Na obzoru pro solární energii: Vertikální softwarový Decacorn

Píše se rok 2015. Jste podnikatel v oblasti klimatického softwaru, který se zaměřuje na udržitelnou technologickou vertikálu, jako je solární energie, vítr, baterie, energetická účinnost, odstraňování uhlíku nebo nějaký jiný nový průmysl, o kterém investor rizikového kapitálu pravděpodobně ještě neslyšel. Nasadíte statečný obličej, zabalíte si hřiště a vydáte se po Sand Hill Road... jen abyste se vrátili bez jediného rizikového dolaru na financování vaší společnosti.

Rychle vpřed do roku 2022. Investoři rizikového kapitálu si dnes uvědomili potenciál klimatických technologií. Jen v loňském roce nateklo do klimatických technologií více než 87 miliard dolarů. Překážky, které investoři uváděli před několika lety – omezená velikost trhu, roztříštěná zákaznická základna „dlouhých“ zákazníků, přeplněné konkurenční prostředí dodavatelů a dobře financované úsilí podnikových subjektů v oblasti výzkumu a vývoje softwaru, abychom jmenovali alespoň některé – jsou nyní vykolejeny vznikajícím klimatickým softwarem. společnosti.

Ve společnosti Energize jsme obzvláště optimističtí v oblasti softwaru pro vertikální klima. Jak uvedl Larry Fink z BlackRock ve svém výročním dopise, příštích 1,000 jednorožců budou zelené energetické společnosti. Věříme, že abychom to posunuli o krok dále v příštích pěti letech se ve vertikálním solárním softwaru objeví dekacorn.

Vertikální softwarová příručka

Historie poskytuje přednost vertikálním softwarovým průkopníkům, kteří dosahují podnikové hodnoty nad 10 miliard USD a stovek milionů v ročních opakujících se tržbách (ARR). Veeva Systems je příkladem vertikálního softwaru. Veeva je vertikální softwarový gigant za 30 miliard $, který se zaměřuje na tradičně ospalý průmysl biologických věd. První produkt společnosti Veeva, Commercial Cloud, byl systém řízení vztahů se zákazníky farmaceutického průmyslu. Společnost Veeva využila svá data z biologických věd a distribuční sílu k uvedení druhého produktu, Vault, který pomáhá farmaceutickým společnostem se správou obsahu.

Společnost Veeva plánuje do roku 3 roční příjmy ve výši 1 miliardy USD a provozní cash flow ve výši 2025 miliardy USD – neuvěřitelné množství pro vertikální softwarovou společnost budovanou metodicky po dobu 15 let – avšak stále pouze s 25procentním podílem na trhu, pokud bude Veeva vlastní celkový adresný trh (TAM ) odhad je pravdivý.

Playbook?

· Zaměřte se na nový nebo nedostatečně obsluhovaný trh, překonejte stávající subjekty a „roztrhněte a nahraďte“ software vytvořený zákazníkem. Nejlepší vertikální software urychluje zákazníkovy vlastní příjmy a zisk.

· Vytmelte konkurenční výhodu řízenou produktem a vytvořte tak vliv na distribuci zákazníků a datový příkop.

· Spusťte nové produkty využívající tento datový příkop k oslovení nových uživatelů v rámci vašich zákazníků, čímž podpoříte rozšíření účtu a další lepivost.

· A konečně tím, že nabídnete více produktů, vytvoříte „vrstvový dort“ příjmů s vynikající dynamikou životnosti (LTV) a nákladů na akvizici zákazníků (CAC).

Úspěšný vertikální softwarový podnik je kapitálově efektivní stroj na peněžní toky s vysokou marží, který může využívat provozní peněžní toky k dalším způsobům růstu, jako jsou fúze a akvizice, monetizace dat, nabídky fintech a další.

Solární + vertikální software: Seismická shoda

Od roku 2020 Bessemer Venture Partners identifikuje desetinásobný nárůst tržní kapitalizace vertikálního softwaru za poslední desetiletí na celkovou částku 10 miliard USD. Tradiční, méně sexy průmyslová odvětví do značné míry přispěla k tomuto růstu – společnosti jako Procore, stavební společnost a Service Titan, poskytovatel služeb údržby domácností, jsou dva hlavní příklady, oba vertikální softwaroví giganti s podnikovou hodnotou 653 miliard $+.

Vertikální software však pouze porušuje povrch svého potenciálu vytvářet hodnotu pro zcela nová, vznikající průmyslová odvětví. Solární energie, vítr, baterie, nabíjení elektrických vozidel, elektrifikace budov, správa elektrické sítě, zemědělství, stavebnictví, odstraňování uhlíku a trhy s uhlíkem, to vše představuje udržitelná průmyslová odvětví, která se budují doslova od základů. Ve společnosti Energize vidíme silný potenciál vybudovat vertikálního vítěze softwaru (nebo vítěze!) na každém z těchto cílových trhů a jsme obzvláště optimističtí, pokud jde o krátkodobou pravděpodobnost, že solární trh vytvoří dekacorn.

Solární průmysl vykazuje několik slibných charakteristik, které jsou předzvěstí úspěchu vertikálního softwaru. „Deset lekcí z desetiletí vertikálního investování do softwaru“ společnosti Bessemer Venture Partner poskytuje vynikající základ pro podmínky, které by podnikatelé v oblasti vertikálního softwaru měli identifikovat při hodnocení cílových odvětví. Identifikovali jsme sedm zadních větrů, které podporují růst solárního vertikálního softwaru v nadcházejícím desetiletí:

Kapitál se řítí do solárního softwaru. Podle našeho součet, solární software nebo softwarové soukromé společnosti získaly více než 1 miliardu dolarů z rizikového a růstového kapitálu v posledních dvou letech. Konsolidace trhu se zrychluje, za posledních 1.5 měsíců došlo k transakcím v oblasti solárního softwaru v hodnotě téměř 24 miliardy dolarů. Proč? Finanční příležitost v solárním softwaru je mnohem větší, než si většina uvědomuje.

Solární software má hodnotu 3 miliardy USD v USA a 19 miliard USD v mezinárodním měřítku do roku 2025. Očekává se, že v příštích třech letech bude solární průmysl v USA generovat celkové příjmy mezi 20 a 30 miliardami USD z rezidenčních, komerčních a užitkových solárních systémů. USA budou zaměstnávat 343,000 XNUMX solárních pracovníků a celosvětově více než šest milionů solárních pracovních míst představuje robustní skupinu potenciálních uživatelů, kteří by měli obrovský prospěch z vyhrazených vertikálních softwarových nástrojů.

V rychle rostoucích, technologicky vyspělých odvětvích se výdaje za software jako procento příjmů pohybují v průměru od 10 do 15 procent. Naše zkušenost je, že solární na tom není jinak. Odhadujeme, že soukromé samostatné společnosti zabývající se solárním softwarem vygenerují v roce 250 roční opakující se příjmy ve výši 2022 milionů USD, přičemž většina příjmů se soustředí v Severní Americe. Krátkodobý potenciál zrychleného přijetí solárního softwaru je obrovský!

Spočítejte si to a je nevyhnutelné, že solární softwarový dekacorn je na blízkém obzoru. Jedinečná firma zabývající se solárním softwarem s pětiprocentním podílem na trhu by mohla v průběhu času dosáhnout ročních opakujících se příjmů 1 miliardy dolarů. Konzervativně oceněná podniková hodnota násobkem 10x, samostatná společnost zabývající se solárním softwarem přesahující 10 miliard dolarů podnikové hodnoty nejen možná, ale i pravděpodobná. Na trhu zralém s konkurenčními softwarovými firmami otázka nezní jestli, ne kdy, ale kdo!