Paul Tudor Jones věří, že jsme v recesi nebo blízko ní a historie ukazuje, že akcie mají ještě co klesat

Manažer hedgeového fondu miliardář Paul Tudor Jones věří, že americká ekonomika je buď blízko recese, nebo je již uprostřed recese, protože Federální rezervní systém spěchal potlačit prudce rostoucí inflaci agresivním zvyšováním sazeb.

"Nevím, jestli to začalo teď, nebo to začalo před dvěma měsíci," řekl Jones na CNBC.Squawk Box“ v pondělí na dotaz ohledně rizik recese. "Vždy se to dozvíme a vždy jsme překvapeni, když recese oficiálně začne, ale předpokládám, že do jedné půjdeme."

Národní úřad pro ekonomický výzkum je oficiálním arbitrem recesí a při svém rozhodování využívá více faktorů. NBER definuje recesi jako „významný pokles ekonomické aktivity, který se šíří napříč ekonomikou a trvá déle než několik měsíců“. Ekonomové úřadu však tvrdí, že hrubý domácí produkt jako primární barometr ani nepoužívají.

HDP klesl v prvním i druhém čtvrtletí a první čtení za třetí čtvrtletí je zveřejněno 3. října.

Zakladatel a hlavní investiční ředitel Tudor Investment uvedl, že pro investory, kteří se pohybují ve zrádných vodách, je třeba řídit se konkrétním průvodcem recese a historie ukazuje, že riziková aktiva mají větší prostor pro pokles, než dosáhnou dna.

"Většina recesí trvá asi 300 dní od jejich začátku," řekl Jones. „Akciový trh klesl řekněme o 10 %. První věc, která se stane, je, že krátké sazby přestanou růst a začnou klesat dříve, než akciový trh skutečně dosáhne dna.

Slavný investor uvedl, že pro Fed je velmi náročné vrátit inflaci zpět ke svému 2% cíli, částečně kvůli výraznému zvýšení mezd.

„Inflace je trochu jako zubní pasta. Jakmile to vytáhnete z tuby, je těžké to dostat zpátky,“ řekl Jones. "Fed se zuřivě snaží vymýt si tu chuť z úst... Pokud se dostaneme do recese, bude to mít opravdu negativní důsledky pro řadu aktiv."

V boji proti inflaci zpřísňuje Fed měnovou politiku nejagresivnějším tempem od 1980. let. Centrální banka minulý měsíc zvýšila sazby o tři čtvrtě procentního bodu potřetí v řadě a slibují, že přijdou další túry. Jones řekl, že centrální banka by měla pokračovat ve zpřísňování, aby se vyhnula dlouhodobým bolestem pro ekonomiku.

"Pokud nebudou pokračovat a budeme mít vysokou a trvalou inflaci, vytvoří to podle mě jen další problémy," řekl Jones. „Pokud máme mít dlouhodobou prosperitu, musíte mít stabilní měnu a stabilní způsob, jak ji zhodnotit. Takže ano, musíte mít něco 2% a dlouhodobě pod inflací, abyste měli stabilní společnost. Takže je tu krátkodobá bolest spojená s dlouhodobým ziskem.“

Jones se proslavil poté, co předpověděl pád akciového trhu v roce 1987 a profitoval z něj. Je také předsedou neziskové organizace Just Capital, která řadí veřejné americké společnosti na základě sociálních a environmentálních metrik.