Žádný víkend pro obchodníky, protože bankovní potíže se prohlubují

(Bloomberg) — Budíček v 6 hodin ráno. Zrušené tenisové termíny. Úzkostné odbavování cen dluhopisů při venčení psa.

Nejčtenější z Bloombergu

To jsou jen některé ze scén obchodníků a peněžních manažerů o víkendu, když se finanční svět připravoval na další, a možná i poslední akt ohromujícího a velkolepého pádu z nemilosti Credit Suisse Group AG.

Již druhý víkend v řadě byli obchodníci z celého světa, od Londýna po New York a São Paulo, přilepeni ke svým mobilním telefonům a notebookům, sledovali zprávy, svolávali improvizované hovory se zoomem a čekali na rozkazy – v nejvyšší pohotovosti v důsledku další bankovní krize. Naposledy to byla Silicon Valley Bank, americká regionální banka pro startupy. Tentokrát je to Credit Suisse, kdysi titán velmi důležitého švýcarského bankovního průmyslu.

Kromě mimoburzovních obchodů s dluhopisy měla většina obchodníků se zavřenými trhy ve skutečnosti jen málo co dělat, protože švýcarskí představitelé a UBS AG se v sobotu předháněly, aby daly dohromady dohodu pro celou Credit Suisse nebo její části. Přesto byl po pondělním znovuotevření trhů hmatatelný tichý pocit strachu z toho, „co přijde dál“ pro širší bankovní průmysl – a globální ekonomiku.

"Credit Suisse a situace regionálních bank v USA vyvolává obavy z toho, co nevíme," řekl Trevor Bateman, vedoucí úvěrového výzkumu investičního stupně ve společnosti CIBC Asset Management. „Cez víkend jsme strávili čas zvažováním možných scénářů, výsledků a důsledků druhého a třetího řádu z těchto výsledků. A neznámé neznámé."

Mnozí pracovali z domova, což je dnes již známá rutina z dob Covidu. Někteří stále zamířili do kanceláře a organizovali konferenční hovory. Goldman Sachs Group Inc. a Morgan Stanley byly mezi dluhopisovými přepážkami otevřenými o víkendu, podle lidí obeznámených s touto záležitostí. Zástupce Goldman odmítl komentovat, zatímco Morgan Stanley okamžitě neodpověděl na žádost o komentář od Bloomberg.

Příběh pokračuje

Credit Suisse Crisis se blíží do finále, protože se zahřívají diskuse UBS

Vzhledem k tomu, že dluhopisy jsou obchodovány na přepážce, mohou technicky kdykoli změnit majitele. Je však velmi neobvyklé, že se obchodování odehrává o víkendu.

Přesto byla neobvyklá úroveň aktivity v dluhopisech SVB i Credit Suisse. V sobotu byly rozeslány nejméně dvě sady cenových nabídek na dluhopisy Credit Suisse, jejichž kopie viděla agentura Bloomberg. Seniorské dluhopisy byly obchodníky kótovány výše, v některých případech až o 12 bodů. Vzhledem k tomu, že je víkend, není jasné, zda se obchodovalo na těchto úrovních.

Klíčovou otázkou každé transakce Credit Suisse je zjistit, jak budou aktiva rozdělena a jak to ovlivní strukturu dluhu společnosti, podle jednoho investora, který obchoduje swapy úvěrového selhání pro držitele dluhopisů švýcarské banky.

Stejně jako mnoho dalších plánoval zůstat přes víkend doma a sledovat zprávy z telefonu.

Proč dluhopisy Credit Suisse 'CoCo' způsobují úzkost: QuickTake

„Všichni aktivně sledují novinky,“ řekl Michael Sandberg, obchodník s akciemi a deriváty ve společnosti United First Partners. „Mnohým z nás volají klienti, kteří hledají příležitosti k výběru příležitostí, jak se situace v Credit Suisse vyvíjí.“

Klid před bouří

Peněžní manažer v Bruselu, který požádal, aby nebyl identifikován, protože neměl oprávnění mluvit veřejně, řekl, že si podobnou situaci naposledy pamatuje po ruské invazi na Ukrajinu, kdy si lidé na trhu nebyli jisti, zda mohou platby úroků z dluhopisů být vyčištěn.

V São Paulu jeden obchodník s úvěry z velké banky řekl, že víkend byl jako klid před tsunami, kdy vody opadly a přicházející vodní stěna se ještě nezřítila.

Obchodník, který si nepřál být identifikován, se vrátil domů až v pátek ve 2 hodiny ráno a po několika hodinách zavřeného oka dostal v sobotu časné probuzení. Pracoval z domova v oblečení do tělocvičny, protože se vzdal plánů, že si ráno zahraje tenis. Od středy je to nepřetržitě, řekl, ale obchodník přesto plánoval zamířit do kanceláře později v sobotu.

– S pomocí Giulia Morpurgo a Reshmi Basu.

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP