Stanovisko: Proč jsou moje investice ve vyjetých kolejích? Tak to chce Wall Street.

Z vašeho pohledu se výnosy, kterých dosáhnete, rovnají tomu, co zbude poté, co se Wall Street sníží ve formě výdajů, prodejních provizí, skrytých nákladů a dalších. 

Číst: "Pokoření" pro Davida Solomona? Economist se v úvodním příběhu zmiňuje o své investiční bance jako o „Goldman Sags“.

Ale z pohledu Wall Street, čím více si necháte, tím méně zbude pro makléře, obchodníky, obchodníky, marketingové pracovníky, reklamní agentury, manažery, korporátní letadla, prodejní pobídky a další „nezbytné“ nástroje obchodu. 

 Ano, celkový akciový trh
SPX,
+ 0.25%
vloni to bylo žalostné. A to není chyba investičních bank, pojišťoven, makléřských domů, finančních médií, společností podílových fondů, nezávislých poradců a různých online guru a služeb, které dohromady tvoří to, co nazývám Wall Street.

Toto odvětví nenutí trh jít nahoru a dolů.  

Wall Street je však plná střetů zájmů a obydlená usměvavými lidmi, kteří udělají prakticky cokoliv, aby přilákali majetek, který mohou spravovat.

 Porazit trh

 Jakmile se jim dostanou do rukou naše peníze, jejich největší touhou je přesvědčit nás, že nám mohou pomoci porazit trh a „dělat se lépe než ten druhý“. Pokud to dokážou, pravděpodobně si udrží naše podnikání a získají také doporučení. Přesto je ironické, nespravedlivé (a srdcervoucí drahé pro miliony investorů), že Wall Street nepropaguje jednoduchý produkt, který prakticky zaručuje nadprůměrné výnosy: indexový fond. 

Indexový fond, jak jej známe dnes, poskytuje jednotlivcům snadný a levný způsob, jak vlastnit kousek všeho, co je na „trhu“. To je pro nás jako investory velmi dobrá zpráva.

Ale z pohledu Wall Street mají indexové fondy vážný problém: nechávají investory příliš mnoho ze svých zisků.

Aby se investoři drželi dál od indexových fondů, propaguje Wall Street nedávný výkon, rychlé manažery a drahé, vysoce rizikové produkty, které by teoreticky mohly investorům přinášet vysoké výnosy, ale je zaručeno, že generují vysoké krátkodobé provize z prodeje pro poradce – a značné zisky pro investory. společnosti, které je vyrábějí.

Náklady na to vše mohou klidně přesáhnout 2 % ročně. Pro mnoho investorů to může během života dosáhnout až milionů dolarů. 

Nedávné představení

Pokud je vaším úkolem prodávat investiční produkty a shromažďovat majetek, který má váš zaměstnavatel spravovat, vaší nejjistější a nejsnazší vstupenkou k úspěchu je zaměřit své prodejní prezentace na aktuální výkon. 

Vaši zákazníci chtějí, abyste je spojili s vítězi. A pokud určitý fond v posledním desetiletí, kalendářním roce nebo šestiměsíčním období překonal své protějšky (vy jako prodejce si můžete vybrat data, která se vám zdají nejpůsobivější), našli jste to, co vaši zákazníci chtějí.

Je to pro ně nejlepší volba? No, to vlastně není tvůj problém, že ne? 

Pokud jste však investor, možná si budete chtít poslechnout Johna Boglea, zakladatele Vanguardu, který napsal, že kupovat fondy založené především na jejich minulé výkonnosti, zejména na nedávné výkonnosti, „je jedna z nejhloupějších věcí, kterou může investor udělat. .“

Zbystřením

 Jak jsem řekl, Wall Street nebude mít radost, že to čtete. Ve své knize z roku 2012 „Get Smart or Get Screwed“ popisuji, jak se prodejci na Wall Street učí klamat investory a přitom se držet sotva v mezích zákonů o cenných papírech. Přečtěte si svůj bezplatný výtisk zde.

Je jen přirozené si myslet, že to nemůže platit pro vašeho vlastního poradce. Koneckonců, úspěšní prodejci, včetně makléřů, jsou obvykle zdvořilí, uctiví a sympatičtí, lidé, které byste chtěli mít za přátele. 

Lidé, se kterými jednáte, však nepracují izolovaně. Jsou součástí vysoce organizovaného a sofistikovaného průmyslu, uvízlého v systému, který různými způsoby pracuje proti klientovi.

Moje kritika je zaměřena na systém, ne na jednotlivce, kteří zjistili, že si v něm mohou vydělat na živobytí. 

V kapitole nazvané „Nechte se pokazit prodejním tlakem“ jsem diskutoval o jednom z hlavních hnacích sil celého podnikání. Kolik klidu byste získali od lékařského systému, který platil lékařům provizi za každý předpis, který napsali? Prodejní tlak může vést k střádání účtů prostřednictvím častých nákupů a prodejů bez zjevného účelu jiného než generování obchodů. Upřednostňuje také vysoce rizikové produkty s vysokými provizemi. Mluvil jsem s makléřem, jehož firma upisovala novou akciovou nabídku, kterou považoval za příliš riskantní pro jeho klienty.

Když si stěžoval, že musí prodat kvótu akcií, jeho šéf mu řekl, že cokoliv neprodá, bude si muset koupit sám.

Střet zájmů

 V této knize jsem také popsal, jak mě jednou zástupce pojišťovny pozval, abych pomohl vytvořit novou investici. Když jsem protestoval, že jeho návrh bude stát tolik, že by to pro investory byla špatná volba, odpověděl: „To nebude problém. Pokud na něco vložíte dostatečně velkou provizi, prodejci prodají cokoliv.“

Předal jsem příležitost.  

Vše není ztraceno

 Většině z toho se můžete vyhnout, ne-li všemu. Ale abyste to mohli udělat, musíte postarat se o své investice. Nejlepším řešením je co nejvíce se vzdělávat, udržovat rozumná očekávání a dělat správné věci:

· Udržujte nízké náklady a obrat portfolia;

· Masivně diverzifikovat;

· Nesnažte se porazit trh;

· Pozor na daně.

A konečně, pokud spolupracujete s investičním poradcem, vyberte si takového, který má zákonnou svěřenskou odpovědnost za řešení případných konfliktů ve váš prospěch. 

Richard Buck přispěl k tomuto článku.

Paul Merriman a Richard Buck jsou autory knihy „Hovoříme o milionech! 12 jednoduchých způsobů, jak dobít svůj důchod“. Získejte zdarma svého policistuy.