Důchodci a ti, kteří hledají bezpečný příjem, dostali tento týden dvě velmi dobré zprávy, i když jste možná slyšeli jen o jedné.
Mezitím vaše schopnost vydělat garantovanou míru návratnosti z bezrizikových investic, bez ohledu na to, co se stane s inflací, skutečně vzrostla.
Takzvané TIPS dluhopisy, státní dluhopisy chráněné před inflací, tento týden mírně zlevnily. A v důsledku toho se úrokové sazby dostupné pro nové kupující zvýšily. (Dluhopisy fungují jako na houpačce: Když cena klesá, „výnosová“ úroková sazba stoupá.)
5letý dluhopis TIPS má nyní zaručeno, že do roku 0.3 překoná inflaci o 2027 % ročně, bez ohledu na to, jaká inflace se ukáže, a 30letý dluhopis TIPS má zaručeno, že překoná inflaci téměř o celý procentní bod za rok. To se rovná 35% nárůstu kupní síly do roku 2052.
Co se za tu dobu stane s inflací? Nemám ponětí. Ani nikdo jiný. Někteří extrémně chytří a zkušení finanční mágové – včetně manažerů fondů Davida Einhorna at Greenlight Capital a Jonathan Ruffer v Londýně– myslet si, že inflace poroste a stále roste. Einhorn nedávno naznačil, že nedávný pokles inflace, abychom si vypůjčili slovo z minulého roku, se pravděpodobně ukáže jako „přechodné“.
Mohou mít pravdu? Prezident Biden se tento týden chlubil, že inflace nyní klesla o 0 %, ale zároveň na Twitteru poukázal na to, že trh práce vzkvétá a pracovníci mají vyjednávací sílu, kterou neměli desítky let – což znamená, že mzdy pravděpodobně klesnou. nahoru.
Rostoucí mzdy by nebyly inflační, kdyby byly kompenzovány rostoucí produktivitou, ale bohužel nejnovější údaje ukazují, že produktivita práce letos klesla.
Naučte se, jak otřást svou finanční rutinou na Nejlepší nové nápady na festivalu peněz dne 21. září a 22. září v New Yorku. Připojte se k Carrie Schwabové, prezidentce nadace Charlese Schwaba.
Takže lidé, kteří říkají, že inflace nezmizela, nemusí být blázni.
Na druhou stranu se musíte divit všem těm milionům lidí, kteří, možná nevědomky, berou velký hazard na druhou stranu.
To zahrnuje každého, kdo vlastní pravidelné nebo nominální státní dluhopisy. Pokud jste důchodce nebo investor s nízkým rizikem a vlastníte standardní druh portfolia s nižším rizikem nebo vyváženého portfolia, pravděpodobně to zahrnuje i vás.
Standardní (chráněný před inflací) 5letý státní pokladniční dluhopis vynáší asi 3 %. 10leté výnosy jsou nižší, kolem 2.9 %. 30 let je jen mírně nad 3 %. Tyto výnosy dávají smysl pouze tehdy, pokud věříte, že inflace se zhroutila a bude kolabovat i nadále.
Již dříve jsem zde psal o takzvaných „breakevens“, technickém opatření na trhu dluhopisů, které účinně předvídá budoucí inflaci. Právě nyní je 5letá rentabilita přibližně 2.7 % a 10letá přibližně 2.5 %. To znamená, že kdokoli, kdo vlastní 5letý pravidelný státní dluhopis namísto 5letého dluhopisu TIPS, nevědomky vsází, že inflace v příštích 5 letech bude v průměru nižší než 2.7 % ročně. Každý, kdo vlastní 10letý pravidelný státní dluhopis namísto 10letého dluhopisu TIPS, sází na to, že průměrná inflace bude do roku 2.5 nižší než 2032 %.
To je docela sázka.
Je mi záhadou, proč jsou tyto tradiční nebo staromódní státní dluhopisy stále považovány za „bezriziková“ aktiva. Vyplácejí pouze nominální úrokové sazby. Kupte si dluhopis s platbou 3 % ročně po dobu 10 let a uvidíte, jak je to bez rizika, pokud inflace dosáhne 10 % ročně.
Upřímně řečeno, v nákupu tradičních dluhopisů přes TIPS je těžké vidět mnoho pozitivního. I když bude inflace nízká, jak nízká bude? A opravdu chcete sázet se svým důchodovým účtem?
Mezitím, pokud jste to přehlédli, v posledních dnech proběhla jedna z těch politických debat o „skutečné“ míře inflace. Prezident, podporovaný svým oficiálním mluvčím, argumentoval, že je to skutečně 0 %, protože ceny se mezi červnem a červencem nepohnuly. Jeho kritici tvrdili, že skutečná sazba je 8.5 %, protože to je změna cen v červenci oproti předchozímu roku.
Není mi nesympatický případ, když se podívám na poslední měsíční růst cen. Koneckonců jsou to nejnovější údaje. Ale extrapolace z toho na „inflace je 0 %“ je ten druh public relations, který mění dobrý datový bod na pointu.
Mezitím mám návrh.
Všem těm lidem, kteří nyní jásají, že skutečná míra inflace je nyní 0 %, vsaďte na to. Jděte ven a kupte si 30leté dluhopisy s nulovým kuponem a zajistěte si 3.1% úrok ročně mezi nynějškem a 2022 a 2052. Pokud máte pravdu, budete se cítit jako bandité.
Hodně štěstí.
Mezitím, pokud žijete v reálném světě a platíte skutečné ceny ve skutečných obchodech, a nemáte moc chuť hazardovat se svými celoživotními úsporami na budoucích ekonomických ukazatelích, dluhopisy TIPS oproti běžným státním pokladnicím mi připadají jako snadná volba.
Názor: Zpráva o inflaci přináší 2 dobré zprávy pro důchodce a střadatele na důchod
Důchodci a ti, kteří hledají bezpečný příjem, dostali tento týden dvě velmi dobré zprávy, i když jste možná slyšeli jen o jedné.
července inflace se dostala pod obavy (ačkoli nyní zuří debata o tom, co je „skutečná“ míra inflace – více o tom níže).
Mezitím vaše schopnost vydělat garantovanou míru návratnosti z bezrizikových investic, bez ohledu na to, co se stane s inflací, skutečně vzrostla.
Takzvané TIPS dluhopisy, státní dluhopisy chráněné před inflací, tento týden mírně zlevnily. A v důsledku toho se úrokové sazby dostupné pro nové kupující zvýšily. (Dluhopisy fungují jako na houpačce: Když cena klesá, „výnosová“ úroková sazba stoupá.)
5letý dluhopis TIPS má nyní zaručeno, že do roku 0.3 překoná inflaci o 2027 % ročně, bez ohledu na to, jaká inflace se ukáže, a 30letý dluhopis TIPS má zaručeno, že překoná inflaci téměř o celý procentní bod za rok. To se rovná 35% nárůstu kupní síly do roku 2052.
Co se za tu dobu stane s inflací? Nemám ponětí. Ani nikdo jiný. Někteří extrémně chytří a zkušení finanční mágové – včetně manažerů fondů Davida Einhorna at Greenlight Capital a Jonathan Ruffer v Londýně– myslet si, že inflace poroste a stále roste. Einhorn nedávno naznačil, že nedávný pokles inflace, abychom si vypůjčili slovo z minulého roku, se pravděpodobně ukáže jako „přechodné“.
Mohou mít pravdu? Prezident Biden se tento týden chlubil, že inflace nyní klesla o 0 %, ale zároveň na Twitteru poukázal na to, že trh práce vzkvétá a pracovníci mají vyjednávací sílu, kterou neměli desítky let – což znamená, že mzdy pravděpodobně klesnou. nahoru.
Rostoucí mzdy by nebyly inflační, kdyby byly kompenzovány rostoucí produktivitou, ale bohužel nejnovější údaje ukazují, že produktivita práce letos klesla.
Naučte se, jak otřást svou finanční rutinou na Nejlepší nové nápady na festivalu peněz dne 21. září a 22. září v New Yorku. Připojte se k Carrie Schwabové, prezidentce nadace Charlese Schwaba.
Takže lidé, kteří říkají, že inflace nezmizela, nemusí být blázni.
Na druhou stranu se musíte divit všem těm milionům lidí, kteří, možná nevědomky, berou velký hazard na druhou stranu.
To zahrnuje každého, kdo vlastní pravidelné nebo nominální státní dluhopisy. Pokud jste důchodce nebo investor s nízkým rizikem a vlastníte standardní druh portfolia s nižším rizikem nebo vyváženého portfolia, pravděpodobně to zahrnuje i vás.
Standardní (chráněný před inflací) 5letý státní pokladniční dluhopis vynáší asi 3 %. 10leté výnosy jsou nižší, kolem 2.9 %. 30 let je jen mírně nad 3 %. Tyto výnosy dávají smysl pouze tehdy, pokud věříte, že inflace se zhroutila a bude kolabovat i nadále.
Již dříve jsem zde psal o takzvaných „breakevens“, technickém opatření na trhu dluhopisů, které účinně předvídá budoucí inflaci. Právě nyní je 5letá rentabilita přibližně 2.7 % a 10letá přibližně 2.5 %. To znamená, že kdokoli, kdo vlastní 5letý pravidelný státní dluhopis namísto 5letého dluhopisu TIPS, nevědomky vsází, že inflace v příštích 5 letech bude v průměru nižší než 2.7 % ročně. Každý, kdo vlastní 10letý pravidelný státní dluhopis namísto 10letého dluhopisu TIPS, sází na to, že průměrná inflace bude do roku 2.5 nižší než 2032 %.
To je docela sázka.
Je mi záhadou, proč jsou tyto tradiční nebo staromódní státní dluhopisy stále považovány za „bezriziková“ aktiva. Vyplácejí pouze nominální úrokové sazby. Kupte si dluhopis s platbou 3 % ročně po dobu 10 let a uvidíte, jak je to bez rizika, pokud inflace dosáhne 10 % ročně.
Upřímně řečeno, v nákupu tradičních dluhopisů přes TIPS je těžké vidět mnoho pozitivního. I když bude inflace nízká, jak nízká bude? A opravdu chcete sázet se svým důchodovým účtem?
Mezitím, pokud jste to přehlédli, v posledních dnech proběhla jedna z těch politických debat o „skutečné“ míře inflace. Prezident, podporovaný svým oficiálním mluvčím, argumentoval, že je to skutečně 0 %, protože ceny se mezi červnem a červencem nepohnuly. Jeho kritici tvrdili, že skutečná sazba je 8.5 %, protože to je změna cen v červenci oproti předchozímu roku.
Není mi nesympatický případ, když se podívám na poslední měsíční růst cen. Koneckonců jsou to nejnovější údaje. Ale extrapolace z toho na „inflace je 0 %“ je ten druh public relations, který mění dobrý datový bod na pointu.
Mezitím mám návrh.
Všem těm lidem, kteří nyní jásají, že skutečná míra inflace je nyní 0 %, vsaďte na to. Jděte ven a kupte si 30leté dluhopisy s nulovým kuponem a zajistěte si 3.1% úrok ročně mezi nynějškem a 2022 a 2052. Pokud máte pravdu, budete se cítit jako bandité.
Hodně štěstí.
Mezitím, pokud žijete v reálném světě a platíte skutečné ceny ve skutečných obchodech, a nemáte moc chuť hazardovat se svými celoživotními úsporami na budoucích ekonomických ukazatelích, dluhopisy TIPS oproti běžným státním pokladnicím mi připadají jako snadná volba.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo