Powell varuje, že další žhavá zpráva o pracovních místech by mohla vyvolat další zvýšení sazeb – zde je to, co to znamená pro akciový trh

Topline

Akcie v úterý poskočily poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell řekl, že ke zkrocení inflace může být nezbytné další zvýšení sazby federálních fondů, což zvyšuje obavy ohledně zásadního nadcházejícího rozhodnutí centrální banky o úrokových sazbách, protože Wall Street nadále ostře reaguje na rozmary Fedu.

Klíčová fakta

Pokud existuje více „silných zpráv o trhu práce nebo zpráv o vyšší inflaci, může se stát, že budeme muset udělat více a zvýšit sazby více, než je cena,“ Powell řekl v rozhovoru s miliardářem Carlyle Group David Rubinstein, jeho první veřejné komentáře od ministerstva práce odhalil V pátek míra nezaměstnanosti minulý měsíc klesla na 54leté minimum.

Powell již dříve naznačil, že pracovní trh se musí výrazně ochladit, aby se Fed odchýlil od svého nejagresivnějšího zvyšování sazeb za poslední desetiletí ve snaze utlumit inflaci, která je ve „velmi raných fázích“ znatelného zpomalení, řekl dříve Powell. v rozhovoru.

Akcie výrazně klesly, protože Fed za poslední rok zvýšil cílovou sazbu federálních fondů z 0 % na 0.25 % na 4.5 % až 4.75 %, přičemž Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a technologicky náročný Nasdaq klesly o 6 % nebo více. od začátku roku 2022.

Investoři v úterý i nadále rozebírali Powellovo každé slovo, zatímco Wall Street hledala jakékoli známky budoucího snížení nebo zpomalení úrokových sazeb, přičemž zvažovala, že vyšší sazby ovlivňují výpůjční náklady a snižují zisky společností.

Index Dow, který vzrostl téměř o 400 bodů poté, co Powell řekl, že existují známky uvolňování inflace, klesl až o 500 bodů, neboli 1.5 %, po Powellových komentářích o zvýšení sazeb, než započal masivní návrat k 270bodovému zisku. nebo 0.8 %.

Rally na horské dráze během a po Powellově rozhovoru přišla proto, že Powell odmítl dodat novou, „postupně jestřábí“ zprávu poté, co páteční zpráva o zaměstnání vyvolala obavy, že dá konkrétnější náznak trvalého zvyšování sazeb na palubě, napsal zakladatel Vital Knowledge Adam Crisafulli. úterní vzkaz klientům.

Klíčové pozadí

Fed minulý týden zvýšil svou úrokovou sazbu, která bankám stanovuje náklady na výpůjčky přes noc a přelévá se do dalších půjček, jako jsou hypotéky, o 25 bazických bodů, což je pomalejší nárůst než 0.5 % v prosinci a mnohem méně než rovných 75 bazických bodů – bodový nárůst dříve v roce 2022. CME Group ostře sledovaný FedWatch nástroj zvýšila v úterý pravděpodobnost, že Fed opět zvýší úrokové sazby o 50 bazických bodů ze 3 % na 9 %, s pravděpodobností 91 % bude následovat dalších 0.25 %. Powellova fixace na trhu práce následuje po často citovaném ekonomický koncept že nezaměstnanost musí vzrůst, aby inflace klesla. Míra nezaměstnanosti pravděpodobně brzy stoupne na desítky tisíc nedávné propouštění, mnoho v technologickém sektoru, jsou začleněny do další datové sady, napsal ekonom společnosti Comerica Bill Adams.

Tečna

Nejvýraznějšími úterními zisky byly Alphabet a Microsoft, z nichž každý získal více než 4 %, když si technologickí giganti vyhrnuli rukávy ve své začínající rivalitě ve vyhledávání poháněném umělou inteligencí. Microsoft oznámila, Úterý, že bude používat technologii ChatGPT mateřské OpenAI k napájení Bingu, zatímco Google odhalen Bard, jeho odpověď na ChatGPT, úterý.

Překvapující fakt

Bed Bath & Beyond byla v úterý nejvýkonnější akcie s tržní kapitalizací více než 200 milionů dolarů, padající téměř 50 % poté, co bojující společnost zabývající se domácími potřebami oznámila smělý plán získat peníze na splacení svého rostoucího dluhu. Společnost Wedbush Securities odpovídajícím způsobem snížila svůj cenový cíl pro Bed Bath & Beyond na 0 USD.

Další čtení

Úředník Fed varuje, že nesplácení amerického dluhu by bylo „katastrofa“, protože Bank of America se chystá k nejhoršímu (Forbes)

Chce FED, abyste přišli o práci? Je to komplikované. (Forbes)