Akcie PayPal jsou sníženy, ale další analytik říká, že buďte trpěliví

Velikost textu

PayPal Holdings byl předmětem debaty ve středu, přičemž BofA Securities snížila hodnocení akcií na Hold, zatímco Morgan Stanley si v novém průzkumu udržela svůj býčí postoj.

Analytik BofA Securities Jason Kupferberg snížil svůj rating akciím platební platformy na Neutral z Buy a snížil cílovou cenu na 107 USD ze středečních 175 USD. Ale analytik Morgan Stanley James Faucette si udržel svůj rating Overweight a zopakoval svůj cenový cíl 190 dolarů.

PayPal

(ticker: PYPL) akcie podle všeho pokrčily medvědí převzetí a ve středu posílily o 5 % na 99.62 USD spolu s širšími tržními zisky. Indexy Dow Jones Industrial Average, S&P 500 a Nasdaq Composite vzrostly v nedávném obchodování o více než 2 %, protože investoři se chopili ošlehaných akcií. Vzhledem k tomu, že akcie PayPal meziročně klesly téměř o 50 %, investoři možná nakupovali za výhodné ceny.

I když Kupferberg ze společnosti BofA nadále věří v oboustranný přístup PayPal, který je hráčem elektronického a mobilního obchodu, stále snížil hodnocení akcií. Říká, že provádění strategického posunu ze strany PayPalu – a zároveň práce na urychlení některých nových iniciativ – by se mohlo zkomplikovat kvůli čerstvým protivítrům z rusko-ukrajinského konfliktu a pokračujícím inflačním tlakům a tlakům dodavatelského řetězce. 

"Uprostřed stále náročnějšího makro pozadí bude každodenní provádění ještě kritičtější," řekl analytik. Poznamenává, že PayPal „je zaměřen spíše na diskreční spotřebitelské výdaje než 

Visa

(V) a

Mastercard

(MA).”

PayPal nedávno pozastavil služby v Rusku, ale pouze 0.5 % jeho celkových příjmů v roce 2021 pocházelo z Ruska a Ukrajiny. „Nejsme schopni přiměřeně odhadnout celkový potenciální finanční dopad, který může z této situace nakonec vyplynout,“ řekl mluvčí PayPalu. Barron je.

„Rok 2022 je přechodným rokem,“ píše Kupferberg s tím, že společnost se zaměřuje na průměrný příjem na uživatele v porovnání s metrikou nových zákazníků. Snaží se také urychlit zavádění některých nových iniciativ, jako je aktualizovaná digitální peněženka; služby koupit nyní, zaplatit později (BNPL); a investování do kryptoměn, dodává.

Kupferberg je také znepokojen tempem růstu tržeb PayPalu ve druhé polovině roku 2022. Vedení nedávno revidovalo své pokyny a očekává 20% roční růst složený z tržeb během tříletého období končícího v roce 2025. Kupferberg to však nevidí jako „snadno dosažitelný cíl“.

---

Přihlásit se k odběru novinek

Zkontrolovat a zobrazit náhled

Každý pracovní den večer zdůrazňujeme následné tržní novinky dne a vysvětlujeme, na čem bude zítra pravděpodobně záležet.

---

Na druhou stranu, Morgan Stanley's Faucette je optimistický, pokud jde o dlouhodobý růst PayPal. Obzvláště se mu líbí rostoucí využívání PayPalu jako online pokladního nástroje, „kde si myslíme, že PYPL nejlépe zpeněžuje.“ Analytik poukázal na nedávný komentář generálního ředitele Dana Schulmana, který uvedl, že zákazníci tuto službu využívali 17krát ročně, když do společnosti v roce 2014 nastoupil; toto číslo vzrostlo na 45krát ročně.

Faucette žádá investory, aby měli trpělivost s PayPal. Očekává, že metriky elektronického obchodování v prvním čtvrtletí budou ovlivněny nepřímými dopady rusko-ukrajinské krize na spotřebitelské výdaje. Ale „s případnou normalizací elektronického obchodování si myslíme, že trh lépe ocení silné základní základy podnikání PYPL,“ píše.

Zdá se, že většina na Wall Street stojí na straně Faucette: Asi 63 % analytiků sledovaných FactSet hodnotí akcie jako ekvivalent nákupu.

Napište Karishma Vanjani na [chráněno e-mailem]