Pfizer, Cisco a 5 dalších akcií s cash flow ke zvýšení jejich dividend

„To je známka toho, že mají velkou palebnou sílu,“ říká Julian McManus, spolumanažer společnosti

Janus Henderson Global Select Fund
(ticker: JORAX) "Pokud chtějí zvýšit dividendu, rozhodně mohou."

Dodává, že je otázkou, do jaké míry jsou zkušené manažerské týmy při určování nejlepších způsobů, jak tuto hotovost využít „k vytvoření nejvyšší hodnoty pro akcionáře“.

Použití výnosu peněžních toků k výběru akcií by však mělo být začleněno do hlubšího průzkumu společnosti, včetně jejího stavu rozvahy, vyhlídek růstu, výhledu volného peněžního toku a konkurenčního prostředí.

Přesto „výnos volných peněžních toků je silným prvním řezem při hledání společností, které jsou levně oceněny a mají příležitost zvýšit dividendy,“ říká McManus.

Na této obrazovce, která používala data z Bloomberg, Barron je hledali společnosti z indexu S&P 500 s dividendovým výnosem alespoň 3 %, což je téměř dvojnásobek průměru indexu kolem 1.6 %, ale ne více než 4 %. Čím vyšší je výnos, tím větší je šance, že by akcie mohla být pastí hodnoty.

Společnost / Ticker	Výnos z dividend	Výnos hotovostního toku zdarma	Tržní hodnota (bil)	YTD Návrat
Hlavní finanční skupina / PFG	3.8%	16.6%	$16.9	-5.7%
Finanční regiony / RF	3.8	13.9	19.8	-1.3
Exxon Mobil / XOM	3.6	11.9	408.3	61.8
Chevron / CVX	3.5	9.6	321.8	42.2
Cisco Systems / CSCO	3.4	7.1	187.9	-26.8
Pfizer / PFE	3.2	11.2	283.4	-12.5
Northern Trust / NTRS	3.0	5.0	20.8	-15.5

Údaje k 29. červenci.

Zdroje: Bloomberg a FactSet

Aby se společnost kvalifikovala na obrazovku, musela mít pro začátečníky výnos peněžního toku vyšší než dividendový výnos. Výnosy peněžních toků byly vypočítány na bázi akcie.

Dalším kritériem pro screening byl celkový poměr dluhu k vlastnímu kapitálu akcionářů nepřesahující 50 %. Důvodem bylo, že zadlužené společnosti by mohly mít obtížnější udržovat, natož zvyšovat, své dividendy, když úrokové sazby rostou.

Obrazovka také zohledňovala výplatní poměry dividend nebo procento příjmů, které jsou vypláceny v dividendách. Barron je hledali společnosti s poměrem pod 55 %, což je docela konzervativní číslo, které poskytuje dostatek flexibility pro růst dividend.

Doprovodná tabulka ukazuje sedm společností, které provedly řez pro tuto obrazovku.

Hlavní finanční skupina

(

PFG

), která klientům pomáhá s investováním na důchod, včetně správy aktiv, má jeden z největších spreadů mezi výnosem cash-flow a dividendovým výnosem, 16.6 % až 3.8 %. Akcie se letos do uzávěrky 6. července vrátily minus 29 %, včetně dividend.

To je srovnatelné s minus 13 % pro S&P 500.

Regiony finanční

(RF), regionální banka se sídlem v Birminghamu v Alaska, má výnos z volného cash flow téměř 14 %, což je mnohem více než její nedávný dividendový výnos 3.8 %.

Minulý měsíc společnost uvedla, že plánuje zvýšit svou čtvrtletní dividendu na 20 centů na akcii, tedy o 3 centy, neboli téměř 18 %, ze 17 centů.

Dvě velké globální energetické společnosti –

Exxon Mobil

(XOM) a

Chevron

(CVX) – oba také prořízli obrazovku. Obě společnosti těžily z rostoucích cen ropy a plynu.

I když dříve během pandemie byly otázky, zda

Exxon Mobil

bude konečně schopen udržet dividendu zvedl loni klesl o cent na 88 centů na akcii čtvrtletně. Tento krok jí umožnil zůstat členem indexu S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Všechny tyto společnosti vypláceli vyšší dividendu po dobu alespoň 25 let v řadě. Společnost 29. července oznámila, že její volný peněžní tok za druhé čtvrtletí dosáhl celkové výše 16.9 miliardy dolarů, což je nárůst z přibližně 7 miliard dolarů ve stejném období o rok dříve. Během posledního čtvrtletí vyplatila na dividendách 3.7 miliardy dolarů.

Chevron
Je
Volný peněžní tok za druhé čtvrtletí činil 10.6 miliardy USD, což je nárůst z 5.2 miliardy USD o rok dříve. Jeho čtvrtletní dividenda činí 1.42 USD na akcii.

Farmaceutický gigant

Pfizer

(PFE) se také umístila na seznamu. Během prvního pololetí letošního roku společnost vyplatila na dividendách 4.5 miliardy dolarů. Jeho čtvrtletní dividenda činí 40 centů na akcii.

Volný peněžní tok společnosti činil v roce 29.9 2021 miliardy dolarů, což je nárůst z 10.5 miliardy dolarů v roce 2019. V letošním prvním čtvrtletí to bylo zhruba 6 miliard dolarů.

Pfizer

definuje volnou hotovost jako obecně uznávané účetní zásady v USA nebo GAAP, čistý provozní peněžní tok mínus nákupy pozemků a zařízení.

Cisco Systems

(CSCO) je jedinou technologickou společností na seznamu. Její výnos z volného cash flow ve výši 7.1 % byl více než dvojnásobkem dividendového výnosu 3.4 %. Společnost uvedla, že plánuje vrátit minimálně 50 % své volné hotovosti ročně prostřednictvím dividend a zpětných odkupů svých kmenových akcií.

Během prvních tří čtvrtletí nejaktuálnějšího fiskálního roku společnosti, který skončil v červenci, činil volný peněžní tok společnosti 9.2 miliardy dolarů – což je pokles z 10.4 miliardy dolarů o rok dříve, ale stále to stačí na pokrytí a růst dividendy. Společnost zvýšila svou čtvrtletní dividendu na 38 centů na akcii, což představuje nárůst o cent, tedy téměř 3 %.

Zaokrouhlení seznamu sedmi společností je

Northern Trust

(NTRS), velká banka se sídlem v Chicagu. V polovině července společnost oznámila čtvrtletní dividendu ve výši 75 centů na akcii, což představuje nárůst o 5 centů, což představuje nárůst o 7 %.

Napište Lawrencovi C. Straussovi na [chráněno e-mailem]