti recyklace aktiv, což je program, v jehož rámci společnost zahájí prodej vlastnických podílů ve svých projektech výroby obnovitelné energie. První transakcí je prodej 49% vlastnictví tří funkčních větrných farem v USA s celkovou kapacitou 551 megawattů a 80% podílu v 175 megawattovém zařízení v Kanadě. Očekává se, že Algonquin z prodeje vydělá hotovost ve výši 227 milionů USD a 107 milionů kanadských dolarů.
A co se týče dividend, Algonquin oznámil dividendu za 3Q22, vyplacenou držitelům kmenových akcií 14. října. Dividenda byla stanovena na 18 centů na akcii v americké měně. Při tomto tempu se platba anualizuje na 72 centů na kmenovou akcii a přináší 6.6 %. I když je výnos pod mírou inflace, je stále více než trojnásobkem průměru zjištěného mezi dividendovými akciemi na trhu – a je spolehlivý, protože společnost od roku 2012 stabilně udržuje své platby.
Tyto akcie jsou kryty společností Credit Suisse, kde analytik Andrew Kuske vidí „spoustu pozitiv“. Píše: „V poslední době společnost AQN těžila ze dvou událostí: (a) revize cen u dohody s Kentucky směrem dolů; a (b) první velké oznámení firmy o recyklaci kapitálu (Ramping up the Recycling) s potenciálem pro další následování. V horizontu by výhody plynoucí ze zákona o snižování inflace a dne investorů (obvykle prosinec) mohly poskytnout pozitivní přírůstkový tok zpráv…“
S ohledem na pozitiva Kuske hodnotí akcie AQN jako Outperform (tj. Buy) s cenovým cílem 15 USD, což naznačuje potenciální růst ~41 % v následujících měsících. (Chcete-li sledovat Kuskeho traťový rekord klikněte zde)
Co si myslí zbytek Ulice? Při pohledu na rozdělení konsensu jsou názory jiných analytiků více rozšířené. 3 nákupy, 2 držení a 1 prodej dávají dohromady konsensus o mírném nákupu. Průměrný cenový cíl 13.90 USD navíc naznačuje potenciál růstu o ~30 %. (Viz analýza akcií AQN na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování dividendových akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html