Libra se propadla na historické minimum vůči dolaru poté, co kancléř Kwasi Kwarteng naznačil další snížení daní, které přijde po rozpočtu z minulého týdne.
Sterling se v nočním obchodování propadl téměř o 5 procent až na 1.0327 dolaru, čímž se dostal pod své minimum z roku 1985 na nejslabší od decimalizace v roce 1971.
Stáhla se zpět na zhruba 1.05 dolaru, ale prudký pokles podnítil obavy, že by se do konce roku mohl propadnout k paritě.
Euro také dosáhlo čerstvého 20letého minima uprostřed recese a obav o energetickou bezpečnost a na znamení, že italská krajně pravicová aliance je na cestě k převzetí moci.
Poté, co byl v pátek oznámen, kancléřka oprášila otázky ohledně reakce trhů na jeho minirozpočet – který nastínil největší program snížení daní za posledních 50 let.
Opatření, která zahrnují zrušení dodatečné sazby daně z příjmu a snížení kolkovného, jsou zaměřena na podporu hospodářského růstu.
Trhy však vyděsily obavy, že premiérka Liz Trussová tlačí veřejné půjčky na neudržitelnou úroveň.
Pan Kwarteng včera obchodníky dále otřásl tím, že řekl, že v oblasti daňových škrtů bude „další přijít“.
Prudký pokles libry podnítil spekulace, že by Bank of England mohla být nucena zakročit s nouzovým zvýšením úrokových sazeb před svým příštím listopadovým zasedáním.
08: 49 AM
Libra padá proti každé měně na světě
Není překvapením, že se pozornost zaměřuje na pokles libry vůči dolaru. Nyní se obchoduje na svém historickém minimu.
Britská měna však nashromáždila ztráty ve všech oblastech. Ve skutečnosti je v současnosti nižší oproti každé jiné měně na světě, od albánského leku po zambijskou kwachu.
08: 44 AM
Stoupající a klesající FTSE
FTSE 100 se na začátku obchodování udržel navzdory širším turbulencím na trzích.
Index blue-chip vzrostl na začátku obchodování o 0.4 procenta a po pátečním výprodeji stáhl část svých ztrát, protože propad libry podpořil akcie vydělávající dolary.
Spotřební zboží včetně Diageo a Reckitt Benckiser posunul výše. Unilever, Který také oznámil, že šéf Alan Jope příští rok odejde do důchodu, byla největší posilou, vzrostl o 2.6 procenta.
Zdravotnické zásoby AstraZeneca a GSK také získal.
Ropa a těžařské akcie byly obrácené a sledovaly nižší ceny ropy.
Domácí FTSE 250 klesl o 0.2 procenta.
08: 30 AM
Britské výpůjční náklady prudce vzrostly
Výnosy dluhopisů na začátku obchodování vyskočily, což tlačí nahoru náklady na vládní půjčky, protože trhy se staví proti fiskálním plánům Spojeného království.
Výnosy dvouletých prasniček vzrostly o 55 bazických bodů na 4.5 procenta, zatímco u desetiletých na 10 procenta.
Tyto pohyby znamenají, že je pro vládu stále dražší půjčovat si peníze – a to je v době, kdy vláda plánuje zvýšit půjčky, aby pomohla financovat své masivní daňové škrty.
Někteří ekonomové obvinili Liz Trussovou z nezodpovědného jednání s veřejnými financemi.
08: 12 AM
Práce: Kancléř musí stanovit „věrohodné plány“
Stínová kancléřka Rachel Reevesová požadovala, aby Kwasi Kwarteng stanovil „věrohodné plány“ poté, co libra klesla na historické minimum vůči dolaru.
Labouristický poslanec řekl Sky News:
To je vážná situace, důvod k obavám. Kancléř, místo aby v pátek zdvojnásobil svou pozici, musí nyní stanovit důvěryhodné plány.
08: 07 AM
FTSE 100 hrany vyšší
FTSE 100 posílil výše na otevřeném trhu uprostřed turbulencí na trhu vyvolaných rozpočtem Kwasi Kwarteng na snížení daní.
Index blue-chip vzrostl o 0.3 procenta na 7,040 XNUMX bodů po pátečním výprodeji.
Investoři rozprodávali britská aktiva v důsledku mini-rozpočtu z minulého týdne, ale slabší libra by mohla pomoci podpořit mezinárodně zaměřený FTSE 100.
FTSE 250, který je zaměřen na domácí trh, při otevření klesl o 0.5 procenta.
08: 01 AM
Slabší libra by mohla zvýšit ceny piva, varuje šéf hospody
Propad libry by mohl zvýšit cenu piva, varoval nejvyšší šéf pivovaru.
Paul Davies, generální ředitel Carlsberg Marston's Brewing Company, uvedl, že pokles je „znepokojivý“ pro britský pivní průmysl, který dováží pivo a chmel ze zámoří.
Na otázku, zda na hodnotě libry záleží, řekl BBC Radio 4 Today:
Ano, je to tak, mnoho chmele používaného v této zemi je skutečně dováženo a mnoho z nich, zejména pro řemeslné pivovary, je dováženo ze států, takže změny měny jsou ve skutečnosti znepokojivé pro průmysl, jistě, a pak samozřejmě pro lidi. pijí hodně dovážených piv z Evropy a euro vs libra je také něco, co v tuto chvíli velmi pozorně sledujeme.
Samozřejmě věci porostou, řekl bych, že jako průmysl obecně používáme britský ječmen a používáme hodně britského chmele, ale samozřejmě pokud pijete dvojitou IPA, vyžaduje to hodně chmele Citra a dalších chmelů ze států a v určitém okamžiku to bude muset být přeneseno na zákazníka i spotřebitele, pokud jsou ceny takto kolísavé.
07: 50 AM
Obchodníci zvyšují sázky na zvýšení úrokových sazeb
Obchodníci zvyšují své sázky na zvýšení úrokových sazeb uprostřed krize libry.
Peněžní trhy nyní oceňují až 150 základních bodů zvýšení sazeb do příštího zasedání Bank of England v listopadu. To by zvýšilo sazby na 3.75 procenta.
Obchodníci se domnívají, že banka bude muset do května zvýšit sazby na 5.75 procenta. To by bylo nejvíce od roku 2007.
07: 45 AM
Cap Econ: Ani akce BoE nemusí stačit
Paul Dales pokračuje…
To znamená, že ani touto druhou možností to nemusí být konec. Vstoupili jsme do části měnové krize, kde převládá psychologie.
To by mohlo znamenat, že trhy budou banku nadále testovat a libra bude dále padat, což naznačuje, že banka musí znovu prosadit svou autoritu.
A z hlediska politické ekonomie by pro banku bylo obtížné zvýšit úrokové sazby jen několik dní poté, co vláda nastínila svou novou hospodářskou politiku. A samozřejmě vyšší úrokové sazby jen ještě více zpochybňují udržitelnost vládních fiskálních plánů.
Společnou nití zde je, že ve všech výsledcích bude Spojené království čelit vyšším úrokovým sazbám, přetrvávajícím obavám o dlouhodobou fiskální udržitelnost a postupnému uvědomění si, že v dalším období bude zapotřebí období přísnější fiskální politiky. A to vše zatíží ekonomiku.
07: 41 AM
Capital Economics: BoE může dnes zvýšit sazby
Paul Dales, hlavní britský ekonom z Capital Economics, říká, že banka musí jednat rozhodně, aby znovu získala iniciativu.
Říká, že by mohla být nucena zvýšit úrokové sazby o 100 bazických bodů nebo dokonce o 150 bazických bodů – tj. na 3.25 nebo 3.75 procenta – „možná již dnes ráno“.
„Provedením velkého množství zpřísnění politiky, ke kterému by mohlo stejně dojít, by banka jednoznačně prokázala, že ať už vláda udělá cokoliv, zajistí návrat inflace na 2 %. To by znamenalo dlouhou cestu ke zmírnění krize,“ říká.
Méně drastickou možností, kterou nastiňuje, je, že by guvernér Andrew Bailey mohl zdůraznit závazek banky k 2procentnímu inflačnímu cíli a signalizovat agresivní zvýšení sazeb na listopadových zasedáních.
Pan Dales dodává:
Pokud by to bylo koordinováno s poselstvím vlády, že je odhodlána k dlouhodobé fiskální disciplíně a předloží plány, jak upřesnit, jak hodlá udržet pozici veřejného dluhu stabilní po fiskálním plýtvání z minulého týdne, mohlo by to ulevit tlak na libru.
To by znamenalo, že guvernér banky Bailey má svůj okamžik „cokoli to trvá“ a důvěryhodnost je obnovena.
07: 32 AM
Bývalý úředník Bank of England: Měl bych obavy
Je tu usvědčující obvinění od sira Johna Gievea, bývalého viceguvernéra Bank of England.
Na otázku, jak by se cítil, kdyby byl stále ve své staré práci, odpověděl: „Myslím, že bych měl obavy.“
Řekl BBC Radio 4:
Banka a vláda naznačily, že přijmou další rozhodnutí v listopadu a v tu chvíli zveřejní prognózy a tak dále. Obávají se, že možná budou muset jednat dříve.
Když se měna pohybuje, jsou k dispozici dva nástroje, jedním je použít rezervy země k nákupu liber a tím zvýšit její hodnotu.
Nemáme mnoho rezerv ve srovnání s rozsahem měnových trhů, takže si myslím, že to není považováno za účinnou zbraň.
Druhým je nastavit úrokové sazby a to nemusíme dělat, nemáme fixní směnný kurz, nechali jsme libru, aby dnes během roku oslabila z přibližně 1.35 na přibližně 1.05, abychom mohli ať to pokračuje. Pokud však bude pokračovat, bude to mít vliv na ceny a inflaci.
07: 17 AM
Zaměřujeme se na růst, říká ministr kabinetu
Ministryně práce a důchodů Chloe Smithová pokrčila rameny propadu libry a místo toho trvala na tom, že se vláda soustředila na růst ekonomiky.
Ministr kabinetu řekl Sky News: „Samozřejmě, že na konkrétních pohybech na trhu závisí mnoho faktorů. Extrémně se soustředím na to, jak jít k růstu."
07: 10 AM
Reakce: BoE by mohla tento týden zasáhnout
Simon Harvey, vedoucí FX analýzy v Monex Europe, počítá s tím, že Bank of England bude možná muset zasáhnout s neplánovaným zvýšením úrokových sazeb.
Finanční trhy i nadále vyjadřují svou nespokojenost nad nejnovějšími plány fiskální politiky svými dnešními ranními kroky, protože pokračují výprodeje v libře.
V tomto bodě, kdy libra flirtuje se svým minimem z března 1985, hybná síla nyní pohání cenovou akci v libře, protože exodus z britských aktiv přetrvává.
Horká ironie na tom je, že čím je libra slabší, tím dražší jsou vládní závazky.
A to buď cenou jejího dováženého účtu za energii, které je vláda zcela vystavena vzhledem k politice energetického stropu pro domácnosti, nebo vyššími náklady na financování kvůli dražším výnosům zlacených.
Navíc, vzhledem k tomu, že velké pohyby trhu pouze omezují funkčnost trhu, riziko zásahu Bank of England se značně zvýšilo a nyní očekáváme oznámení ze schůzky na začátku tohoto týdne.
Otázkou, o které budou politici diskutovat, je, jak velké musí být zvýšení úrokových sazeb, aby se zablokovalo krvácení na finančních trzích.
Vzhledem k rychlé ceně 75 bps na listopadovou schůzi bychom tvrdili, že 50 bps bude minimum potřebné k obratu, nicméně nemůžeme odepsat riziko většího zvýšení, které by signalizovalo větší záměr BoE. .
07: 05 AM
FTSE připravena na otřesy
Všechny oči budou upřeny na FTSE, až se trhy za hodinu otevřou kvůli známkám turbulencí rozšiřujících se do akcií.
Investoři v pátek shodili britské akcie kvůli obavám, že vládní rozpočet na snížení daní zvýší dluh a podpoří inflaci.
Pokud bude výprodej pokračovat a rozšíří se na širší trhy, existuje riziko, že administrativa Liz Truss bude nucena reagovat.
FTSE 250 zaměřený na domácí trh by mohl být pod větším tlakem než FTSE 100, který je více mezinárodně vystaven, a proto by mohl těžit ze slabší libry.
Analytici budou bedlivě sledovat maloobchodníky jako např JD Sports, Tesco a Sainsbury, stejně jako hospody a restaurace jako JD Wetherspoon a majitel Wagamama Skupina restaurací.
06: 56 AM
Dolar se zotavuje s trhy v krizi
Stojí za zmínku, že propad libry není způsoben pouze domácí politikou – je také příznakem posilujícího dolaru.
Kurz amerického dolaru dnes ráno vzrostl na rekordní maximum, protože investoři pokračují v hromadění bezpečných aktiv.
Zatímco za propadem libry stojí kancléřčin rozpočet snižující daně, euro se potýká s náznaky, že italská krajně pravicová aliance je na cestě k převzetí moci.
06: 51 AM
Obchodníci zvyšují sázky na paritu
Je stále pravděpodobnější, že libra letos klesne k paritě vůči dolaru.
Po dnešním ranním propadu na rekordní minimum tržní sázky naznačují, že nyní existuje 60procentní šance na propad libry na pouhý 1 dolar.
Obchodníci také očekávají turbulence na trhu, přičemž tříměsíční volatilita libry vyskočila na 20.05 procenta. To je těsně pod rekordními 20.62 procenta během zhroucení pandemie v roce 2020.
Oslabující libra znamená, že dovoz zboží v dolarech – včetně ropy a plynu – bude ještě nákladnější.
Je to také špatná zpráva pro turisty, kteří zjistí, že jejich peníze na cesty do USA nedojdou tak daleko.
06: 46 AM
Reakce: Bank of England bude donucena k akci
Páteční radikální minirozpočet již přiměl obchodníky, aby na příštím listopadovém zasedání Bank of England zvýšili úrokové sazby o obrovský procentní bod.
Ale po dnešním brutálním výprodeji si někteří analytici myslí, že MPC bude muset zavést neplánovaný krok, aby pomohla podpořit nemocnou libru.
John Bromhead, měnový stratég v Australia & New Zealand Banking Group, řekl:
Rozsah dnešního kroku znamená, že BoE bude přinucena k akci, přinejmenším proto, aby se pokusila získat určitou stabilitu. Blíží se výlet mezi schůzkami.
06: 42 AM
Liz Truss: Musíme stimulovat růst
Liz Truss také obhajovala přístup vlády k veřejným financím.
V rozhovoru pro CNN o víkendu smetla srovnání s americkým prezidentem Joem Bidenem, který řekl, že je „nemocný a unavený z klesající ekonomiky“.
Řekla: "Všichni se musíme rozhodnout, jaké jsou daňové sazby v naší zemi, ale můj názor je, že musíme absolutně podporovat růst v době, která je pro globální ekonomiku velmi, velmi obtížná."
Na otázku, zda „bezohledně navyšuje schodek“, odpověděla premiérka: „Ve skutečnosti vůbec nepřijímám premisu otázky.
06: 38 AM
Kwarteng: Je toho ještě víc
Trhy se již v pátek dostaly do šílenství poté, co kancléř použil svůj minirozpočet k odhalení největšího balíčku daňových škrtů za posledních 50 let.
Ale Kwasi Kwarteng od té doby zdvojnásobil svou fiskální politiku, a to je to, co se zdá být hnacím motorem dnešního ranního výprodeje.
Ve včerejším rozhovoru pro BBC se kancléř zdál reakcí nevyrušen a řekl, že nebude komentovat pohyby trhu.
Pak dodal, že pokud jde o daňové škrty, „je toho víc“.
06: 22 AM
Graf: Libra klesla na historické minimum
Libra klesla na historicky nejnižší úroveň na začátku obchodování v Asii, protože trhy nadále pociťují horko z rozpočtu Kwasiho Kwartenga, který snižuje daně.
Sterling klesl až na 1.0327 dolaru, než znovu získal určitou pozici, ale stále se obchoduje na historickém minimu.
Obchodníci se nyní zaměří na další poklesy s obavami, že by libra mohla propadnout k paritě vůči dolaru.
05: 59 AM
Euro se dotýká čerstvého 20letého dna
Euro se také dotklo čerstvého 20letého dna vůči dolaru kvůli doutnajícím obavám z recese, protože energetická krize se rozšiřuje do zimy uprostřed eskalace ukrajinské války.
Dolar stavěl na svém oživení vůči jenu po šoku z minulého týdne měnové intervence japonských úřadů, když se investoři znovu zaměřili na kontrast mezi jestřábím Federálním rezervním systémem a naléháním Bank of Japan na masivní stimuly.
Dolarový index – jehož koš zahrnuje libru, euro a jen – poprvé od května 114.58 dosáhl 2002, poté se snížil na 113.73, což je o 0.52 procenta více než na konci minulého týdne.
"Špatná situace ve Spojeném království zhoršuje podporu pro USD (který) může být tento týden opět vyšší," napsal ve zprávě Joseph Capurso, šéf mezinárodní ekonomiky v Commonwealth Bank of Australia.
"Pokud by se objevil pocit krize ve světové ekonomice, dolar by mohl výrazně vyskočit."
05: 46 AM
Reakce: 'Sterling dostává totální úder'
Sterling se v pondělí propadl na rekordní dno, když se obchodníci hnali po spekulacích, že ekonomický plán nové vlády natáhne britské finance na limit.
Prudký pokles libry pomohl bezpečnému americkému dolaru k novému vrcholu za dvě desetiletí vůči koši hlavních konkurentů.
Sterling se propadl až o 4.9 procenta na historicky nejnižší hodnotu 1.0327 $, než se stabilizoval kolem $1.05405, tedy 2.9 procenta pod koncem předchozí seance.
"Sterling je absolutně zatlučený," řekl Chris Weston, vedoucí výzkumu v Pepperstone.
„Investoři hledají odpověď od Bank of England. Říkají, že to není udržitelné."
05: 41 AM
Největší jednodenní pokles od roku 2020
Velikost poklesu libry během dne dnes ráno byla největší od března 2020.
Opční trhy ukazují, že pravděpodobnost, že měna spadne na paritu s dolarem, se letos zvýšila na 63 procent. Od 1.0487:1 v Tokiu stála libra na XNUMX dolaru.
Liz Trussová, předsedkyně vlády, bude čelit povstání konzervativních backbenchers proti jejímu snížení daní, pokud libra klesne na paritu s dolarem, uvedl v sobotu The Telegraph.
Mezitím někteří na trzích již volají po nouzové akci Bank of England, která by zastavila příliv, což je v moderní době bezprecedentní akce, která by mohla zvýšit pocit paniky.
„Rozsah dnešního kroku znamená, že BoE bude nucena jednat, přinejmenším proto, aby se pokusila získat určitou stabilitu,“ řekl John Bromhead, měnový stratég z Australia & New Zealand Banking Group v Sydney.
"Blíží se zvýšení počtu schůzek", přičemž obchodníci již v listopadu naceňují zvýšení centrální banky o 100 bazických bodů, řekl.
05: 36 AM
Obklíčená měna klesla až na 1.0350 USD
Libra se propadla téměř o pět procent na rekordní minimum poté, co Kwasi Kwarteng slíbil, že bude pokračovat v dalším snižování daní, i když trhy vydaly zatracený verdikt o fiskální politice nového kancléře státní pokladny.
Většina pondělního propadu měny se odehrála ve zběsilém 20minutovém výprodeji, který obchodníkům evokoval výkřiky bleskového krachu. Obklíčená měna klesla až na 1.0350 dolaru, když investoři potrestali kancléře za jeho neomluvitelné úskoky k růstu.
Pokles následoval po pátečním zveřejnění vládního „plánu růstu“, což je rozpočet ve všech směrech kromě jména a největší daňový dar za půl století. Pokud bude nápor pokračovat a rozšíří se na širší trhy, existuje riziko, že by se několik dní stará administrativa premiérky Liz Trussové mohla dostat do krize, která by si mohla vynutit rychlou politickou reakci.
"Propad libry ukazuje, že trhy nemají důvěru ve Spojené království a že její finanční síla je v obležení," řekla Jessica Amir, stratégka Saxo Capital Markets v Sydney.
"Libra je jen kousek od parity a situace se odsud bude jen zhoršovat."
05: 33 AM
Dobré ráno
5 věcí, které vám pomohou začít den
1) Klesající ceny plynu na cestě ke snížení nákladů na energetickou záchranu o 60 miliard liber Zmrazení účtů za energii v Británii by se mohlo ukázat mnohem méně nákladné, než se očekávalo začátkem příštího roku, protože prognostici města předpovídají, že ceny plynu letos v zimě klesnou po úspěšném tahanici po celé Evropě o naplnění rezerv.
2) Licence v Severním moři budou urychleny v závodě o více ropy a plynu Regulátoři se chystají snížit byrokracii v Severním moři ve snaze urychlit rozvoj ropných a plynových vrtů, jako součást snahy Liz Truss o nové dodávky energie.
3) Zvrácení postpandemické pracovní krize v Británii by posílilo ekonomiku o 23 miliard liber Zvrácení postpandemické pracovní krize v Británii by posílilo ekonomiku o 23 miliard liber a poskytlo státní pokladně dalších 8 miliard liber na daních, odhalil nový výzkum, protože Kwasi Kwarteng se snaží dostat více lidí zpět do práce.
4) NatWestovi muži bankéři dostanou rok volna za otcovství NatWest svým mužským bankéřům řekl, že si mohou vzít celý rok pauzu, až se stanou otcem, protože závodí v tom, aby se znovu objevil, aby byl více přátelský k rodině.
5) Obchodníci sázejí proti libře, protože parita s dolarem se blíží Hedgeové fondy zvýšily své sázky proti libře na nejvyšší úroveň od turbulencí souvisejících s Brexitem v roce 2019, protože důvěra trhu otřásla tím, že Kwasi Kwarteng rozpoutal půjčování.
Co se stalo přes noc
Hongkongské akcie otevřely v pondělí po dalším náročném týdnu na světových trzích, který byl poháněn obavami z recese, když centrální banky zvýšily úrokové sazby, aby bojovaly s inflací.
Index Hang Seng se propadl o 0.6 procenta, index Shanghai Composite klesl o 0.8 procenta, zatímco index Shenzhen Composite na druhé čínské burze ztratil 0.6 procenta.
Tokijské akcie také otevřely níže po dlouhém víkendu. Benchmark index Nikkei 225 klesl o 1.4 procenta, zatímco širší index Topix ztratil 1.3 procenta.
Přijít
Firemní: Finsbury Food (výsledky za celý rok_
Ekonomika: Chicago Fed National Activity Index (USA)
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/sterling-crumbles-record-low-live-042547412.html