Názor: 4 důvody, proč byste měli nakupovat energetické akcie právě teď, pokud jste dlouhodobý investor

Sektor	Vpřed P / E	Forward FCF Yield	Dividendový výnos	Odhadovaná světlá výška	Celková návratnost - 2022
Energie	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Finance	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
Materiály	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Komunikační služby	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Zdravotní péče	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Průmysly	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
nemovitost	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Spotřební zboží	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Informační technologie	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Utility	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Spotřební sektor	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Zdroj: FactSet

Energetický sektor září bez ohledu na to, který sloupec je použit k třídění tabulky. Zde je seřazen podle forwardového poměru ceny k zisku na základě odhadů vážených agregovaných zisků mezi analytiky oslovenými společností FactSet.

Ve druhém sloupci jsou uvedeny odhadované výnosy z volných peněžních toků na základě aktuálních cen akcií a odhady volných peněžních toků na příštích 12 měsíců.

Energetický sektor má nejvyšší dividendový výnos ze všech indexů S&P 500
SPX,
-1.13%
sektor. Má také nejvyšší odhadovaný výnos FCF a nejočekávanější „headroom“ FCF – indikátor toho, že bude i nadále existovat spousta volné hotovosti, kterou lze použít ke zvýšení dividend nebo zpětnému odkupu akcií.

V titulku tohoto článku jsou tedy „čtyři důvody“: nejnižší forwardový P/E, nejvyšší očekávaný výnos FCF, nejvyšší dividendový výnos a největší očekávaný volný prostor FCF.

Více o energii: Existuje pouze jedno „dokonalé aktivum“ pro boj se všemi špatnými zprávami, které mohou přijít, říká tento stratég

„Na základě několika příštích let generování volného peněžního toku, s hotovostí rozloženou do zpětných odkupů, může být v průběhu příštích dvou až tří let odkoupeno v průměru 20 % tržní kapitalizace“ integrovanými americkými ropnými společnostmi, říká Ben Cook z Hennessy fondy.

Mezi integrované ropné společnosti v indexu S&P 500 patří Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
a Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Zpětné odkupy akcií na těchto úrovních znamenají drastické snížení počtu akcií, což může výrazně zvýšit zisk na akcii a přidat podporu pro vyšší ceny akcií v průběhu času.

LNG má nevyužitý potenciál

Během rozhovoru Cook, který spoluřídí Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
a Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
poukázal na potenciál pokračujícího růstu amerického vývozu kapalného zemního plynu (LNG). Evropa nyní soutěží s Asií o americký zemní plyn, protože dodávky z Ruska byly přerušeny.

Cook řekl, že na základě projektů ve vývoji a odhadů Energy Information Administration by se americká denní exportní kapacita LNG mohla do konce roku 20 nebo v roce 12 zvýšit na 13 miliard kubických stop (Bcf) ze současných 2025 na 2026 Bcf.

Dodal však, že současné projekty „jsou podepsány na základě smluv o prodeji spotřebitelům v Číně, Koreji a Japonsku“.

„Dokonce i když je nová kapacita online, není to, jako by se o těchto jednotkách nemluvilo,“ řekl.

To spolu s nejistotou v Evropě podtrhuje to, co by mohlo být generační příležitostí pro americký průmysl zemního plynu k růstu daleko za rozšiřování exportních kapacit, které probíhalo dávno předtím, než ruský prezident Vladimir Putin začal budovat armádu na ukrajinské hranici. koncem roku 2021.

Pódium bylo připraveno pro vyšší ceny ropy

Kombinace klesajících zásob ropy v USA a poklesu průmyslových investic do průzkumu a těžby ropy položila základy pro vyšší ceny ropy do konce roku 2021:

Graf poskytl Sam Peters, portfolio manažer společnosti ClearBridge Investments, a naposledy byl zařazen do tento článek 11. května, který zahrnoval výběr energetických akcií Petersem a dalšími finančními manažery.

Levá strana grafu ukazuje, že kapitálové výdaje ropného průmyslu během předchozích období nízké nabídky vzrostly. Pravá strana grafu ukazuje, že kapitálové výdaje v loňském roce klesly velmi nízko, protože zásoby klesaly.

Američtí producenti ropy a zemního plynu se poučili z předchozích cyklů, kdy jejich zaměření na nabídku staveb vedlo k natolik závažným poklesům cen, že některé z nich vyřadily z podnikání a vytvořily finanční stres pro všechny. Během současného cyklu si řada vedoucích pracovníků v oboru všimla, že je důležité dát svým akcionářům to, co chtějí – kombinaci obezřetných investic, vyšších dividend a zpětných odkupů akcií.

Investice v energetickém sektoru

Energetický sektor indexu S&P 500 se skládá z 21 akcií a je sledován fondem Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Váha indexu podle tržní kapitalizace znamená, že Exxon a Chevron společně tvoří 44 % portfolia fondu obchodovaného na burze, podle FactSet.

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  zaujímá širší přístup, drží všechny akcie držené XLE, ale přidává expozici vůči výrobcům mimo USA, jako je Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
a BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
pro portfolio 48 akcií. Je také koncentrovaný, přičemž pět největších podílů tvoří 47 % portfolia.

U neamerických společností uvedených výše je první ukazatel pro kotaci místních společností, zatímco druhý je pro americkou depozitní stvrzenku.

Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
K 28. červnu držel 30 akcií nebo energetických komanditních společností. Fond investuje napříč spektrem výroby, přepravy a distribuce energie. Vyplácí dividendy a rozdělení kapitálových zisků ročně, v prosinci. Jeho pět nejlepších držení — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG zdroje Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
SOI,
-6.62%
a Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.27%
— tvořil k 25. červnu asi 30 % portfolia fondu.

Hlavním cílem Hennessy Energy Transition Fund je dlouhodobý růst, přičemž „transition“ je zaměření energetického průmyslu na čistší technologie, včetně zemního plynu.

Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%
se zaměřuje především na rozdělování příjmů ze svých investic do společností a partnerství, které skladují a přepravují energetické komodity. Jeho institucionální akcie mají distribuční výnos 10.75 %, na základě závěrečné ceny 9.60 USD z 19. září a čtvrtletní distribuce 25.8 centů na akcii, kterou fond podle Cooka udržuje od června 2015.

Nejvyšším holdingem fondu Midstream je Energy Transfer LP
A,
+ 0.25%,
které k 14. červnu tvořilo 30 % portfolia. Toto partnerství zvýšilo svou distribuci v roce 2022 dvakrát.

"Mají řadu projektů ve vývoji," řekl Cook.

Poukázal na navrhované zařízení na export LNG v Lake Charles v La., o kterém očekává, že bude pod smlouvou do konce tohoto roku.

Zatímco Midstream Fund drží komanditní společnosti, jeho vlastní distribuce jsou vykazovány na 1099 – to znamená, že investoři nemusí čelit komplikacím K-1 reportingu komanditními společnostmi.

Nenechte si ujít: Je skvělý čas nasbírat výhodné akcie. Zde je 21 příkladů, které vám mohou vydělat hodně peněz.

Poslechněte si Ray Dalio v MarketWatch's Nejlepší nové nápady na festivalu peněz ve dnech 21. a 22. září v New Yorku. Průkopník hedgeových fondů má silné názory na to, kam ekonomika směřuje.