Na honbě za novými třídami aktiv

Primárním cílem rodinných kanceláří je uchování a růst bohatství, aby se zajistily dlouhodobé opakující se příjmy pro příští generace. Tyto cíle tradičně určovaly investiční strategie upřednostňující relativně bezpečné třídy aktiv se sníženým rizikem a nižšími, ale stabilními výplatami. V důsledku toho tvoří nemovitosti, blue-chip akcie a dluhopisy většinu investičních portfolií rodinných kanceláří.

V posledních letech, poháněné prostředím s nízkými úroky, zlepšenými schopnostmi na frontě správy investic a potřebou zajistit se proti dluhopisům a akciím, rodinné kanceláře rozšířily své zaměření tak, aby zahrnovaly alternativní investice do alokace aktiv rodinných kanceláří. V důsledku toho mnozí aktivně hledají nové příležitosti v nově vznikajících třídách aktiv, z nichž některá jsou založena na tradičních třídách aktiv, zatímco jiná jsou zcela nová. Zde je pohled na vznikající třídy aktiv, které přitahují pozornost v alternativním investičním prostoru.

Opakující se výnosy

Opakující se výnosy jako třída aktiv jsou založeny na tradičním pevném příjmu, ale s vyšší likviditou a diverzifikací. Umožňuje investorům investovat do produktů podobných fixním příjmům pro opakující se zdroje příjmů.

Mnoho společností SaaS a e-commerce založených na předplatném si uvědomuje, že vlastní kapitál a dluh nejsou optimálními způsoby financování růstu. V důsledku toho se stává čím dál atraktivnější možnost obchodovat se svými měsíčními opakujícími se příjmy, aby si zajistili počáteční příjmy bez ředění a dluhové zátěže.

Tyto obchody jsou zprostředkovány prostřednictvím platforem, jako je Pipe, které nabízejí kapitálovým trhům přímý přístup k podnikům v rané fázi, zavedeným společnostem a veřejně obchodovaným subjektům. Pipe má vlastní ratingový model, podobný ratingům agentury Fitch/Moody's pro dluhopisy, který investorům poskytuje jednotný způsob hodnocení opakujících se výnosů. Zahrnuje stovky anonymizovaných datových bodů o každé společnosti, včetně tržeb, rychlosti vypalování a výkonu kohort zákazníků. Investorům také poskytuje úplný a transparentní pohled na základní podnikání pro každý opakující se výnos na obchodní platformě Pipe.

Michal Cieplinski, Chief Business Officer ve společnosti Pipe, vysvětluje výhody používání platformy: „Rodinné kanceláře čelí neustálému boji o zdroje aktiv a jejich sladění s očekáváním výnosů. V posledních několika letech se akcie i fixní výnosy pohybovaly stejným směrem a jsou vysoce korelované.“ Cieplinski také zdůrazňuje, že očekávání výnosů nebyla v souladu s tím, co bylo tradičně dostupné na trhu, „Se zavedením opakujících se výnosů na obchodní platformě Pipe mají nyní rodinné kanceláře přístup ke stabilní třídě aktiv zachovávající kapitál s výnosy výrazně převyšujícími stávající fixní výnosové výnosy, tudíž lépe odpovídají jejich očekáváním výnosů.“

Spolupráce

Pandemie COVID-19 změnila způsob, jakým svět funguje. V současnosti firmy při posuzování svých stávajících prostor zvažují, jak může návrat do kanceláře v budoucnu vypadat. Všechny ukazatele poukazují na masivní posun směrem k hybridním pracovištím s vyšší flexibilitou, která se stává normou. Společná studie CoworkingResources a Coworker předpověděla, že se odvětví flexibilních kancelářských prostor „v roce 2021 odrazí a od roku 2021 se bude rozvíjet ještě rychleji, s roční mírou růstu 21.3 %.

Co-workingové prostory se tak rychle stávají nově vznikající třídou aktiv. Jsou považovány za samostatnou třídu aktiv kvůli jejich jedinečnému rizikovému profilu s primární proměnnou založenou na schopnosti nájemce platit nájem. Podle Lucase Rottera, generálního ředitele společnosti Valcre, vývojáře oceňovacího softwaru a bývalého odhadce pro širokou škálu typů aktiv ve společnosti Collier, má co-working podobnost s hotely. Uvádí: „Jedná se o hotelifikaci kancelářských prostor. U hotelů máte vyšší rozsah maximálních sazeb než obvykle u kancelářských prostor. Konkrétně proto, že pronájmy na jednu noc způsobují vyšší toleranci rizika.“

Kryptoměna, digitální aktiva a blockchain

Stále se rozšiřující vesmír digitálních aktiv má v současnosti odhadovanou tržní hodnotu 2 biliony dolarů a uživatelskou základnu přes 200 milionů. Díky tomu jsou digitální aktiva prominentní nově vznikající třídou aktiv pro rodinné kanceláře, které hledají alternativní možnosti. Navíc skutečnost, že kryptoměny a digitální aktiva nekorelují s žádnými jinými třídami aktiv, z nich dělá atraktivní volbu při diverzifikaci portfolií rodinných kanceláří.

Podle Jodie M Gunzberg, výkonné ředitelky CoinDesk Indices, se přesně toto děje: „Slyšeli jsme obrovský zájem o digitální aktiva z rodinných kanceláří, které hledají příležitosti k diverzifikaci, generování příjmů a mají šanci na růstový potenciál uprostřed obav z inflace. , rostoucí sazby a COVID, což může významně ovlivnit hodnotu jejich tradičních aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. Také rodinné kanceláře zaměřené na ESG mají velký potenciál ovlivnit akceleraci udržitelné energie.“

Zatímco bitcoin je nejrenomovanější kryptoměnou s významnou tržní hodnotou kolem 900 miliard dolarů, podle Candace Browningové, vedoucí BofA Global Research, „už to není jen o bitcoinu. Jedná se o digitální aktiva a vytváří celý ekosystém nových společností a nových příležitostí a nových aplikací.“

Blockchain umožňuje mnoho z těchto nových tříd aktiv. Nejen, že je na tom postaveno obchodování s kryptoměnami, ale tato technologie je také rychle přijímána napříč mnoha vertikálami jako přidaná hodnota pro podniky. Digitální aktiva a investice do blockchainu investorů rizikového kapitálu dosáhly v první polovině roku 17 celkem 2021 miliard dolarů, což je výrazný nárůst z 5.5 miliardy dolarů v loňském roce.

Obchodování s uhlíkem

Jak se válka proti změně klimatu přiostřuje, obchodování s uhlíkem se objevuje jako nová třída aktiv. Trh s uhlíkem vzrostl v roce 20 o více než 2020 procent, což je čtvrtý rok po sobě jdoucího růstu.

Existují dva primární trhy – Compliance Carbon markets (CCM), kde povinné národní, regionální nebo mezinárodní režimy obchodují a regulují uhlíkové povolenky, a dobrovolné trhy s uhlíkem (VCM), kde společnosti a jednotlivci obchodují s uhlíkovými kredity dobrovolně. CCM jsou vyspělejší z těchto dvou, přičemž VCM se teprve objevují. CCM jsou oceněny na více než 100 miliard USD s ročním obchodním obratem nad 250 miliard USD. VCM byly v roce 300 oceněny na 2020 milionů $.

Podle institutu CFA jsou „systémy obchodování s emisemi (ETS) nástrojem politiky v oblasti klimatu navrženým tak, aby poskytoval efektivní zpoplatnění uhlíku. Uhlík obchodovaný na těchto trzích lze považovat za atraktivní třídu aktiv s dobře srozumitelnými řidiči rizikových prémií.“

Zatímco institucionální investoři hrají na těchto trzích omezenou roli, to se mění. Obchodování s uhlíkovými kredity pomáhá organizacím dosáhnout jejich nulových čistých uhlíkových cílů, podporuje globální dohodu o klimatu a přispívá k ochraně životního prostředí. Pro rodinné kanceláře s mandátem zaměřeným na diverzifikaci do udržitelných investic je to zajímavá příležitost, jak se dostat na nevyzrálý, ale rostoucí trh. Nicméně, stejně jako u mnoha udržitelných investic, je greenwashing běžný, proto se důrazně doporučuje zajistit si poradce se zkušenostmi v oboru.

sběratelství

Stejně jako výtvarné umění a vintage vína se sběratelské předměty, jako jsou sportovní memorabilie, karty Pokémon, nezaměnitelné tokeny (NFT) a figurky Funko (FNKO), všechny stávají součástí nově vznikající třídy aktiv. Odhaduje se, že sběratelský průmysl měl v roce 412 hodnotu 2020 miliard USD a očekává se, že do roku 628 dosáhne 2031 miliard USD..

Digital NFT Market Collectibles je nejrychleji rostoucím segmentem s CAGR 14.2 % během prognózovaného období. Některé produkty v tomto segmentu zaznamenají až 1,400 14% růst za čtvrtletí (tj. přibližně XNUMXnásobek trhu). Vzhledem k těmto skutečnostem není divu, že na trh vstupují venture kapitalisté a tržní giganti a rodinné kanceláře mohou následovat.

Vzhledem k tomu, že stávající trendy na trhu pokračují, hledání výnosů žene rodinné kanceláře k prozkoumávání spekulativnějších tříd aktiv než kdykoli předtím. To je stejně skličující a vzrušující, ale příležitosti k tomu zcela jasně existují.