Porsche omráčilo trh soukromých dluhů rekordním prodejem 2.7 miliardy eur

(Bloomberg) – Porsche Automobil Holding SE při svém debutu překonal rekordy na trhu Schuldschein a půjčil si 2.7 miliardy eur (2.9 miliardy dolarů) v dosud největší transakci na německý dluh.

Nejčtenější z Bloombergu

Nabídka tento měsíc, která se původně prodávala za pouhých 500 milionů EUR, přilákala asi 120 investorů včetně evropských, asijských a amerických bank, penzijních fondů a pojišťoven. Ukazuje trvalou poptávku po čemkoli souvisejícím se značkou sportovních vozů poté, co loňská nabídka akcií Porsche AG byla největší v Evropě za posledních deset let.

Signalizuje to také, že dluh Schuldschein, který je syndikován jako půjčky i dluhopisy, se mění z německého nástroje pro niky ve stále oblíbenější možnost financování velkých evropských společností. Prodej Porsche tvořil téměř desetinu celého trhu v roce 2022 a objemy obchodů ve všech oblastech rostou.

„Líbila se nám štíhlá struktura a krátká doba uvedení Schuldscheinu na trh,“ řekl mluvčí Porsche Automobil Holding. "Plánujeme další financování, buď prostřednictvím dluhopisů nebo kombinací nástrojů, a možná i druhého Schuldscheina."

Na trhu v roce 35 působilo zhruba 2022 mezinárodních společností mimo jeho vedlejší trhy v Rakousku, Německu a Švýcarsku, což je o dvě třetiny více než v předchozím roce. Loňské tržby ve výši 7.2 miliardy EUR pro tyto zahraniční dlužníky – včetně společností jako Konecranes Oyj, Acciona SA a CEZ AS – byly druhé nejvyšší po rekordních 2019 miliardy EUR v roce 10.3.

Špičková česká utilitka se odvíjí od německého dluhového trhu jako alternativy

Premiéra Porsche Automobil Holding následuje po rekordním počtu investičních firem, které loni vydaly takový dluh, což pomohlo trhu k tržbám v celkové výši 33 miliard eur. Počet debutů se také více než zdvojnásobil, včetně EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG a Vonovia SE.

Příběh pokračuje

Prvodlužníci pomáhají zvýšit apetit pro soukromý německý dluh

Likvidita je dostatečně silná, aby průměrná velikost obchodů v roce 207 vyskočila na více než 2022 milionů EUR z předchozích 172 milionů EUR. To je na konci roku, kdy trhy veřejného dluhu rozvířila ruská invaze na Ukrajinu.

„V roce 2023 vidíme velmi úspěšný start na trhu, tažený především silnými německými úvěry,“ řekl Willi Doerges, ředitel korporátních financí s dluhovými kapitálovými trhy v Landesbank Baden-Wuerttemberg. "Z našeho pohledu jsou všechny nástroje úvěrového a dluhového kapitálového trhu v současné době dobře přijímány jak ze strany investorů, tak věřitelů."

Výtěžek z půjčky Porsche Automobil Holding pomůže splatit překlenovací úvěr, který firma získala v loňském roce na nákup 25 % plus jednu akcii Dr. Ing. hcF Porsche. Dohoda vedená Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW a UniCredit SpA snadno převýší transakci německého výrobce autodílů ZF Friedrichshafen AG v hodnotě 2.2 miliardy eur v roce 2015.

(Aktualizuje podrobnosti o investorech, údaje o trhu v celém textu, přidává úvěrové zprávy.)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP