Ekonomika Spojených států byla v posledních měsících otřesena, zasáhly různé sektory a první veřejná nabídka (IPO) vesmír se ukazuje jako jedna z největších obětí. Po letech stabilního růstu skutečně počet IPO výrazně poklesl, přičemž budoucnost je stále nejistá.
Zejména podle údajů získaných a vypočítaných společností finbold 16. února zaznamenaly USA v roce 181 2022 IPO, což představuje propad o neuvěřitelných 82 % z 2021 1,035 v roce 2021. Počet IPO v roce 115 představuje nárůst asi o 2020 % oproti 480 v roce 2002. Mezi lety 2005 a 2008 byl nejnižší počet IPO registrován v roce 62, a to XNUMX, uprostřed finanční krize.
Rozdělení čtvrtletní distribuce IPO v roce 2022 naznačuje, že počet společností, které vstupují na burzu, neustále klesal, protože jmění ekonomiky se nadále zmenšovalo. Za 1. čtvrtletí 2022 bylo uskutečněno 80 IPO, což se za poslední tři měsíce roku snížilo na 18.
Jak ekonomická nejistota ovlivnila IPO
Z údajů vyplývá, že loňský rok byl pro trh IPO v USA náročným obdobím s ekonomickou nejistotou charakterizovanou rostoucími úrokovými sazbami a agresivní měnovou politikou Federálního rezervního systému, která ponechala trhy ve volatilním stavu. Se sentimenty v podstatě ukazujícími na možné receseSpolečnosti, které chtěly vstoupit na burzu, byly drženy na uzdě kvůli vzplanutí geopolitického napětí a vedlejších účinků pandemie.
Navíc sektory, které historicky vedly v počtu IPO, byly za poslední rok nejvíce postiženy. Například tržní podmínky zatížily schopnost technika firmy vstoupit na burzu. Většina subjektů v tomto sektoru se pohybovala v prostředí s vysokými úrokovými sazbami, které zvýšilo výnosy vládních cenných papírů, čímž byly akcie s vysokým růstem spojené s technologií méně atraktivní.
Stojí za zmínku, že USA burza cenných papírů je atraktivní pro zahraniční investory, zejména čínské. V roce 2022 však došlo k ústupu čínských společností z amerického trhu, což zvýraznilo eskalaci napětí mezi oběma zeměmi. Zejména čínská vláda údajně zahájila zátah proti technologickým společnostem vstupujícím na burzu v zámoří.
USA také odvetily plány na zvýšení kontroly čínských společností, které doufají, že zahájí IPO v zemi, a jak se rok 2023 odvíjí, roste optimismus, že Čínské IPO by se mohly v USA vrátit.
Jinde jsou IPO v roce 2021 dominantní, přestože se ekonomika zotavuje z pandemie. Výkon může být spojen s podporou od vlády. V tomto ohledu vláda napumpovala do ekonomiky stimulační peníze a lidé měli minimální možnosti utrácet, což se promítlo do většinového otevírání akciových účtů, což je atraktivní faktor pro IPO.
Aktivita SPAC klesá
Pokles mezi dvěma roky zároveň ukazuje efekty speciálních akvizičních společností (SPAC). Většina společností se skutečně rozhodla v roce 2021 vstoupit na burzu prostřednictvím SPAC, protože je přitahovaly další výhody, jako je potenciál pro vyšší ocenění, menší ředění, větší rychlost ke kapitálu, větší jistota a transparentnost, nižší poplatky a méně regulačních požadavků.
Nicméně, v 2022, Aktivita SPAC byla potlačena hlavně kvůli faktorům, jako je snaha investorů odkupovat své akcie ve velkém množství po oznámení o fúzi, což způsobilo prudký pokles cen akcií po oznámení. To připravilo nově vzniklé subjekty o nezbytné financování, takže pro SPAC bylo hledání akvizičních cílů ještě obtížnější. Na druhé straně zvýšená Komise pro burzu cenných papírů (SEK) Regulační kontrola odradila nové účastníky trhu SPAC a některé společnosti čelí vyšetřování a akcionářským žalobám.
Jinde se klid na trhu IPO promítl také do vedlejších účinků ovlivňujících další sektory, jako jsou investice bankovnictví. Historicky, investiční banky mít příjmy z poskytování poradenské služby společnostem, které chtějí vstoupit na burzu. Pokles počtu IPO znamená, že investiční banky jako např citi (NYSE: C) mají méně příležitostí poskytovat tyto služby, což vede k a snížení jejich příjmů.
Výhled trhu IPO na rok 2023
Vzhledem k tomu, že mnoho společností stále čelí rostoucím úrokovým sazbám a hrozící recesi, nevýrazný výkon IPO v roce 2022 bude pravděpodobně pokračovat i v první polovině roku 2023. Faktor, který se pravděpodobně projeví, zahrnuje ocenění konkrétních společností. Odborníci poukázali na nesoulad mezi oceněními, kterých mnohé společnosti dosáhly dříve ve srovnání se současným makroprostředím.
Předpokládá se, že vstup na burzu není pro většinu společností prioritou, protože se snaží překonat efekty, jako je udržení svých podniků a zvládnutí hromadného propouštění, aby zůstaly nad vodou.
Zdroj: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/