Akcie pelotonu se propadly. Zde je důvod, proč Morgan Stanley není býčí.

Velikost textu

Interaktivní četa

akcie meziročně klesly o více než 40 %. Morgan Stanley si myslí, že investoři jsou moudří držet se stranou.

Analytička Lauren Schenk v pondělí zahájila pokrytí Pelotonu (ticker: PTON) s ratingem Equal Weight a napsala, že ačkoliv je „štíhlá býčí, s 50% nárůstem k našemu cenovému cíli 32 USD“, akcie nejsou v blízké budoucnosti dostatečně viditelné. . To v kombinaci s „širokou škálou potenciálních výsledků“ pro její býčí a medvědí scénáře vede k tomu, že je na akciích neutrální.

Možná, že jedním z klíčových poznatků z její analýzy je, že Peloton musí být víc než jen společnost zabývající se vybavením. Dokonce i na současných úrovních, poté, co se akcie smysluplně obchodovaly dolů, se zdá, že trh stále dává násobek 4.5 na příjmy z předplatného souvisejícího s fitness spojenými s fiskálním rokem 2023.

Jinými slovy, odpověď na otázku „Můžete si koupit Peloton na těchto úrovních pouze v oblasti cyklistiky?“ není.

Peloton samozřejmě pracuje na udržení předplatného a nedávno oznámil One Peloton Club s novými cenovými strukturami. Schenk píše, že nabídka je z pohledu spotřebitele přesvědčivá, „vzhledem k jednoduchosti a nízkým nákladům na vyzkoušení“, ale také se obává, že by časem mohla vést k vyššímu odchodu předplatitelů.  

---

Přihlásit se k odběru novinek

Barronův deník

Ranní briefing o tom, co potřebujete vědět v následující den, včetně exkluzivního komentáře autorů Barron's a MarketWatch.

---

Píše, že by byla optimističtější, kdyby se Pelotonu podařilo dosáhnout většího prodeje kol a předplatného, ​​ale byla by opatrnější, pokud by se odchod časem zvýšil.

Schenk není jediným analytikem na vedlejší koleji. Zatímco téměř tři čtvrtiny analytiků sledovaných FactSet byly v říjnu na Peloton optimistické, toto číslo kleslo na méně než polovinu.

Akcie Pelotonu při nedávné kontrole mírně vzrostly o 0.2 % na 21.20 USD.

Napište Teresa Rivas na adresu [chráněno e-mailem]