Stanovisko: Tyto 3 bezpečné akcie vynášejí více než 10leté státní pokladny

Ale s omluvou Siru Johnu Templetonovi, tentokrát to opravdu vypadá jinak. Viděli jsme, že Fed letos zavedl čtyři úrokové sazby v nejagresivnějším období měnové politiky za zhruba 30 let.

Pokud chcete změnit alokaci svého portfolia od starých růstových miláčků, nemusíte se ponořit zpět na trh dluhopisů. Existují některé vysoce výnosné akcie, které nabízejí výplaty, které jsou zhruba dvojnásobné ve srovnání s typickým S&P 500
SPX,
+ 0.29%
akcie – a ještě lepší než zhruba 3.0% výnos 10letých státních dluhopisů
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

A na rozdíl od některých vysoce výnosných akcií, které jsou vysoce rizikové, tyto tři vykazovaly relativně nízkou volatilitu a mají udržitelné výplaty, které nebudou sníženy při prvním náznaku potíží.

JPMorgan Chase

V červenci megabanka JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
zahájila jako obvykle přehlídku zisků pro finanční sektor. Bohužel tyto výsledky nikomu vlasy nerozfoukaly a akcie se propadly poté, co se objevily zprávy o mírném vynechání zisku a pozastavení zpětných odkupů akcií.

Klid však netrval dlouho. Dobré výsledky od svých protějšků posílily představu, že tento sektor bude mít negativní vliv na vyšší úrokové sazby a silné půjčky. Navíc pozastavení zpětných odkupů akcií nebylo způsobeno žádným špatným chováním nebo nedostatkem; spíše je součástí splnění očekávaných vyšších regulatorních kapitálových požadavků do roku 2024.

Akcie se za poslední měsíc propadly zhruba o 10 %. Dividendový výnos je 3.4 %.

Jaký je lepší způsob, jak hrát větší roli ve finančním sektoru, než s největší bankou v USA podle aktiv a podle tržní kapitalizace, protože domácí ekonomika se stále tlačí a rostoucí sazby zvyšují čisté úrokové marže?

Kromě toho to není tak, že by JPM ztrácel na relevanci. Zvažte několik podrobností z nedávné zprávy o výdělcích, které ukazují, že zůstatky úvěrů na kreditních kartách vzrostly ve čtvrtletí o 9 % a celkové výdaje zákazníků banky meziročně vzrostly o 15 %. To není tak sexy jako lukrativní IPO a investiční bankovnictví, které se rozvíjelo před pandemií, ale je to důkaz toho, že banka zůstává.

Někteří dividendoví investoři mohou být vůči akciím po snížení výplat v důsledku finanční krize znepokojeni. Ale mějte na paměti, že stejně jako současná kapitálová omezení byly tyto škrty reakcí na regulátory. Také, zatímco vrstevníci mají rádi Bank of America
BAC,
+ 0.32%
a Citigroup
C,
+ 0.12%
pokud ještě nedosáhly úrovně cen akcií z roku 2008 a jejich čtvrtletních dividendových sazeb, JPM tento problém nemá; současná dividendová sazba 4.00 USD ročně je výrazně vyšší než výplaty 1.52 USD před krizí.

AbbVie

Přední farmaceutický sklad AbbVie 
ABBV,
-0.80%
nepochybně ztratil určitou dynamiku ze svých maxim z roku 2022. Stále je však oproti roku vyšší – a co je důležitější pro investory orientované na příjem, vyplácí více než dvojnásobek výnosu S&P 500 na 4.0 %.

Akcie zaznamenávají řadu příznivých trendů, včetně pokračující odolnosti svého protizánětlivého trháku Humira a také silného růstu léků Skyrizi a Rinvoq, které léčí autoimunitní poruchy. V červenci společnost vykázala dvouciferný růst zisku – včetně ohromujícího 86% nárůstu prodeje léčby Crohnovy choroby Skyrizi, což poprvé ve čtvrtletních tržbách přesáhlo 1 miliardu dolarů.

Značka společnosti je mladá, ale vznikla v roce 2013 vyčleněním výzkumné části značkových léčiv a léčiv z mateřské společnosti Abbott Laboratories.
ABT,
-0.54%.
To znamená, že můžete skutečně sledovat historii více než 130 let zpět – včetně záviděníhodného záznamu 49 po sobě jdoucích let zvyšování dividend prostřednictvím této mateřské společnosti.

Ale pokud se zajímáte pouze o nedávnou historii, na tomto dividendovém lídrovi je stále co líbit. Společnost od svého založení zvýšila dividendu o více než 250 %. A v patách akvizice společnosti Allergan za 63 miliard dolarů v roce 2020, průmyslová výzkumná firma Zhodnoťte Pharma předpověděl, že AbbVie se do roku 2028 stane největší farmaceutickou společností podle prodeje léků na předpis.

To znamená, že je pravděpodobné, že od jeho produktového portfolia můžeme očekávat mnohem více věcí – a spoustu dalších zvýšení dividend – v nadcházejících letech.

A co víc, pokud se bojíte návratu volatility, můžete si počínat hůř, než se skrývat ve zdravotnictví. Prodej léků je odolný vůči recesi a krutou realitou je, že poněkud dysfunkční americký zdravotnický systém trpí chronickou inflací cen po celá desetiletí, aniž by dosud narušil akcie jako AbbVie.

Gobelín

Možná si nemyslíte, že akcie zaměřené na maloobchod jsou zvláště moudrá sázka uprostřed nejistoty na trhu a inflačních tlaků. Ale špičkové značky mají tendenci být odolnější než spotřebitelské společnosti na nižším trhu a tapisérie
TPR,
-0.58%
 má loajální základnu díky luxusním jmenovkám, které zahrnují Coach, Kate Spade a Stuart Weitzman.

Konkrétně poslední výsledky Tapestry zahrnovaly rekordní roční tržby ve výši 6.7 miliardy USD, což je o více než 15 % více než v předchozím roce a překonalo úrovně FY2019 z doby před pandemií. Tolik k tlakům inflace, které brzdí prodeje!

A co víc, k tomuto růstu došlo, i když přetrvávající omezení související s pandemií nadále narušují její mezinárodní prodeje v pevninské Číně, kde prodeje v celé Velké Číně klesly o 30 %. Pokud toto dokáže Tapestry s protivětrem v Číně, představte si, co udělá v budoucnu, až se tady věci obrátí.

Dividendoví investoři se mohou stále cítit spáleni poté, co společnost během pandemie krátce pozastavila své výplaty. Ale stojí za zmínku, že Tapestry je jasně odhodlána vrátit kapitál svým akcionářům nyní, když je zpět na správné cestě. Jako důkaz: V průběhu loňského roku odkoupila kmenové akcie za 1.6 miliardy dolarů a očekává, že v následujícím roce odkoupí zpět dalších 700 milionů dolarů. Navíc její představenstvo právě schválilo 20% nárůst dividend na 30 centů na akcii.

Dividendový výnos je nyní 3.3 %.

Po tom všem není divu, že komunita na Wall Street je pro tuto akcii divoká. V srpnu nabídly společnosti Barclays a Cowen & Co. rating akciím „koupit“ nebo podobné hodnocení a v červenci Wells Fargo zopakovalo své hodnocení „overweight“ u Tapestry.

Jeff Reeves je publicista MarketWatch. Nevlastní žádné akcie uvedené v tomto článku.

Poslechněte si od Carla Icahna v Nejlepší nové nápady na festivalu peněz dne 21. září a 22. září v New Yorku. Legendární obchodník prozradí svůj pohled na letošní divokou trhovou jízdu.

Více od MarketWatch

Ceny ropy klesají, ale odhady zisků energetických společností stále rostou – tyto akcie jsou levné

10 defenzivních akcií, které vám také mohou dlouhodobě zajistit růst a dividendy

Dow obvykle klesá v září. Důvodem je jedna z nevyřešených záhad trhu