(Bloomberg) – Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell se držel svého poselství, že úrokové sazby musí neustále růst, aby potlačily inflaci, a tentokrát dluhopisový trh naslouchal.
Nejčtenější z Bloombergu
Konkrétně Powell během úterní akce ve Washingtonu vznesl myšlenku, že náklady na půjčky mohou dosáhnout vyššího maxima, než obchodníci a tvůrci politik očekávají.
Jednání bylo Powellovo první od minulé středy, po rozhodnutí Fedu zvýšit sazby o čtvrt procentního bodu, kdy trhy setřásly jeho varování, že sazby jdou nahoru a stejně se zotavily. Předseda nabídl podobná slova znovu, ale po žhavém lednovém hlášení o zaměstnání zasáhli tvrději.
"Domníváme se, že budeme muset provést další zvýšení sazeb," řekl Powell Davidu Rubensteinovi během setkání otázek a odpovědí v ekonomickém klubu Washingtonu. "Trh práce je mimořádně silný."
Pokud pracovní situace zůstane velmi horká, „může se stát, že budeme muset udělat více,“ řekl.
Mnohem silnější, než se očekávalo, údaje americké vlády v pátek ukázaly, že zaměstnavatelé přidali v lednu 517,000 3.4 nových pracovníků, zatímco nezaměstnanost klesla na 1969 %, což je nejnižší míra od roku XNUMX. Powell řekl, že zpráva „ukazuje, proč si myslíme, že to bude proces, který zabere značnou dobu. času.”
Dluhopisy se po počátečním oživení rozprodaly, když předseda Fedu otevřel dveře k vyšší maximální sazbě v roce 2023, pokud se trh práce nezačne ochlazovat. Americké akcie také ustoupily, když Powell mluvil, ale uzavřel seanci výše.
Jeho poznámky naznačují, že vrchol úrokové sazby 5.1 % odhadovaný úředníky v prosinci, podle jejich střední projekce, je měkký strop. Zdálo se, že Powell je ochotný sledovat data a v případě potřeby se posunout výš.
Federální výbor pro volný trh minulý týden zvýšil svou srovnávací sazbu o čtvrt procentního bodu na rozpětí 4.5 % až 4.75 %. Menší pohyb následoval po půlbodovém nárůstu v prosinci a po čtyřech velkých zvýšeních o 75 bazických bodů před tím.
Řada mírnějších údajů o cenových tlacích rozdmýchala optimismus, že Fed vyhrává bitvu s inflací, která loni dosáhla nejvyšší úrovně za čtyři desetiletí. Úředníci ale říkají, že jsou odhodláni nevyhlásit vítězství předčasně.
Lednová zpráva o spotřebitelských cenách by se mohla ochladit méně, než se očekávalo, což podtrhuje potřebu, aby Fed pokračoval ve zvyšování sazeb v březnu a květnu, řekl Omair Sharif z Inflation Insights v Sacramentu.
"Stále je na obzoru spousta překážek pro inflaci," řekl. „Uvidíte zde určité přecenění“, jak se investoři přizpůsobí tomu, jak vysoko očekávají, že Fed zvedne náklady na půjčky.
Investoři v reakci na lednovou žhavou zprávu o zaměstnanosti nyní očekávají, že sazba vzroste těsně nad 5 %, podobně jako v prosinci předpovídali představitelé Fedu.
Powell tvrdil, že zmírnění tlaku na trhu práce je součástí odpovědi na ochlazení inflace v základních službách, s výjimkou bydlení, což je opatření, které zdůraznil.
Američtí centrální bankéři byli zaskočeni rychlým růstem cen v posledním čtvrtletí roku 2021. Inflace podle jejich preferovaného měřítka vzrostla během 5 měsíců do prosince o 12 %, což je daleko nad jejich 2% cílem.
Zatímco některá měření inflace se v posledních měsících ochladila, Powell minulý týden novinářům řekl, že úředníci potřebují „podstatně více důkazů“, aby si byli jisti, že inflace je na sestupné cestě.
– S pomocí Steva Matthewse, Jonnelle Marte a Margaret Collins.
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/powell-says-further-rate-hikes-182206077.html