Out with the Old — Proč Arista Networks drtí Cisco

Výzvy v dodavatelském řetězci od pandemie byly zhoubou korporátní Ameriky. Nyní tyto výzvy zasahují technologické společnosti. Tedy většina z nich.

Analytici Citigroup
C
poznamenal v úterý Cisco Systems
CSCO
(CSCO) je zvláště náchylný ke zpoždění komponent. Podíl na trhu získávají konkurenti s lepšími produkty založenými na softwaru.

Investoři by se měli zaměřit na Arista Networks
ANET
(SÍŤ), jeden z těch konkurentů.

Společnost se sídlem v Santa Clara v Kalifornii je vzácnou obchodní příležitostí. Není to největší hráč v přepínání. Toto vyznamenání jednoznačně patří společnosti Cisco Systems, přesto je to dlouhodobě nejrychleji rostoucí společnost. Dominuje také v cloudu, nejlepší části podnikání v oblasti přepínání sítí.

Arista dodává škálovatelná, síťová hardwarová a softwarová řešení pro hyperscale datová centra; speciální poskytovatelé cloudu; společnosti poskytující finanční služby; a poskytovatelé internetových služeb. Všechny tyto obchodní vertikály rostly v roce 2021 dvouciferně, podle generálního ředitele Jayshree Ullal. A celkový obchod není nijak zvlášť vázán na několik velkých zákazníků.

Ullal to poznamenal v únoru Microsoft
MSFT
(MSFT) je jediným zákazníkem, který má na tržbách více než 10 %.

Velkým lákadlem je software CloudVision společnosti Arista. Platforma usnadňuje cloudovou síťovou virtualizaci. To je famózní způsob, jak říci, že softwarové služby, jako je zabezpečení, mohou být nasazeny v měřítku s malým povykem.

Arista je právě pracující s firmami zabývajícími se kybernetickou bezpečností Checkpoint Software (CHKP), F5 sítě
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Palo Alto Networks (PANW) a VM Ware (VMW).

Cloud přináší rozsah, nižší náklady a modularitu. To znamená, že tyto doplňky lze také upravit na vyžádání. Poskytuje také typ flexibility, který ve starším IT prostředí prostě není možný.

Typické starší nasazení vyžaduje 1 administrativního pracovníka na každých 1,000 10 serverů. Po vybalení poskytuje řešení Arista desetinásobné zlepšení. Je programatická, automatizovaná a lze ji škálovat pro miliony uživatelů. Společnost uvádí, že klienti zaznamenali úsporu nákladů 40x až XNUMXx.

To vysvětluje, proč byl růst mimo grafy.

Arista je jedničkou na trhu s 100g a 400g porty, což je klíčová metrika pro nejrychlejší sítě. Prodej těchto produktů se v roce 2021 zdvojnásobil na 200 milionů dolarů a Ullal říká, že se v roce 2022 opět zdvojnásobí na 400 milionů dolarů.

Celkové tržby v roce 2021 vyskočily na 2.95 miliardy dolarů, což představuje zisk 27 %. Roční peněžní tok poprvé přesáhl 1 miliardu dolarů. A počet zákazníků CloudVision přesáhl 1,300 XNUMX, což je také rekord.

Zákazníci obcházejí starší hardwarová řešení nabízená společností Cisco, protože Arista poskytuje typ datově řízené sítě, který velcí klienti potřebují ke splnění svých cílů digitální transformace. Opravdu je to tak jednoduché.

Jen celosvětový trh přepínání datových center dosáhl 15.2 miliardy dolarů analýza od společnosti Research and Markets, specializované analytické společnosti. Analytici očekávají, že trh do roku 19.9 vzroste na 2026 miliardy dolarů, což představuje složené průměrné tempo růstu 5.2 %.

Jim Suva, senior technický analytik Citigroup, věří, že Cisco bude i nadále ztrácet podíl na síťovém trhu ve prospěch svižnějších a cílenějších konkurentů, jako je Arista. Suva nyní hodnotí akcie Cisco jako „prodat“, což je mezi velkými firmami z Wall Street rarita.

Příběh Arista ještě zdaleka nekončí. Růst hyperškálových datových center a obnovené zaměření podniku na kybernetickou bezpečnost by měly pomoci manažerům společnosti Arista splnit vznešené projekce růstu pro rok 2022.

Akcie se obchodují za 30x forwardový zisk a 13.4x prodej. I když se tato čísla mohou zdát v porovnání s Cisco drahá (13.9x budoucí zisk a 4.2x tržby), investoři by se měli zaměřit na růst a zisky tržního podílu.

Arista vyhrává. Akcie by se mohly obchodovat za 170 USD během 12 měsíců, což představuje zisk 41 % ze současných úrovní.

Chcete-li se dozvědět, jak dramaticky zlepšit své výsledky na trhu nákupem opcí na akcie jako Ford a Tesla, vyzkoušejte dvoutýdenní zkušební verzi mé speciální služby, Taktické možnosti: Klikněte zde. Členové vydělali více než 5x jejich peníze letos.