„Kdysi milovaný příběh“ PayPalu je „zpět v módě“ navzdory určitému hluku

Akcii se dařilo lépe později v měsíci poté, co Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.52%
oznámil, že to bylo konečně zahájení zavádění platební možnosti Venmo na svém americkém webu elektronického obchodu. PayPal poprvé škádlil partnerství loni na podzim.

Obě položky přinejmenším neovlivní nejnovější výsledky PayPal, protože k nim došlo po skončení třetího čtvrtletí. A ani v delším časovém horizontu nemusí mít finanční dopad na společnost.

Analytik Jefferies Trevor Williams napsal krátce po kontroverzi „Delete PayPal“, že rozsah aktivity na sociálních sítích nenaznačil, že by PayPal pravděpodobně utrpěl „jakýkoli znatelný dopad na čisté nové aktivní účty“ v důsledku zpětného rázu.

Mezitím Harshita Rawat z Bernsteinu napsala, že tlačítko Venmo na Amazonu je pravděpodobně „prázdné kalorie, pokud jde o příspěvek k hrubému zisku“. Zatímco Amazon „pravděpodobně nebude mít velký problém s konverzí“, tento krok může být jednoduše větší problém, pokud jde o to, aby si spotřebitelé zvykli na myšlenku vidět Venmo jako platební mechanismus ve světě elektronického obchodování.

Větším problémem pro PayPal v jeho čtvrteční odpolední zprávě bude, jak postupuje v příběhu, který se odehrává celý rok. Po řadu naváděcích řezů v různých metrikáchAnalytici pochopili v důsledku nejnovější zprávy společnosti PayPal, že společnost konečně čelil dosažitelnějšímu baru. Otázkou nyní je, zda to společnost dokáže vyčistit a nasadit povzbudivý tón pro příští rok.

„Vzhledem k tomu, že elektronické obchodování nyní překonalo největší stimulační dopady COVID a zvýšená inflace stále nevedla k smysluplnému odklonu od diskrečních výdajů, údaje z odvětví naznačují, že růst se pravděpodobně ve 3. čtvrtletí zlepšil ve srovnání se 7% růstem elektronického obchodování sčítání lidu v minulém čtvrtletí (6 % ex-AMZN),“ napsal James Faucette z Morgan Stanley.

I když stále existuje riziko z inflace a ekonomických problémů, zlepšující se trendy „podle našeho názoru znamenají pokrok při zmírňování obav investorů z návratu normalizovaného růstu průmyslu na dvouciferné úrovně,“ pokračoval.

Výsledky PayPal přicházejí po výsledcích společnosti American Express Co.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc
V,
-0.11%,
a Mastercard Inc.
MA,
+ 1.53%
Všechny tři společnosti poukázaly na zdravou dynamiku výdajů, ačkoli podnikání společnosti PayPal je relativně více vystaveno diskrečním kategoriím, takže Wall Street bude hledat, zda se trendy společnosti nějak neliší.

Kromě toho manažeři obvykle poskytují předběžný pohled na příští fiskální rok na výzvu ve třetím čtvrtletí. Konečný pohled na rok 2023 je jedním z důvodů, proč analytik SMBC Nikko Securities America Andrew Bauch nazval svou nedávnou zprávu PayPal: „A Once Beloved Story Back in Vogue“.

Ačkoli PayPal stále čelí vysoké situaci, podle jeho názoru, když se snaží provést obrat, společnost „zaškrtává několik políček v tom, co investoři preferují v současném tržním prostředí“, protože je „jedním z mála jmen ve světě FinTech optimálně. v pozici, aby v roce 2023 urychlila růst nejvyšší úrovně.”

Nejvyšší růst společnosti je pouze částí příběhu. Uprostřed propadu akcií PayPal, které se meziročně snížily o více než 50 %, vedoucí pracovníci v minulém čtvrtletí potvrdili, že vedli dialog s aktivisty z Elliott Management Corp., kteří do společnosti investovali. Generální ředitel PayPal Dan Schulman v souvislosti s nejnovější zprávou uvedl, že obě strany byly „zcela sladěny v našem společném cíli maximalizovat hodnotu pro akcionáře“.

Mezi nedávné iniciativy společnosti patří plán úspor nákladů, protože manažeři se v roce 1.3 zaměřují na úsporu nákladů ve výši nejméně 2023 miliardy dolarů.

„Vzhledem k poptávce investorů po růstu zisků se domníváme, že management v příštích několika čtvrtletích zvýší tato očekávání na 1.5 miliardy dolarů v roce 2023 ročně,“ napsal Bauch.

Analytik Barclays Ramsey El-Assal souhlasil s tím, že „investoři budou také bedlivě zkoumat schopnost PYPL sklízet úspory nákladů (potenciálně nad rámec doporučení). Z tohoto důvodu „bude důležitý pokrok oproti cíli úspor 900 milionů dolarů na provozních operacích společnosti PayPal do roku 2022 (a potenciálnímu přečtení většího ročního cíle do roku 2023),“ pokračoval.