Nike je po závanu výdělků FedEx dalším středobodem pozornosti

Pokud jste mysleli FedEx minulý týden snesla velké tlusté vejce se svou zprávou o výdělcích, pak se připravte na fiskální zisky Nike za první čtvrtletí, které mají být zveřejněny po čtvrtečním uzavření obchodování.

Velkým maloobchodníkům čelí řada stále brutálnějších protivětrů, od globálního ekonomického zpomalení přes nafouknuté zásoby nafouknuté před klíčovou prázdninovou sezónou až po pokračující inflaci dodavatelského řetězce až po oslabení poptávky v Číně až po vývoj amerického dolaru. čerstvá 20letá maxima vážení firemních zisků.

Analytici z Wall Street se kvůli těmto obavám chystají na dávku ponurosti mocný komponent Dow Nike koncem tohoto týdne a potenciálním dalším výprodejem akcií (akcie již za poslední měsíc klesly o 12 %).

"Myslíme si, že to budou opravdu, opravdu těžké prázdniny," maloobchodní analytik Barclays Adrienne Yih řekla na Yahoo Finance Live. „A část toho je skutečně o budoucím nákupním chování ve velkoobchodním kanálu v roce 2023. Pamatujte, že Nike má stále asi 55 % svého podnikání ve velkoobchodním kanálu, i když dělá velké pokroky v přechodu na přímé zákazníky. Takže to je v blízkém až střednědobém horizontu takový klíčový problém.“

Dlouholetá maloobchodní analytička Morgan Stanley Kimberly Greenberger přidala pohled na předvýdělky Nike v nedávné poznámce:

• Cílová cena: 129 $ (sníženo z 149 $)

• Hodnocení: Nadváha (opakovaně)

• Předpokládaný pohyb ceny akcií: + 37%

Greenberger naznačuje, že „šeptající čísla“ o zisku Nike v prvním čtvrtletí nemusí být dostatečně nízká – což znamená, že mnoho investorů může být zprávou a pokyny společnosti negativně překvapeno.

„Dohromady očekáváme, že [prodejní, obecný a administrativní] konzervatismus a silnější odraz Číny budou stačit k vyrovnání slabosti Severní Ameriky a Evropy a tlaku na hrubou marži, což společnosti Nike umožní dodat 0.90 dolaru za 1Q23 EPS, zhruba v souladu s konsensem. za 0.92 $. A i když se předpovědi pouličních prodejů/hrubé marže mohou ukázat jako optimistické, naše rozhovory s investory naznačují, že trh podobně očekává měkčí tržby za 1Q23 a trendy hrubé marže, ale přímý zisk na akcii. Takže akcie jsou pravděpodobně již oceněny tímto výsledkem.“

Příběh pokračuje

Greenbergerova analýza naznačuje, že investoři by měli očekávat varování od Nike.

„To vše pro nás zvyšuje pravděpodobnost, že Nike omezí svůj výhled na fiskální rok, a následně snížíme naši prognózu EPS na fiskální rok 2023 na 3.35 USD z předchozích 3.46 USD na spodní hranici předchozího implikovaného rozpětí zisku na akcii Nike (~3.35–3.65 USD). . Upozorňujeme však, že ani naše prognóza EPS o 10 % nižší než konsensus nepředpokládá recesi, a proto vidíme riziko dalšího poklesu, pokud by se recese v Severní Americe/Evropě zhmotnila. Zjednodušeně řečeno, vidíme, že prostor Nike vede k výsledku EPS dokonce pod naší revidovanou prognózou 3.35 USD. Pokud jde o pozici, očekávání investorů se zdají smíšená – někteří se připravují na snížení (na úroveň ~ 3.30 USD, dotek pod námi), zatímco jiní si myslí, že by Nike mohla zopakovat předchozí pokyny. To by mohlo vést k odlišným výsledkům reakce akcií."

Potíže Nike by mohly pokračovat i v příštím roce.

„Na základě zhoršujícího se makro pozadí/výhledu, výsledků maloobchodních zisků za druhé čtvrtletí/většinou snížených průvodců fiskálním rokem, našich nedávných kontrol kanálu sportovního oblečení a také rozhovorů s některými velkoobchodními partnery Nike v rámci čtvrtletí se obáváme potenciálního oslabení poptávky v 1. čtvrtletí 23 a vyšší propagační/slevové aktivity pokračují minimálně do konce kalendářního roku a potenciálně do příštího roku (v závislosti na trajektorii čištění zásob).

Greenberger má stále rád akcie Nike z dlouhodobého hlediska.

„Nike je na počátku přechodu z velkoobchodu na značku přímo pro spotřebitele. Úspěch by z něj učinil jeden z mála, který by těžil z přechodu na eCommerce (~20 % tržeb z roku 21). Její podnikání zaměřené přímo na spotřebitele (~37 % tržeb v roce 2021) zahajuje další fázi růstu výnosů zvyšujících marže, což vede k pětiletému složenému ročnímu růstu EPS pro mládež. Nike také těží z rostoucí celosvětové poptávky spotřebitelů po aktivním oblečení (kvůli preferenci oblečení/obuv zaměřené na pohodlí a zvýšenému zaměření na zdraví a wellness) vyvolané prací z domova.

▪ Strategická rozhodnutí společnosti Nike o portfoliu, investice do technologií a inovace dodavatelského řetězce také vytvářejí dlouhodobé konkurenční výhody a jsou dále podporovány špičkovou rozvahou v oboru.“

Brian Sozzi je velkým editorem a anchor ve společnosti Yahoo Finance. Sledujte Sozzi na Twitteru @ BrianSozzi a na LinkedIn.

Kliknutím sem zobrazíte nejnovější zprávy o akciovém trhu a hloubkovou analýzu, včetně událostí, které hýbou akciemi

Přečtěte si nejnovější finanční a obchodní zprávy od Yahoo Finance

Stáhněte si aplikaci Yahoo Finance pro jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na X, facebook, instagram, Flipboard, LinkedIn, a Youtube