Názor: Těchto 10 akcií vyplácejících dividendy ukazuje, proč hotovost není odpad na brutálním trhu

Proč? Investoři počítají hodnotu dividend ve vztahu k ceně akcií. Dividenda 10 USD na akcii v hodnotě 100 USD vyplácí 10% dividendový výnos. Pokud akcie klesne na 50 USD, stejná dividenda znamená dividendový výnos 20 %. Investoři se hrnou do tak vysokých dividendových výnosů, což podporuje cenu.

Další výhoda dividend jak pro akcionáře, tak pro společnosti: manažeři jsou méně v pokušení utrácet peníze za špatné nápady, od výzkumu králičí nory po předražené akvizice.

Také pravidelné hotovostní dividendy dávají investorům důvod držet se společnosti a dokonce koupit více akcií v dobách potíží. Výsledkem je základna kvalitnějších akcionářů, kteří jsou trpěliví, zaměření a schopnost vybírat akcie. Ve skutečnosti všechny společnosti s nejdelší historií vyplácení hotovostních dividend patří mezi favority kvalitních akcionářů. 

Porovnal jsem například seznam 20 nejlepších dividendových akcií z každoročního žebříčku tzv. Dividendových aristokratů s databází 2,695 20 akcií, za níž následovala moje iniciativa QualityShareholders Initiative na Univerzitě George Washingtona. Všech 14 těchto akcií se umístilo v první třetině kvalitních akcionářů; 15 bylo v top 10% a devět přistálo v top XNUMX%.  

Vrchol seznamu: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
Koka-kola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnson & Johnson
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
ŘÍZ,
-1.00%,
Automatické zpracování dat
ADP,
-0.47%
a Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Akcie s vyplácením dividend mohou být vynikající dlouhodobou investicí, ale ne každá dividendová akcie je skvělou koupí. Společnosti mohou vyplácet vysoké dividendy, protože jsou ve slepé uličce, bez příležitostí k růstu zisků nebo marží.

Ze stejného důvodu by ne všechny společnosti měly vyplácet dividendy. Pokud má společnost oslnivé příležitosti k růstu, ať už ve svých stávajících podnicích, nebo v těch, které může získat, bude pro ni a její akcionáře lepší dividendy vynechat.  

Chcete-li pomoci porozumět rozdílu, a než začnete nakupovat akcie vyplácející dividendy, podívejte se, zda představenstvo nebo manažeři společnosti vysvětlují, jak o dividendách přemýšlejí. Ředitelé mají téměř úplnou volnost ohledně dividendové politiky, takže je to vynikající měřítko jejich správcovství.

Ředitelé by také měli prokázat, že chápou, že jejich úkolem je přidělit každý podnikový dolar tak, aby byl co nejlépe využit. Mezi možná použití patří reinvestice do stávajícího podnikání, získávání nových, zpětný nákup podhodnocených akcií na otevřeném trhu nebo vyplácení hotovostních dividend.

Společnosti, které dobře vysvětlují svou dividendovou politiku – ať už vyplácejí pravidelné dividendy nebo ne –, jsou společnostmi, na které se vyplatí pohlížet jako na investiční příležitosti, protože to signalizuje, že manažeři a ředitelé uvažují jako vlastníci. Pokud mezi Dividendovými aristokraty přitahují vysoce kvalitní akcionáře, jsou pravděpodobně dobrými akciemi, které je možné vlastnit, zvláště v problémových časech.

Lawrence A. Cunningham je profesorem na Univerzitě George Washingtona, zakladatelem Quality Shareholders Group a od roku 1997 vydavatelem „The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America“.  Chcete-li získat aktuální informace o výzkumu společnosti Cunningham o kvalitních akcionářích, přihlaste se zde. 

Zůstaňte v obraze. Zaregistrujte se zde a získejte týdenní e-maily s nejlepšími podílovými fondy a příběhy ETF MarketWatch!

Více: Globální dividendy prudce rostou, jak se zotavení z pandemie slábne

Přečtěte si také: Proč obři podílových fondů tiše dávají hlasovací právo zpět jednotlivým akcionářům