Novartis
NVS-NYSE
Koupit • Cena 83.61 $ 24. srpna
Edward Jones
Novartis vyvíjí značkové inovativní léky. Očekáváme, že její růst bude dlouhodobě zrychlovat, tažený jedním z nejsilnějších ropovodů v oboru. Novartis má rozsáhlé množství způsobů léčby rakoviny a je lídrem v buněčné a genové terapii. Její divize generických léčiv, Sandoz, vyrábí komplexní injekční léky (tj. biosimilars). Novartis hodlá tento byznys vyčlenit akcionářům ve druhé polovině roku 2023. Po vyčlenění se Novartis bude moci více soustředit na svůj rychleji rostoucí a ziskovější obchod se značkovými drogami.
Nacvakávací
SNA-NYSE
Překonat • Cena 223.95 $ 24. srpna
Barrington Research
Včera jsme sponzorovali setkání institucionálních investorů ve výrobním závodě Snap-on's Tools Group v Milwaukee. Mezi vrcholové managementy patřili generální ředitel Nick Pinchuk a finanční ředitel Aldo Pagliari. Setkání nám umožnilo hlouběji se ponořit do konkurenčních výrobních výhod Snap-on. Po celou dobu byl kladen důraz na specializované výrobní kapacity spojené s pokračující efektivitou.
Snap-on těží z příznivého růstového prostředí, jehož hnací silou jsou technici, kteří se setkávají s komplexními opravami díky rozšiřování technologií na vozidlech. Snap-on zvýšil své tržby z 2.6 miliardy $ v roce 2010 na 4.25 miliardy $ v roce 2021, protože jeho provozní marže se zvýšila z 12.1 % na 20 %. Zvýšili jsme naše upravené odhady EPS pro roky 2022 a 2023 na 16.37 USD a 17.22 USD z 16.10 USD a 16.98 USD. Cílová cena akcií: 280 USD.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Nadváha • Cena 172.22 $ dne 24. srpna
od Wells Fargo
I když nelze diskutovat o tom, že prognóza společnosti Nvidia pro F3Q23 byla podstatně horší, než se očekávalo, my kontraintuitivně věříme, že by se to mohlo ukázat jako pozitivní reset/flush, na který investoři čekali (nebo doufali).
Vidíme, že investoři zůstávají pozitivně nakloněni strategii prohlubující se platformy NVDA, která se zaměřuje na dlouhodobé hnací síly sekulárního růstu. NVDA byla zpochybňována trvale nekvantifikovatelným převisem kryptoměn a vyčištěním inventáře kanálů v rámci cyklu Lovelace nové generace. Nálada investorů by se mohla začít zlepšovat [na základě] určité významné dynamiky produktového cyklu na konci let 2022 a 2023.
Upravujeme naše odhady pro fiskální roky 2023, 2024 a 2025 [příjmy/EPS] z 29.0 miliard USD/3.86 USD, 32.4 miliardy USD/5.00 USD a 37.1 miliardy USD/6.00 USD na 27.3 miliardy USD/3.41 USD/30.9 miliard USD, 4.41 miliardy USD, 37.3 miliardy USD/5.64 miliardy USD , resp.
Intuit
INTU-Nasdaq
Překonat • Cena 449.56 $ 23. srpna
od Evercore ISI
Společnost Intuit úspěšně zakončila svůj fiskální rok 2022 a nabídla vodítko pro výnosy i zisk na akcii, které překonalo naše očekávání i očekávání Street. I když tam byly některé oblasti měkkosti (např. Mailchimp), optimistické pokyny pomáhají ilustrovat šíři portfolia INTU dnes ve srovnání s před několika lety, zejména pokud se týká segmentu malých podniků. Intuit zůstává jedním z nejlepších příběhů v oblasti softwaru a očekáváme více podrobností o jeho dlouhodobé strategii v den analytiků 29. září. Posouváme náš cenový cíl na 601 USD.
Mýtní bratři
TOL-NYSE
Výkon v sektoru • Cena 45.63 USD dne 23. srpna
kapitálovými trhy RBC
[Snížili jsme] naše odhady EPS pro fiskální rok 2022/2023 o 9 % a 15 % na 9.19 USD a 9.45 USD, protože se přizpůsobujeme realitě prodejního tempa [nového rodinného domu] po prudkém poklesu v tomto čtvrtletí. Zatímco meziměsíční zlepšení vkladů v srpnu může být pro někoho povzbudivé, je to mírné zlepšení z velmi nízkých úrovní [i přes asi trojnásobný nárůst pobídek] a nyní se sazby [hypotek] opět zvýšily. Zůstáváme však v Sector Perform na Toll Brothers, protože nevyřízené objednávky TOL, relativně omezené riziko zrušení a pokračující síla hrubé marže poskytují podporu do fiskálního roku 23. U akcií udržujeme cílovou cenu 48 USD.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutrální • Cena 57.36 USD dne 24. srpna
od společnosti Seaport Research PartnersHibbett vykázal za druhé čtvrtletí mírný pokles tržeb a vyšší EBIT [zisk před úroky a zdaněním] a ztrátu zisku na akcii, ale výsledky byly silné, měřeno na tříleté bázi, a mnohem lepší než v roce první čtvrtletí.
[maloobchodní prodejce, jehož obchody se nacházejí v malých a středně velkých komunitách, se specializují na atleticky inspirované módní produkty, včetně obuvi] také zvýšil svůj výhled prodeje na tento rok a zopakoval své předchozí odhady příjmů. Hibbett nyní očekává, že tržby ve stejném obchodě ve druhém pololetí vzrostou oproti předchozím pokynům. Počítáme implikovaný růst tržeb v druhém pololetí kolem 17 % až 21 %.
K [nedostatku tržeb ve druhém čtvrtletí] společnost uvedla: „Domníváme se, že některé z našich školních tržeb se přesunuly do třetího čtvrtletí, protože spotřebitelé odkládali nákupy až do začátku školního roku.“
Aby bylo možné uvažovat o této sekci, materiál by měl být zaslán na [chráněno e-mailem].