Zisky ropy a zemního plynu opět velmi vysoké – jaký je to pocit pro spotřebitele energie.

Zisky za třetí čtvrtletí (Q3) byly zveřejněny a pro ropné a plynárenské společnosti jsou čísla ohromující. Ve 2. čtvrtletí vydělal bp 8.45 miliardy dolarů a jen o něco méně ve 3. čtvrtletí: 8.2 miliardy dolarů. Pokud by se tyto údaje extrapolovaly na roční bázi, číslo by bylo 33.4 miliardy dolarů ročně.

Těmito pěti hlavními společnostmi jsou Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies a bp. Jejich anualizované zisky (na základě extrapolovaných čísel za 2. a 3. čtvrtletí) dosahují v průměru 45.2 miliardy USD ročně a jsou o 35 % vyšší než bp.

Jak se tyto prvotřídní zisky srovnávají s nedávná historie? Mezi 2. čtvrtletím roku 2003 a 1. čtvrtletím roku 2015 dosahovalo pět supervelkých společností v průměru zisk 25 miliard $/čtvrtletní. To je 100 miliard dolarů ročně nebo 20 miliard dolarů ročně pro každou společnost (v průměru). Jedná se o statné zisky a pozoruhodné, protože byly poměrně konzistentní po zlaté období 12 let.

Překvapivější je však roční průměr 2022 miliard USD ročně v roce 45.2, což je více než dvojnásobek oproti 20 miliardám USD ročně v letech 2003 až 2015. Neměli bychom však zapomínat, že průmysl právě vyšel z velmi štíhlé letech 2019-2021.

Jiné společnosti.

Jak ukazuje tabulka, zisky supervelké ropné společnosti jsou v současnosti ve vzduchu nejziskovějších společností jako Apple a Microsoft. Ale historicky byly mnohem blíže každodenním společnostem, jako je Walmart.

Za vysoké zisky stojí několik věcí. Jedním z nich je, že ropné a plynárenské společnosti snížily finanční prostředky přidělené na rozšíření vrtů do nových oblastí. Kapitálové výdaje (CAPEX) klesly poté, co si investoři uvědomili, že jejich návratnost investic byla nižší než u konkurenčních průmyslových odvětví. CAPEX je nyní jen asi poloviční než v roce 2013, uvedl Bloomberg. Pandemický pokles cen a také hrozící světová recese jsou znepokojivé.

Za druhé, efektivita provozu se po roce 2016 stala novým cílem. Efektivita vrtání snížila náklady na dlouhé horizontální vrty, které jsou zásadní pro těžbu ropy a plynu z břidlic. Frakování lidé snížili své náklady na materiály, jako jsou tekutiny a propant-písek, a optimalizovali dobu čerpání. Inženýři analyzovali data, která sbírali, jako je tlak lomu zaznamenaný v sousedních vrtech, aby lépe diagnostikovali, kde se hydraulická zlomenina šíří a jak je účinná.

Třetím důvodem jsou vyšší ceny ropy a plynu. Ve 2. čtvrtletí to byla ropa, zemní plyn a rafinérské marže, které zvýšily zisky. V tomto čtvrtletí, ve třetím čtvrtletí, to byly vyšší ceny plynu, které kompenzovaly slabší rafinérské marže, a výjimečný marketing plynu.

Masivní růst cen zemního plynu došlo v Evropě a Asii – za poslední dva roky vzrostl 11–18krát. Důvodem byly nízké zásoby a Rusko omezující dodávky plynu do Evropy.

Celkově US futures na plyn se blíží 6 USD/MMBtu a v letošním roce je to zatím asi 60 %. Přerušení dodávek plynu z Ruska a sankce spojené s válkou na Ukrajině vedly k mnohem vyšším globálním cenám plynu. V poslední době se plyn obchodoval za 37 USD/MMBtu v holandské společnosti pro převod titulů (TTF) v Evropě a 29 USD na japonské korejské burze (JKM) v Asii.

Břidlicová revoluce udržela ceny v USA níže. To vedlo k tomu, že USA byly soběstačné v produkci plynu a ropy. Vývoz zkapalněného zemního plynu prudce vzrostl a v roce 2022 se z USA stal světovým vývozcem číslo jedna. Většina (68 %) vývozu zkapalněného zemního plynu směřovala do Evropy před měsícem, ale od té doby se snížil, aby pomohl omezit narušení dodávek plynu.

Napětí mezi obrovskými zisky z ropy a zemního plynu a rostoucími náklady na energii pro spotřebitele.

Mnoho spotřebitelů energie vidí obrovský nepoměr mezi jejich skromným nákupem energie za vyšší cenu a obrovskými zisky ropných a plynárenských společností, které vyrábějí stejnou energii. To vede k volání po dani z neočekávaných zisků.

Spojené království má zavedenou neočekávanou daň, ale nový premiér Rishi Sunak slíbil, že to do května znovu vyřeší.

Člověk musí být opatrný. Předchozí a užitečné kritérium pro zavedení takové daně bylo, že musí být založeno na několikaleté historii zisku. Je to proto, že období nízkých zisků, dokonce i záporných zisků, v letech 2019–2021 by měla být zahrnuta do rozumné analýzy.

Americký prezident Joe Biden to nazval „válečným ziskem“, pokud velké ropné společnosti tyto zisky nevyužijí ke zvýšení produkce ropy. Jeho motivem bylo snížení cen na benzinových pumpách a snížení inflace.

BP na tom trvala zaplatil na daních 5 miliard dolarů po celém světě ve 3. čtvrtletí tempem 37 %, uvedl jejich finanční ředitel.

Někteří lidé se však ptají, zda by bylo možné vytvořit nějaký druh systému sdílení zisku se znevýhodněnými lidmi v EU, kterým byl odpojen plyn z Ruska? Nebo s lidmi, kteří musí nakupovat LNG za prémiovou cenu od velkých společností, které mají obrovské zisky z výroby stejného plynu a jeho tankováním do Evropy.

Nebo by se část těchto zisků mohla podělit s Ukrajinci, jejichž výpadky elektřiny ve třetině elektráren v zemi tvrdě dopadají, když se země propadá do temné studené zimy. Jsou to rodiny, které potřebují dieselové generátory k boji s nachlazením, ale nemají peníze na jejich nákup, zatímco supervelké společnosti vydělávají na produkci ropy, která se používá k výrobě stejné nafty. Všimněte si, že USA nyní vyvážejí rekordní množství ropy.

To jsou nepříjemné otázky, které by se měly klást a o kterých by se dalo diskutovat, dokud se nenajdou hmatatelné prostředky pomoci.

Napětí mezi obrovskými zisky z ropy a zemního plynu a alternativními obnovitelnými zdroji energie.

Někteří spotřebitelé říkají: "Mám obavy z globálního oteplování a změny klimatu, zatímco společnosti, které to způsobují, mají nadměrné zisky." Základem je, že spalování ropy a plynu přispívá zhruba 57 % světové spotřeby energie a zároveň způsobuje asi 50 % globálních emisí skleníkových plynů (GHG).

Pro věřící ve změnu klimatu je těžké tolerovat nebo dokonce podporovat obrovský úspěch ropného a plynárenského průmyslu.

Na jejich obranu jedna společnost, bp, se zavázala k obnovitelným zdrojům energie, které do roku 40 představují 2030 % jejich celkové produkce energie.

bp také zaplatil 5 miliard dolarů na daních po celém světě, jen ve třetím čtvrtletí letošního roku. Celý rok bude zahrnovat 800 milionů dolarů na 25% neočekávané dani uložené vládou Spojeného království.

BP zvyšuje počet vrtných souprav v břidlicových pánvích a v Mexickém zálivu, aby zvýšil produkci. Společnost BP uvedla, že vyčlení 60 % svého přebytečného peněžního toku na vrácení akcionářů. Očekává se, že rafinérské marže zůstanou vysoké kvůli sankcím uvaleným na Rusko.

Trendy v datech jsou důležité pro dešifrování budoucnosti. V jednom ohledu to vypadá, že obnovitelné zdroje rychle dohánějí fosilní energie. Grafy zde¹ ukazují meziroční nárůsty výroby elektrické energie podle zdroje. Uhlí je nestálé, ale trend klesá. Zemní plyn je méně volatilní, ale stále klesá. Obnovitelné zdroje, jako je vítr a slunce, jsou na jasném exponenciálním nárůstu.

Pokud se podíváme na trend pro průměrná data, uhlí je nyní na ~200, zemní plyn také na ~200, zatímco vítr a slunce jsou nyní na ~500 terawatthodinách. Větrná a solární energie tvoří 500/900 neboli 56 % celkové celosvětové produkce elektřiny. Poznámka: Toto je pouze jeden sektor, energetický sektor, globální ekonomiky a druhý hlavní sektor, sektor dopravy, bude odlišný.

Reference:

1. Nathaniel Bullard, Listopad 3, 2022, Dokonce i konzervativní odhady předpovídají, že spotřeba fosilních paliv brzy dosáhne vrcholu. Od Bloomberg Green Sparklines.