OXY Stock: Je Energy Play Warrena Buffetta nákup nebo prodej?

Warren Buffett byl na Occidental Petroleum (OXY) nákupní horečka u miliardářů Berkshire Hathaway (BRKA) od července přidala do svého portfolia téměř 20 milionů dalších akcií. V pátek Berkshire oznámil, že Federální energetická regulační komise udělila Buffettově společnosti souhlas k nákupu až 50 % dostupných akcií OXY. Akcie společnosti Occidental vyskočily během pátečního obchodování na trhu kolem 10 %.

X

Je zřejmé, že Buffett je vysoko na ropném gigantu, ale měli byste být, protože ve 2. čtvrtletí jde o rekordní zisky?

Vzhledem k tomu, že akcie ropy a zemního plynu v roce 2022 trvale překonávají trh, akcie společnosti Occidental Petroleum od začátku roku 100 vyletěly zhruba o 2022 %, což je jedna z nejvýkonnějších společností v indexu S&P 500. Společnost se sídlem v Houstonu těžila ze zvýšených cen pohonných hmot. inflací a ruskou invazí na Ukrajinu v únoru.

Po většinu první poloviny roku 2022 ceny ropy v USA rostly a začátkem března dosáhly vrcholu kolem 130 dolarů za barel. Ceny nedávno začaly klesat a na začátku srpna se dostaly pod úroveň technické podpory na 94 USD za barel. Ceny zemního plynu v USA rovněž stoupají. Ceny v červenci klesly, ale opět vzrostly kolem 8 USD za milion britské tepelné jednotky.

Základy akcií OXY

Společnost Occidental Petroleum působí především v oblasti ropy, zemního plynu a zemního plynu. Má však také petrochemický segment, který si v posledních čtvrtletích vedl dobře.

OXY překonala odhady příjmů s rekordní zisky ve druhém čtvrtletí 2. srpna. Společnost vykázala zisk 3.16 USD na akcii, což je 888% meziroční nárůst. Tržby vzrostly o 81 % na 10.7 miliardy USD.

K tomu došlo poté, co tržby v prvním čtvrtletí vyskočily o 56 % na něco málo přes 8.5 miliardy dolarů, což je mírné zpomalení oproti trojcifernému meziročnímu růstu v předchozích třech čtvrtletích. Zisk stoupl na 2.12 dolaru na akcii, oproti ztrátě 15 centů v předchozím období. Tržby z ropy a plynu, rozdělené podle segmentů, vyskočily o 66 % na něco málo přes 6 miliard dolarů. Tržby z chemikálií vzrostly o 55 % na 1.68 miliardy USD.

OXY oznámí výsledky za třetí čtvrtletí v listopadu. Wall Street předpovídá zisk na akcii ve výši 2.80 USD, 222% zisk a 9.87 miliardy USD v tržbách, což je 45% nárůst, podle FactSet.

Analytici předpovídají, že EPS za celý fiskální rok vzroste o 320 % na 10.72 USD. Očekává se, že tržby za fiskální rok 44 vzrostou o 37.4 % na 2022 miliardy USD.

Zatímco společnost Occidental vykázala ve 2. čtvrtletí silné zisky, byla tažena především zvýšenými cenami ropy, protože objem produkce ropy společnosti zůstal v souladu s očekáváním.

V 10. květnu v podání SEC společnost Occidental oznámila, že její prioritou pro rok 2022 je „maximalizovat peněžní tok udržením úrovně výroby v roce 2021“.

Kapitálové výdaje OXY

Zatímco mnoho producentů ropy a zemního plynu zaznamenává v roce 2022 silné zisky, inflace a zádrhely dodavatelského řetězce vedly ke zvýšeným kapitálovým výdajům, které vedou k malému nebo žádnému zvýšení produkce.

Údaje amerického úřadu pro energetické informace ukazují, že ropné a plynárenské společnosti ve druhém čtvrtletí snížily výdaje i výrobu.

Sken EIA 53 veřejných amerických ropných a plynárenských společností ukázal, že kombinované peněžní toky se během prvního čtvrtletí zvýšily o 86 % na 25.7 miliardy USD. Mezitím se kapitálové výdaje téměř zdvojnásobily v porovnání s rokem 2021. Tyto stejné společnosti vykázaly ve druhém čtvrtletí 5% pokles kapitálových výdajů ve srovnání s prvním čtvrtletím letošního roku.

EIA zjistila, že zatímco cena ropy vzrostla, problémy s dodavatelským řetězcem a výrobní náklady nadále tlačí na energetický sektor. Náklady na dodávky a práci se podle EIA oproti předpandemickému průměru více než zdvojnásobily.

Zpočátku mělo OXY z rozpočtu na kapitálové výdaje na rok 250 pokrýt náklady související s inflací kolem 2022 milionů dolarů. Současné hodnocení společnosti je však takové, že to ve skutečnosti bude 350 až 450 milionů dolarů.

Celoroční kapitálový rozpočet společnosti Occidental ve výši 3.9 až 4.3 miliardy USD zůstal nezměněn. Vedení společnosti však investorům řeklo, že očekávají, že se výdaje budou blížit k horní hranici tohoto rozmezí.

Společnost Occidental oznámila inflaci cen v kritické infrastruktuře ropy a zemního plynu pro potrubí a potrubí. Zdražila i cena písku, který se používá při frakování ropy a zemního plynu, uvádí OXY.

Vedení společnosti OXY sdělilo investorům během výzvy k zisku za 2. čtvrtletí, že dodávky a ceny jsou pro druhou polovinu roku 2022 zajištěny.

Riziko v efektu OXY Stock Buffett

Než bylo Buffettovi uděleno povolení ke koupi 50 % OXY, zaplatila Berkshire Hathaway mezi 390. a 7. srpnem přibližně 4 milionů dolarů za téměř 8 milionů dalších akcií, čímž se její podíl ve společnosti zvýšil na více než 20 %. Stalo se tak poté, co BRKA v červenci přidala do svého portfolia miliony akcií. Berkshire Hathaway přidala 1.94 milionu akcií jen od 14. do 18. července, ukazují regulační záznamy.

Like mnoho producentů ropy a plynu v roce 2022 společnost Occidental vykázala v posledních čtvrtletích prudký růst tržeb, a přestože se na první pohled zdá, že Buffettův zájem o OXY je pozitivní, cena a ocenění společnosti Occidental Petroleum by mohly být přehnané nákupní horečkou miliardáře, zejména v současném prostředí.

Zdá se, že Buffett kupuje OXY, protože akcie se podle červencových zpráv SEC stáhly zpět mezi 56 až 59 USD za akcii. Pro více informací o Buffettově portfoliu, zde je podrobný pohled na další akcie, do kterých Buffett investuje.

Nedávná Goldman Sachs (GS) poznámka uvedla, že vystavení OXY volatilitě cen komodit je pro společnost rizikem. Zobrazení v JPMorgan (JPM) na Occidental byly podobné.

Analytik JP Morgan John Royall napsal, že primární rizika poklesu zahrnují klesající ceny ropy a vyšší kapitálové výdaje společnosti, než se očekávalo.

Společnost OXY také ve federálním podání z 10. května napsala, že její finanční situace do značné míry závisí na cenách ropy a zemního plynu.

"Očekává se, že cena ropy bude v dohledné době kolísavá vzhledem k současným geopolitickým rizikům a dopadům na poptávku po ropě vyplývajících z cestovních omezení souvisejících s COVID-19 a příkazů zůstat doma v některých mezinárodních zemích," Occidental Informoval o tom Petroleum.

Zachycování uhlíku: Riziko NEBO potenciál pro OXY Stock?

Goldman Sachs i JP Morgan zahrnují nedávný důraz společnosti Occidental na projekty zachycování uhlíku jako zajímavou příležitost k růstu. Zdá se však, že analytici si nejsou jisti, zda je či není finanční riziko, že se OXY zaměřuje na snižování emisí.

Zachycování uhlíku, stará technika energetického průmyslu, která má pomoci zesílit produkci ropy, se začala považovat za způsob, jak mohou společnosti produkující ropu dosáhnout svých čistých cílů nulových emisí.

Projekty zachycování, využití a ukládání uhlíku (CCUS) nyní byly oznámilo mnoho gigantů energetického sektoru. Společnost Occidental byla prvním uživatelem, který investoval do techniky známé jako přímé zachycování vzduchu (DAC).

To se liší od zavedenějšího zachycování z bodového zdroje, ve kterém je zařízení na čištění uhlíku připojeno přímo ke komínům v továrnách, elektrárnách nebo jiných průmyslových zdrojích uhlíku.

Přímé zachycování vzduchu čistí cílové plyny přímo z atmosféry, aniž by se vázaly na zdroj emisí. To poskytuje širší flexibilitu při umísťování zařízení, což umožňuje, aby technologie čištění seděla mnohem blíže geologické oblasti, kde je uhlík dopravován pro vstřikování.

OXY plány redukce uhlíku

Společnost Occidental je v současné době naplánována na zahájení výstavby svého zařízení na přímé zachycování vzduchu, které by bylo schopné nasávat přibližně 1 metrickou tunu uhlíku ročně.

V březnu Occidental řekl investorům, že utratí přibližně 5 % svých kapitálových výdajů v roce 2022 na elektrárnu v Permské pánvi. Společnost předpokládá, že výdaje dosáhnou v roce 100 300 až 2022 milionů dolarů. Celkem bude závod stát mezi 800 miliony a 1 miliardou dolarů.

Plán společnosti Occidental požaduje do roku 2025 zprovoznit tři centra pro sekvestraci uhlíku. Společnost také plánuje do roku 70 postavit 2035 zařízení na přímé zachycování vzduchu po celém světě. OXY také vytvořila dceřinou společnost Nízkouhlíkové podniky zvládnout úsilí o snížení uhlíku.

"Zůstáváme optimističtí, pokud jde o vyhlídky zachycování uhlíku jako jednoho z primárních řešení globální dekarbonizace," napsal analytik Goldman Sachs Neil Mehta 11. července.

"Jednou z dalších úvah pro OXY je její příležitost CCUS v EOR/DAC," dodal Royall z JP Morgan. "Nicméně si myslíme, že vzestup je poměrně dlouholetý s velkými počátečními investicemi, které potenciálně brzdí střednědobý kapitál."

Uhlíkový paradox Západu

Přestože společnost Occidental veřejně zdůraznila své úsilí o snížení uhlíku, je jedním z největších producentů plynu v USA

Soukromě držené Hilcorp Energy, Exxon Mobil, ConocoPhillips (COP) a OXY jsou podle analýzy založené na federálních datech ekologické neziskové organizace Ceres and Clean Air Task Force největšími producenty skleníkových plynů v ropném a plynárenském průmyslu v USA.

Tyto čtyři společnosti jsou také největšími producenty metanu. Agentura pro ochranu životního prostředí uvádí, že metan je více než 25krát silnější než oxid uhličitý při zachycování tepla v atmosféře.

„Společnosti, které jsou nejefektivněji schopny minimalizovat své vlastní emise, budou nejlépe připraveny na budoucí ekonomiku s nulovými emisemi,“ uvedl v prohlášení Andrew Logan, vrchní ředitel pro ropu a plyn ve společnosti Ceres.

Návrh zákona o klimatu v Kongresu

V neděli americký Senát schválil a široký výdajový účet, známý jako zákon o snižování inflace. Hlasování probíhalo podle stranických linií a poslalo legislativu do Sněmovny reprezentantů USA. Návrh zahrnuje přibližně 370 miliard dolarů ve financování a programech na urychlení přechodu od fosilních paliv a budování zelené energetické infrastruktury po celé zemi.

Návrh zákona obsahuje několik ustanovení, která se konkrétně zaměřují na ropný a plynárenský průmysl. Návrh by oživil a zvýšil daň na surové a dovážené ropné produkty na 16.4 USD za barel. Americké rafinérie přijímající ropu a dovozci ropných produktů by touto daní byli zasaženi. American Petroleum Institute uvedl, že by se jednalo o zvýšení daní v ropném sektoru o 25 miliard dolarů.

Legislativa by také zavedla poplatek za emise metanu a licenční poplatky za ropu a plyn vyprodukované na federální půdě.

Podpora politiky pro OXY Stock

Návrh klimatu také obsahuje formulaci pro zvýšení daňového kreditu na zachycování uhlíku ve 45. čtvrtletí z 50 USD na 85 USD za tunu.

Daňový kredit ve 45. čtvrtletí byl hlavní federální pobídkou, která naléhala na společnosti, aby zachycovaly a skladovaly uhlík. Tento program existuje již více než deset let. Poskytuje daňový kredit ve výši 30 až 50 USD na metrickou tunu oxidu uhličitého.

Plyn musí zůstat trvale uložen pod zemí. Uhlíkový plyn, který se nepoužívá ke zvýšení produkce ropy, získává vyšší hodnotu daňového kreditu. Daňová pobídka začala jako součást zákona o zlepšení a rozšíření energie z roku 2008. V té době poskytovala 10–20 USD za metrickou tunu.

Pokud by Kongres schválil současný návrh zákona, byl by to „silný přínos“ pro společnosti zaměřené na průzkum a výrobu zaměřené na zachycování uhlíku, jako je OXY, Zdroje v Kalifornii (CRC), Denbury (DOUPĚ)a Talosova energie (TALO), podle analytika MKM Partners Lea Marianiho.

Generální ředitelka společnosti Occidental Vicki Hollubová 3. srpna uvedla, že vylepšení legislativy za 45. čtvrtletí jsou pro společnost „pravděpodobně nejpůsobivější“.

"To se pro nás mění v čistý velmi pozitivní účet, pokud by to prošlo," řekla.

Akciový graf OXY

Akcie Occidental Petroleum se začaly konsolidovat v červnu, před poklesem cen ropy, který začal na začátku srpna.

Založené akcie a šálek s rukojetí s 66.26 nákupní bod. Akcie obecně vydržely lepší než mnoho jiných energií zásoby, protože ceny ropy ustoupily. Přehledy výdělků z Exxon Mobil (XOM) a Chevron (CLC) 29. července pomohly akcie krátce pozvednout nad 10týdenní hranici.

OXY si během pátku připsal 9.8 %. obchodování na trhu, prolomení nad nákupním bodem základny.

Projekt IBD MarketSmith graf ukazuje většinu aktuální pohárové základny akcie vytvořenou pod jejím 10týdenním klouzavým průměrem. To může být známka slabosti. Prolomení akcií se však neslo ve velkém objemu a okamžitě se pohybovalo za vstupním nákupním rozmezím.

Occidental Petroleum je na prvním místě Průzkum a těžba ropy a zemního plynu průmyslová skupina. Akcie OXY mají a Složené hodnocení z 96. Má hodnocení relativní síly 98, exkluzivní IBD Stock Checkup měřící pohyb ceny akcií. Akcie má hodnocení EPS 80.

Stejně tak je nákup akcií Occidental: Akcie OXY byly v pátek krátce nakoupeny, když se pohybovaly přes 5% nákupní zónu nad vstupem 66.26. Rozsah nákupu dosáhl vrcholu na 69.57. Pokud by akcie klesly zpět do nákupní zóny, investoři by na ni měli další šanci. Po pátečním velkém pohybu však bude podíl pravděpodobně nepředvídatelný. Akcie jsou prozatím rozšířeny a nejedná se o nákup.

Sledujte Kit Norton na Twitteru @KitNorton pro větší pokrytí.

MOHLO BY SE VÁM TAKÉ LÍBIT

Co je CAN SLIM? Pokud chcete najít výherní akcie, měli byste to lépe vědět

Top Funds Buy do č. 1 lídra v oboru blízko Breakout s 364% růstem

Obchodujte s odborníky na IBD Live

Získejte náskok na akciovém trhu s IBD Digital

Apple, akcie ARK vedou rizikové rally; 5 výdělků se pohybuje poblíž nákupních bodů