Společnost PayPal Holdings Inc. vstoupila na trh v pondělí s financováním firemních dluhopisů ve výši 3 miliard USD, aby pomohla gigantu online převodů peněz a plateb financovat nabídku nabídkového řízení ve výši 2 miliard USD na jeho vlastní dluh.
Čtyřdílná dohoda o dluhopisech zahrnovala vydání nového dluhu se splatností za pět až 40 let, z nichž většinu tvoří PayPal
PYPL,
plánuje použít k financování souběžné nabídky nabídkového řízení na 2 miliardy dolarů svých nesplacených dluhopisů, podle veřejného podání.
Zvyšování sazeb, jak se Federální rezervní systém snaží zvrátit svůj postoj k pandemii snadno vydělaných peněz bolestivý úsek pro investory do dluhopisů v roce 2022, ceny dluhopisů padají na minima, která byla naposledy zaznamenána v důsledku finanční krize v roce 2008 a zvýšení nákladů na půjčky pro velké americké společnosti.
Na druhou stranu se investorům líbí nabízené masivnější výnosy. Nové 1leté dluhopisy PayPal v hodnotě 10 miliardy dolarů s ratingem A3 od Moody's a A- od S&P Global, podle osoby s přímou znalostí obchodů s rozpětím 155 bazických bodů nad sazbu bezrizikové státní pokladny.
S 10letou sazbou státní pokladny
TMUBMUSD10Y,
vázáno blízko 2.877 %, plus spread, což odpovídá kuponu 4.4 % pro nové dluhopisy splatné za deset let. Jeho 30leté bankovky, které platí rozpětí 215 bazických bodů nad 30letými
TMUBMUSD30Y,
sazba, převádí se na 5.25% kupón.
Společnosti dychtily platit vyšší náklady, aby se dostaly před potenciálně se zhoršující podmínky pro půjčování, zvláště když se Fed letos snaží rychle zvýšit sazby, navzdory masakru v akciích, dluhopisech a jinde. Ceny dluhopisů se pohybují opačným směrem než výnosy.
„Podle našeho názoru absolutní směřování trhu stále závisí na hybných silách shora dolů, konkrétně na interakci mezi inflačním signálem a reakcí politiky,“ napsali v týdenní poznámce úvěroví analytici Goldman Sachs. "A zatím tato interakce není dostatečně předvídatelná, aby se promítla do trvalého zlepšení chuti riskovat."
Cena akcií PayPalu v pondělí uzavřela o 1.5 % níže, zatímco technologicky náročný index Nasdaq Composite Index
COMP,
shodila 1.2 %, aby zahájila týden a index S&P 500
SPX,
uzavřel o 0.4 %. To přispělo k propadu Nasdaqu o 25.5 % v roce 2022 ve srovnání s letošním poklesem akcií PayPal o 58.8 %, podle FactSet.
Podle údajů BondCliQ se však splatný dluh PayPal – a podléhající nabídkovému řízení společnosti – shromáždil (viz graf) v pondělí v sekundárním obchodování.
Dluh PayPal podléhá pondělnímu výběrovému řízení.
BondCliq
PayPal uvedl, že chce koupit 1 miliardu dolarů ze svých 2.2% kuponových dluhopisů se splatností později v roce 2022 a 1 miliardu dolarů ze svých 1.35% dluhopisů splatných v roce 2023 s výnosem. Nabídka je platná v hotovosti a očekává se, že bude probíhat do 23. května.
Některé z dluhopisů PayPal s delší splatností (viz zelená výše), konkrétně dluhy splatné v červnu 2050, také získaly podporu při obchodování v pondělí. Ceny tohoto dluhu byly podle BondCliQ stále kolem 78 USD, což je pokles z přibližně 93 USD před třemi měsíci. Dluhopisy jsou obvykle vydávány za 100 USD.
Platební gigant poprvé spustil kryptofunkci v USA v roce 2020, aby uživatelům umožnil nakupovat, prodávat a držet kryptoměny. bitcoin
BTCUSD,
podle Dow Jones Market Data se od té doby propadl o 69 % ze svého listopadového maxima, zatímco ostatní části nově vznikajícího odvětví digitálních aktiv se také dostaly pod ostrý prodejní tlak.
PayPal na žádost o komentář okamžitě neodpověděl.
Související: Fed Mester vrací na stůl zvýšení sazeb o 75 základních bodů na září
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/paypal-borrows-3-billion-to-help-fund-debt-buyback-plan-11652741729?siteid=yhoof2&yptr=yahoo