Jeden velký důvod, proč koupit Woebegone Netflix Stock

NetflixNFLX
, kdysi miláček technologického světa, má v poslední době spoustu špatných zpráv.

Streamovací služba ztratila v prvním pololetí tři miliony předplatitelů, protože mnozí konkurenti (Disney Plus, AmazonAMZN
AMZN
Prime atd.) se na jeho trh zakousli. I když tvrdí, že ve třetím čtvrtletí začne opět získávat placené diváky, projekce byla menší, než Wall Street očekávala. Společnost měla letos méně nominací na Emmy než konkurenční HBO. Propustilo část své pracovní síly.

Není divu, že jeho akcie v roce 62 klesly o 2022 %. Zklamání investorů je pro Netflix něčím novým, jehož akcie za 21 let, které skončily na vrcholu koncem loňského roku, vyskočily 10krát. Kdysi byl Netflix členem kolekce FAANG, která zahrnovala Facebook (nyní Meta Platforms), Amazon, AppleAAPL
a Google vlastněný společností AlphabetGOOG
. Toto jsou některé z nejprominentnějších technologických oděvů na světě s mnohem vyššími tržními stropy a silou. Netflix by s nimi teď nikdo nespojil.

Fanoušci Netflixu nabízejí stále impozantní řadu hitů, přičemž poslední čtvrtá sezóna „Stranger Things“ a další jako „The Grey Man“ a „Bridgerton“ rozjasňují kreativní stránku. A co víc, management podniká kroky ke zlepšení provozu, jako je spuštění levnější alternativy podporované reklamami; potírání sdílení hesel; a plánovat vyrábět méně – a říká se, že lépe – ukazuje.

Pro investory Netflix patří mezi lákadla akcie její cenová dostupnost (nyní je oceněna jako value play, s poměrem cena/výdělek 18), má slušnou hodnotu (tržní kapitalizace: 100 miliard dolarů), zůstává solidně zisková a stále se může pochlubit dobrá základna předplatitelů s 221 miliony.

Ale je tu ještě větší lákadlo: Netflix je skvělá návnada na převzetí. Všichni jeho rivalové v oblasti streamování jsou součástí větších a diverzifikovanějších společností. Mohou najít legendární doplněk k jejich nabídce neodolatelný.

Kdo by si mohl vyzkoušet Netflix? MicrosoftMSFT
se mluví. Na rozdíl od společností Disney a Apple, které mají své vlastní streamovací úsilí, které by mohlo představovat antimonopolní rizika, pokud by tito giganti šli na Netflix, Microsoft v tomto prostoru není přítomen. Navíc má po ruce hory peněz. A Microsoftu nejsou odkupy cizí: nyní získává výrobce her Activision BlizzardATVI
.

Sony je další možnost. Už má smlouvu s Netflixem na streamování svých filmů. Sony má v zámoří malou streamovací jednotku a mohla by využít americkou expozici.

Zda by byl generální ředitel Netflix Reed Hastings otevřen akvizici, je jiná otázka. Nikdo o tématu nemluví. Hastings sám vlastní 5.2 milionu akcií Netflixu a měl by z toho prospěch. Společnost mívala jedovatou pilulku, aby odvrátila nabyvatele, ale její platnost vypršela.

Bez ohledu na to, zda si myslíte, že Netflix bude vykoupen, nebo se odrazí sám, akcie vypadají jako nákup.