Palantir je téměř připraven na boogie, ale jakým způsobem? Zkuste tento obchod

V pondělí ráno Palantir Technologies (PLTR) zveřejnila finanční výsledky firmy za třetí čtvrtletí. Výsledky byly přinejlepším považovány za chodce.

Palantir byl mým starým oblíbencem, který se vracel až na samý začátek svého života jako veřejně obchodovaná společnost. Nejdřív jsem byl nahoře, pak jsem byl dole a pak jsem byl ještě dole. Jakmile jsem klesl o 8 %, vzal jsem si dovolenou. Čtenáři si vybaví moje pravidlo 8 %. U nových dětí se velmi snažím, abych se nikdy nenechal ztratit více než 8% na pozici, pokud se to nestane, když spím. Součást řízení rizik.

No, od vrcholu akcií v září 2021 klesla cena akcií zhruba o 73 %. Před chvílí jsem umístil PLTR do bullpenu „Stocks Under $10“. Je tam stále, ještě si nevysloužil povýšení do skutečného portfolia.

Za tříměsíční období končící 30. zářím vykázal Palantir upravený zisk na akcii ve výši 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) při tržbách 477.88 mil. USD Upravený zisk zaostal o cent za očekáváním Wall Street, zatímco číslo tržeb bylo meziročně dost dobré. růst o 21.9 % a překonal konsenzus.

Provozní příjem činil -62.191 mil. USD (-13 %), upravený zisk z operací vytištěný na 81.25 mil. USD (+17 %). Celkový čistý příjem přistál na -123.875 milionu USD. Zdaleka lví podíl na úpravě byl proveden pro kompenzaci na základě akcií, která činila 140.308 milionů dolarů. Upravená EBITDA vzrostla o 18 % na 87.192 mil. USD, zatímco upravený volný peněžní tok se zlepšil o 8 % na 36.56 mil. USD.

Matice a šrouby

– Tržby v USA vzrostly o 31 % na 297 milionů USD.

– Příjmy vlády USA vzrostly o 23 %.

– Obchodní výnosy v USA vzrostly o 53 %.

– Počet zákazníků vzrostl o 66 %.

– Počet zákazníků v USA vzrostl o 124 % na 132.

– Celková hodnota uzavřené smlouvy ve výši 1.3 miliardy USD.

– Celková hodnota uzavřeného kontraktu v USA ve výši 1.1 miliardy USD.

výhled

Po vyčíslení negativního dopadu devizových kurzů ve výši 5 milionů USD Palantir očekává, že v aktuálním čtvrtletí vygeneruje tržby 503 až 505 milionů USD. Bez započtení FX by firma očekávala 508 až 510 milionů dolarů. Wall Street byla obecně kolem 506 milionů dolarů na tomto čísle. Firma očekává, že z operací vytvoří upravený příjem ve výši 78 až 80 milionů dolarů.

Za celý rok 2022 společnost Palantir po vyčíslení dalšího negativního dopadu cizích měn ve výši 6 milionů USD od minulého čtvrtletí znovu potvrdila odhad tržeb ve výši 1.9 miliardy USD až 1.902 miliardy USD. Ex-FX by Palantir nasměroval příjmy na 1.906 až 1.908 miliardy dolarů. Wall Street byla za tuto metriku na 1.9 miliardy dolarů. Společnost také zvyšuje svůj výhled na upravený příjem z provozu za celý rok z 341 milionů USD – 343 milionů USD na 384 milionů USD – 386 milionů USD.

Rozvaha

Palantir zakončil čtvrtletí s čistou hotovostní pozicí 2.489 miliardy USD, včetně současné omezené hotovosti a obchodovatelných cenných papírů a oběžných aktiv ve výši 2.947 miliardy USD. Krátkodobé závazky činily 688.3 milionů USD. Díky tomu má firma ohromný aktuální poměr 4.28.

Celková aktiva činí 3.319 miliardy USD. V rozvaze není evidován žádný nehmotný majetek. Celkové závazky mínus vlastní kapitál činí 932 milionů USD. To zahrnuje zákaz dlouhodobého nebo krátkodobého dluhu. Řekněte jednu věc o Palantir, toto je jedna z nejkvalitnějších rozvah, které vy a já kdy najdeme při analýze akcií.

Mé myšlenky

Chci se zbláznit do PLTR. Opravdu ano, zvláště s tou rozvahou, kterou opravdu obdivuji. Faktem je, že hrubá zisková marže se snížila na 79.7 % z 81.7 % za loňský rok. Pravdou je, že provozní marže GAAP se zatím nevytiskla v kladných číslech. Pravdou je, že marže volného cash flow klesla na 7.7 % z 30.4 % před rokem. Faktem je, že akcie se stále obchodují se 162násobkem budoucích zisků.

A konečně, podstatou je, že zde existuje obchod, který svým klientům poskytuje potřebné služby, ale i při této nízké ceně za akcii zůstávají akcie zatraceně drahé.

Čtenáři si všimnou, že tato akcie na začátku srpna zasáhla rezistenci na (minimální) úrovni 23.6 % Fibonacciho retracementu kolem 11.60 USD. (Model mého počítače neposkytuje úrovně 23.6 % a 78.6 %, protože jsou o něco pokročilejší než standardní úrovně Fib, takže když na nich záleží, musím je zakreslit do grafu.)

Vrátíme-li se ještě před tím, do dubna a května, tyto akcie začaly konsolidovat po dlouhém výprodeji z úrovní ze září 2021. To vedlo k formaci, která vypadá jako „symetrický trojúhelník“ nebo „uzavírací vlajka“. Tento typ vzoru grafu často vede k prudkému proražení v jednom nebo druhém směru. Základy jsou smíšené. Technici říkají, že tato akcie je téměř připravena na boogie. kterým směrem? Nemohu říci... ale poměr rizika/odměny za tyto ceny se výrazně zlepšil navzdory velmi nataženému ocenění. To je důvod, proč moje portfolio SU $ 10 stále nese toto jméno.

Můj nápad, místo toho, abych připravil těsto na akciový podíl, by byl vyrazit na pár měsíců a pokusit se vykouzlit na trhu opcí.

Obchodní myšlenka (minimální množství)

– Kupte si jeden hovor PLTR 20. ledna 7.50 $ za přibližně 0.86 $.

– Prodejte jeden hovor PLTR 20. ledna 10 $ za zhruba 0.20 $.

– Prodejte jeden PLTR 20. ledna $ 6 put za přibližně 0.28 $.

Čistý debet: 0.38 USD.

Poznámka: Myšlenka je zde zahrát jméno na vyšší úroveň způsobem averze k riziku. Obchodník částečně dotuje nákup hovoru v hodnotě 7.50 USD prostřednictvím prodeje, který omezuje ziskovost a vystavuje obchodníka vlastnímu kapitálu na úrovni 6 USD (čistý základ 6.38 USD).