Zdaleka jeden jasný vítěz

Skořápka (NYSE: SHEL) a Chevron (NYSE: CVX) jsou jedny z největších ropných supermajorů s tržní kapitalizací přes 198 miliard USD a 338 miliard USD. Jedná se o globální operace s aktivy a partnerstvími téměř na všech kontinentech. Jsou to také dividendoví miláčci s výnosem asi 3.57 % a 3.26 %. V tomto srovnání Shell vs Chevron vysvětlím, proč je ten druhý jasným vítězem.

Chevron se zaměřuje výhradně na akcionáře

Mezi americkými a evropskými ropnými a plynárenskými společnostmi, jako jsou BP, Shell a TotalEnergies, je velký rozdíl. V posledních několika letech se americké společnosti ukázaly jako vstřícnější vůči akcionářům ve srovnání s jejich evropskými protějšky.

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

Je to částečně proto, že evropské energetické společnosti mají tendenci vyjít vstříc jak akcionářům, tak klimatickým aktivistům. Většina z nich proto investovala značné prostředky do projektů „čisté“ energie, se kterými nemají odborné znalosti. V roce 2022 Shell do takových energetických projektů investoval několik miliard dolarů.

V prosinci dokončila koupi solárního poskytovatele Daystar Power Group. Vyhrála také nabídku na výstavbu pobřežní větrné elektrárny v Nizozemsku. Společnost také získala Green Tie, španělského poskytovatele solární energie. Ve Velké Británii oznámila plány na nákup portfolia solární energie od společnosti Anesco a koupila WestWind, větrná elektrárna.

Kromě slunce a větru firma investuje také do vodíku. Shell také čelí výzvám v Nizozemsku, kde mu soudce nařídil snížit emise uhlíku. 

Realita je taková, že Shell byl evropskými vládami, akcionáři a aktivisty donucen k posílení obnovitelné energie. Skutečností však je, že některým z těchto projektů bude trvat desetiletí, než se stanou ziskovými. 

Chevron byl v tomto ohledu obezřetnější, když pochopil, že jde o ropnou a plynárenskou společnost, nikoli o poskytovatele solární a větrné energie. Místo toho společnost investuje většinu svých zdrojů do technologie zachycování uhlíku, uhlíkových kompenzací a vodíku. Generální ředitel se také zaměřuje na vrtání, jak jsme psali zde. Proto se v tomto ohledu domnívám, že Chevron je lepší investice než Shell.

Ocenění a výkon Shell vs Chevron

Dalším důvodem, proč je Chevron lepší akcie, je to, že má delší výkonnost než Shell. Cena akcií Shell klesla za posledních pět let asi o 20 %, zatímco Chevron vzrostl o více než 40 %. Za posledních 12 měsíců Chevron vzrostl o 50 % ve srovnání s 30 % Shell.

Dále se Chevron dobře stará o své akcionáře. Má forwardový dividendový výnos 3.26 % ve srovnání s 3.57 % Shell. Zatímco výnos Shell je větší, Chevron má čtyřletý průměr 4.55 % oproti Shellu 2.01 %. Ti dva mají zdravé výplatní poměry nižší než 35 %.

Proto i když je Chevron dražší než Shell, věřím, že jeho prémie za to stojí. Chevron má poměr PE vpřed 9.1x ve srovnání s 5.23x od Shellu. Proto, i když není jasné, zda energie akcie porostou v roce 2023, věřím, že Chevron je bezpečnější nákup než Shell a další evropské energetické skupiny.