Powellovy komentáře zasáhly trhy. Zde je to, co jedna banka vidí u akcií, dluhopisů.

Před páteční zprávou o nezemědělských mzdách a úterním zveřejněním CPI řekl, že „pokud by souhrn údajů naznačoval, že je opodstatněné rychlejší zpřísnění, byli bychom připraveni zvýšit tempo zvyšování sazeb.“ Otázkou tedy je, jak moc je potřeba zpomalit růst pracovních míst a CPI, aby se Fed za dva týdny nevrátil zpět k 50 bazickým bodům.

Vzhledem k tomu, že trh nyní počítá se 71% pravděpodobností zvýšení o půl bodu, může investor usuzovat, že Powell & Co. bude pravděpodobně muset vidět něco krotčího, než jsou konsensuální očekávání nárůstu mezd o 208,000 0.3 a nárůstu CPI o XNUMX %. aby se únor držel čtvrtbodových nárůstů.

Prognóza úrokových sazeb od francouzské banky BNP Paribas ve svém nově zveřejněném výhledu pro druhé čtvrtletí se zdá být v souladu s Powellovým jestřábím tónem: dealer Treasury přidal další dvě čtvrtletní zvýšení sazeb do svého výhledu na rok 2023, aby zohlednil terminální sazby. mezi 5.5 % a 5.75 %, což je nad aktuálním bodovým grafem mezi 5 % a 5.25 %. Stejně jako Powell banka použila slovo „hrbolatý“ k popisu cesty pro inflaci.

"Toto bylo naše dlouhodobé přesvědčení: prodloužené období vysoké inflace zanechá stopu na myšlení spotřebitelů a podniků, oddálí dezinflační proces nebo ho přinejmenším učiní hrbolatějším," uvedlo.

Ve druhém čtvrtletí tým BNP uvádí 2letý výnos státních dluhopisů
TMUBMUSD02Y,
5.019%
dosáhne 5.25 % a 10-ti let
TMUBMUSD10Y,
3.947%
se dostane na 4.3 %. To nezní jako skvělé prostředí pro akcie a ani BNP si to nemyslí, s cílem na konci roku 3,400 500 na indexu S&P XNUMX.
SPX,
-1.53%.

„Překvapila nás odolnost akciových trhů od začátku roku, ale mimo Evropu se podle našeho názoru významně změnilo jen málo řidičů. Údaje o růstu se zlepšily, ale většinou z trhu práce, poznamenáváme, což ukazuje na kompresi marží a samozřejmě lepkavou inflaci. Dynamika zisků v USA zůstává záporná,“ uvádí se.

Zatímco Bank of Japan a další centrální banky posílily prostředí likvidity, s probíhajícím kvantitativním zpřísňováním, tento zadní vítr odezní. „Stručně řečeno, nedávné oživení způsobilo, že valuace byly ještě nataženější než dříve: [riziková prémie akciového indexu S&P 500] je nyní na minimu za dvě desetiletí,“ uvádí.

Banka říká, že investoři by se měli vyhýbat růstovým akciím v USA, zatímco má ráda banky v Evropě i Japonsku. Jedním ze zajímavých prvků výhledu BNP Paribas, který se zdá být v rozporu se slabšími akciemi i dluhopisy, je jeho názor, že dolar později v roce 2023 oslabí, i když připouští, že v blízké budoucnosti existují „oboustranná rizika“.

Trhy

Americké akciové futures
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
palec nahoru po 575bodovém skluzu v Dow industrials
DJIA,
-1.72%
v úterý. Výnos z 10leté státní pokladny
TMUBMUSD10Y,
3.947%
byl na propasti získat zpět hranici 4 %.

Chcete-li získat další aktualizace trhu a užitečné obchodní nápady pro akcie, opce a kryptoměny, přihlaste se k odběru MarketDiem prostřednictvím Investor's Business Daily.

Buzz

Je to druhý den Jeromea Powella na Capitol Hill, předseda Fedu před sněmovním výborem pro finanční služby začíná v 10 hodin.

Zpráva o zaměstnanosti soukromého sektoru ADP uvedla, že v únoru bylo vytvořeno 242,000 119,000 pracovních míst; možná pozoruhodnější je, že druhý odhad ADP pro lednový růst mezd byl 443,000 XNUMX, což je nárůst oproti původnímu odhadu, ale stále výrazně pod XNUMX XNUMX hlášenými vládou USA.

Také na ekonomickém výkazu: údaje o volných pracovních místech a odpoledne Béžová kniha.

Zakladatel Citadely Ken Griffin říká, že zvýšení sazeb Fedu je jako operace s tupým nožem.

Warren Buffett's Berkshire Hathaway
BRK.B,
-1.85%
navýšil svůj podíl v Occidental Petroleum
OXY,
-1.35%.

Společnost CrowdStrike zabývající se softwarem pro kybernetickou bezpečnost
CRWD,
-2.08%
vedena k lepším výsledkům, než odhadovala Wall Street, a její výhled růstu tržeb a marže EBITDA z ní podle analytiků DA Davidson opět činí společnost s „pravidlem 60“.

Akcie Silvergate Capital
SI
-3.70%
vzrostl v předtržním obchodu poté Bloomberg oznámil, že banka jednala s představiteli Federal Deposit Insurance Corp o tom, jak se vyhnout odstávce.

Federální obchodní komise se ptá zda Twitter dokáže chránit záznamy zákazníků, jako Elon Musk se omluvil propuštěnému pracovníkovi za komentáře, které učinil na platformě, když řekl, že společnost může být ve druhém čtvrtletí kladná.

To nejlepší z webu

Ženy jsou na pokraji zastávat více pracovních míst než muži poprvé od roku 2019.

Volkswagen nasazuje držet továrnu na baterie ve východní Evropě v naději, že získá americké pobídky ve výši 10 miliard eur (10.5 miliardy dolarů).

Projekt umělý trávník, na kterém hráli Philadelphia Phillies, měl rakovinotvornou látku, a šest bývalých hráčů nyní zemřelo na rakovinu mozku.

Nejlepší tickery

Zde byly nejaktivnější burzovní burzovní symboly na MarketWatch od 6:XNUMX východní hodiny

Graf

Ano, propouštění vzrostlo v technologickém sektoru, ale všude jinde je stále velmi nízké. Steve Englander, vedoucí severoamerické makrostrategie, sestavil tento graf, který ukazuje, že propouštění mimo technologie – číslo v zelené barvě – je stále na zdravé úrovni. Englander očekává v únoru růst mezd o 150,000 XNUMX.

Náhodné čtení

An aligátor o 20 let později bylo odvezeno z texaské zoo jako vejce.

Všechno jsou to úsměvy archeologové narazili na minisfingu s úsměvem.

Need to Know začíná brzy a je aktualizován až do úvodního zvonku, ale registrovat zde aby vám bylo doručeno jednou do vaší e-mailové schránky. E-mailová verze bude zaslána přibližně v 7:30 východního času.

Poslouchat Nejlepší nové nápady v podcastu Money s reportérem MarketWatch Charlesem Passym a ekonomkou Stephanie Keltonovou.