Nárůst cen niklu by mohl ohrozit plány automobilek na elektromobily

Cena niklu stoupá, jak investoři hodnotí novou globální realitu: Rusko, klíčový dodavatel kovu, nyní čelí rozsáhlým sankcím po své invazi na Ukrajinu.

V neobvyklém kroku Londýnská burza kovů v úterý ráno pozastavila obchodování s niklem poté, co se ceny tříměsíčních kontraktů více než zdvojnásobily na více než 100,000 XNUMX dolarů za tunu.

Nikl je kritickou složkou v článcích lithium-iontových baterií používaných ve většině elektrických vozidel prodávaných a plánovaných pro americký trh. Jeho náhlý cenový nárůst vyvolal u analytiků a investorů vážné otázky ohledně ambiciózních programů výrobců automobilů na výrobu elektrických vozidel.

Automobilový analytik Morgan Stanley Adam Jonas patřil k nejhlasitějším hlasům vyvolávajícím obavy. V poznámce zveřejněné v pondělí uvedl: „V době psaní tohoto článku se nikl právě dnes zvýšil o 67.2 %, což představuje přibližně 1,000 XNUMX USD nárůst vstupních nákladů průměrného EV v USA.“

Jonas napsal, že investoři by měli v příštích několika letech snížit svá očekávání ohledně výdělků výrobců automobilů a pronikání prodejů elektrických vozidel, protože náhlý nárůst cen niklu by mohl podkopat ambiciózní plány na elektromobily předložené globálními výrobci automobilů, včetně General Motors a Ford Motor.

Lithium-iontové baterie mají tři vrstvy:

• katoda, která obsahuje lithium smíchané s niklem a dalšími minerály, jako je kobalt, mangan nebo hliník
• anoda, vyrobená z uhlíkového grafitu a někdy křemíku
• separátor vyrobený z porézního polymeru

Existuje také kapalný elektrolyt, obvykle vyrobený z lithné soli, která je rozpuštěna v rozpouštědle.

Když je článek baterie nabitý, lithiové ionty jsou hnány z katody na anodu. Jak se článek vybíjí, ionty se pohybují zpět ke katodě a uvolňují energii.

V posledních letech výrobci automobilů zjistili, že přidání více niklu do katody může zvýšit hustotu energie baterie, což se promítá do většího dosahu na libru baterií.

Starší lithium-iontové baterie používaly katody, které byly z jedné třetiny niklové. V posledních letech však výrobci automobilů zvýšili procento niklu v katodách, aby zvýšili energetickou hustotu baterií a zvýšili dojezd vozidel. Většina nyní používá katody, které obsahují alespoň 60 % niklu.

Někteří používají ještě více, částečně ke snížení nebo odstranění kobaltu a částečně ke zvýšení hustoty pro prémiové aplikace: Například katody v článcích, které korejský bateriový gigant LG Chem dodává společnosti Tesla, jsou z 90 % niklu.

Vysokoniklové baterie nabízejí pro elektromobily značné výhody. Ale ještě před ruskou invazí na Ukrajinu nebyl nikl levnou záležitostí a odborníci vyjadřovali obavy z jeho pravděpodobného nedostatku, protože globální výrobci automobilů navyšovali výrobu elektromobilů.

Analytici společnosti Rystad Energy loni na podzim varovali, že celosvětová poptávka po vysoce kvalitním niklu požadovaném pro baterie EV pravděpodobně do roku 2024 převýší nabídku, což je zpráva, kterou od té doby opakovali i další komoditní analytici, včetně Jonasových protějšků z Morgan Stanley.

Vzhledem k relativně vysokým nákladům na nikl a obavám z dodávek, které byly vyjádřeny před ruskou invazí na Ukrajinu, automobilky signalizovaly, že lithium-iontové baterie s katodami s vysokým obsahem niklu budou pravděpodobně omezeny na prémiové aplikace. V nich je hustota energie buď vyžadována (jako u těžkých nákladních vozidel), nebo je klíčovým prodejním argumentem (jako u luxusních sedanů).

Za předpokladu, že růst cen niklu bude trvalý, rychlým a zřejmým závěrem je, že náklady na elektrická vozidla porostou – a ještě více u elektromobilů vyšší třídy.

Automobilky, které si neuzamkly zásoby niklu za ceny před invazí, budou mít těžkou volbu. Mohou se rozhodnout absorbovat nárůst nákladů, snížit své ziskové marže, nebo se ho mohou pokusit přenést na spotřebitele. Většina pravděpodobně udělá něco z obojího.

Ne všechny EV budou ovlivněny. Existuje alternativní typ baterie, který se již používá pro levnější EV, i když přichází s kompromisy. Lithium-železofosfátové nebo LFP baterie používají ve svých katodách fosforečnan železitý, není potřeba nikl nebo kobalt.

LFP články stojí méně než lithium-iontové články, ale mají také nižší energetickou hustotu, což znamená, že LFP baterie jsou na míli těžší než jejich lithium-iontové protějšky. Díky této hmotnosti jsou baterie LFP méně než ideální pro vozidla vyšší třídy, protože přidaná hmotnost omezuje výkon a může bránit ovladatelnosti vozidla. To je méně starostí s cenově omezenými modely pro masový trh. Čínští výrobci automobilů pod tlakem vlády, aby podpořili přijetí elektromobilů, již několik let používají baterie LFP ve svých levnějších elektrických vozidlech.

Technologie LFP se v USA zlepšila, když Tesla loni na podzim začala používat baterie LFP ve svých modelech základní řady „standardní řady“. V té době byl přechod na LFP považován za způsob, jak Tesla snížit náklady na výrobu těchto modelů - nebo jinak řečeno, jak zvýšit ziskovost těchto vozidel základní úrovně bez zvýšení cen.

Nyní, když ceny niklu raketově rostou, můžeme – znovu – vidět hlavní světové výrobce automobilů, kteří následují příklad společnosti Tesla.