Další zvýšení sazeb Fedu, které podnítí nebezpečnou hru v ekonomice: Peter Boockvar

Prudká reakce trhu na vyšší než očekávanou inflaci může způsobit další ztráty.

Investor Peter Boockvar věří, že Wall Street se vyrovnává s bolestivou realitou: Inflace se nezmírňuje, takže Federální rezervní systém se nebude otáčet.

„Po zvýšení sazeb příští týden začneme hrát nebezpečnou hru se stavem ekonomiky. Příští zvýšení sazeb bude teprve podruhé za 40 let, kdy sazba fondů Fedu překročí předchozí vrchol v cyklu zvyšování sazeb,“ řekl hlavní investiční ředitel Bleakley Advisory Group pro CNBC.Rychlý prachy" v úterý. "Dostáváme se do zrádných vod."

Podle Boockvara je zvýšení o 3/4 bodu na zasedání Fedu příští týden prakticky hotovou věcí – navzdory náznakům měkčí ceny komodit a zpomalení cen ojetých aut.

„BLS [Bureau of Labor Statistics] zaostává v tom, jak to zachycuje. Takže to je důvod, proč máme tento druh dvouproudé dálnice s oběma stranami v opačných směrech,“ řekl Boockvar. „Za čtyři dny před dneškem (úterý) jsme získali 200 S&P bodů, protože trhy jedou na jedné straně a BLS to ještě nezachytilo. Fed bohužel také zaostává, pokud jde o to, jak na věci reagují. Jezdí také s mentalitou typu zpětného zrcátka.“

Hlavní indexy klesly na minima z června 2020 poté, co srpnový index spotřebitelských cen [CPI] vzrostl za poslední rok o 0.1 % na 8.3 %. Významný pokles cen benzínu nedokázal vyrovnat rostoucí náklady na ubytování, jídlo a lékařskou péči. Podle Dow Jones si ekonomové mysleli, že index klesne o 0.1 %.

Inflace se posunula výše Nomura oficiálně změnila prognózu růstu sazeb. Nyní očekává, že Fed na příštím zasedání zvýší sazby o celý bod.

Boockvar, přispěvatel CNBC, neočekává, že Fed zajde tak daleko. Varuje však, že investoři stále budou mít vypořádat se s ekonomickými důsledky od ničení bohatství k poklesu výdělků.

„Pokud náklady na pracovní sílu zůstanou lepkavé, pokud budou i nadále růst a zároveň se příjmy začnou tváří v tvář zpomalující ekonomice zpomalovat, budete mít zároveň další škrty v odhadech zisků,“ řekl. "Nemyslím si, že tento trh končí jen násobkem [p/e] na 17x."

Boockvar věří, že násobky budou nakonec 15x nebo nižší.

Obchodník „Fast Money“ CNBC Brian Kelly také vidí větší potíže pro akcie a ekonomiku, zejména bydlení.

„Právě sotva vidíme praskliny v bydlení. Takže jak to začne klesat, lidé budou mít pocit, že měli méně peněz než předtím... A pak nevíme, co to udělá s ekonomikou,“ řekl. „Toto 75 [zvýšení základní bodové sazby] může být dokonce chyba. Víme, že došlo ke zpoždění."

A to by mohlo být pro ekonomiku příliš mnoho.

„Jedná se o Federální rezervní systém, který v roce 25 nedokázal zvýšit úrokové sazby o 2018 bazických bodů a ve skutečnosti proměnil trh v křeč, a nakonec musel ustoupit a zahájit tento proces uvolňování,“ Tim Seymour, další obchodník „Fast Money“ , přidal. "Šli jsme z místa, kde jsme nemohli zvýšit sazby ani v dobrých časech, natož v těžkých časech."

Příští zasedání Fedu je od 20. do 21. září.

Odmítnutí odpovědnosti