V poslední době někteří z nejvěrnějších dlouhodobých investorů Vanguardu dostávají dopisy a e-maily, které uvádějí: „Pokud se rozhodnete zůstat na platformě pouze pro podílové fondy po 30. září 2022, bude vám účtován roční poplatek za správu účtu ve výši 20 USD. pro každý fondový účet kompenzovat náklady a složitost údržby tohoto systému.“
Po desetiletích podpory dvou investičních platforem – své makléřské a starší pouze pro interní podílové fondy – Vanguard vyvíjí tlak na drobné investory, aby opustili původní platformu a připojili se k makléřské společnosti. Jakýkoli investor s méně než 1 milionem USD na platformě pouze pro podílové fondy bude platit 20 USD ročně za fond které vlastní. Před tímto posunem se poplatky vztahovaly pouze na investory s méně než 10,000 XNUMX USD.
Posun výdajů. Vanguard je známý nízkými poplatky. Nyní se však starší platforma pro nemilionáře prodraží – opak celého étosu Vanguardu. „Na starší platformě je každý podílový fond, který vlastníte, účtem,“ říká Dan Wiener, spolueditor Nezávislý poradce pro Vanguard Investors zpravodaj. Pokud tedy investor vlastní pět fondů Vanguard, každý s 20,000 20 $, je to pět samostatných účtů, z nichž každý platí 100 $ ročně navíc, nebo XNUMX $ celkem, aby mohl být na platformě.
To přidává dalších 0.10 % na poplatcích za 100,000 XNUMX $. Pokud člověk uváží, že
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) má poměr nákladů 0.03 % a Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) si neúčtuje nic za nákup přímo od Fidelity, za pozornost stojí dalších 0.10 %.
Vanguard „se už roky dobrovolně snaží dostat lidi z [jeho staršího systému],“ říká Wiener. „Kdyby to byl stále jen malý počet lidí a účtů, myslel bych si, že by lidem jen řekli: 'Zavíráme to.' Ale mrkev zjevně nefungovala, takže je teď [Vanguard] bije holí.“
Aby toho nebylo málo, i poté, co klienti přejdou ke zprostředkování, jim bude účtováno 20 dolarů ročně, pokud mají méně než 1 milion dolarů a odmítnou přejít zcela digitálně se svými výpisy z účtu.
V e - mailu do Barron je, mluvčí Vanguardu Karyn Baldwin uvedla: „Vzhledem k tomu, že Vanguard pokračuje v modernizaci digitálních zkušeností našich klientů, předěláváme již existující poplatek za služby účtu. Naším cílem je povzbudit segment klientů, aby využili výhod modernější investiční platformy a podnítili větší digitální zapojení.“
Technologicky je pro Vanguard nákladné udržovat dvě samostatné platformy a stále se nachází uprostřed poplatkové války s konkurenty jako BlackRock, Schwab, State Street a Fidelity. Navíc ti investoři, kteří zůstanou u starého systému a nadále za něj platí, by se mohli ukázat jako lukrativní nebo alespoň pokrýt náklady na údržbu platformy svými dodatečnými poplatky. "Pokud jsou lidé ochotni zaplatit poplatek, [Vanguard] vezme každý dolar, který mohou získat, protože musí najít způsoby, jak přinést více peněz," říká Wiener. "Omezili a snížili a snížili náklady." Myslím, že už si opravdu nemohou dovolit stříhat.“
Problém poplatkové války odhaluje základní silné stránky jedinečné struktury Vanguardu pro investory a slabé stránky podniku jako podniku. Konkurenti zacházejí se svými indexy nejnižších nákladů jako s „vedoucími ztrátami“, s levnými produkty, které lákají zákazníky do obchodu, kde si mohou koupit i dražší produkty, jejichž prodej je pro obchod výhodnější.
Vanguard si ale klade za cíl provozovat celý svůj podnik za náklady, takže je obtížné dotovat náklady na provoz fondů s nejnižšími poplatky těmi s vyššími poplatky. Jakmile jsou poplatky sníženy na kost, jak již byly, každé další snížení poškozuje její podnikání, takže má smysl hledat způsoby, jak získat zpět výnosy na jiných místech.
Přesto zasahování do takových poplatků poškozuje image Vanguardu jako obchodu přátelského k maloobchodním investorům a může zasáhnout nejhůře mezi jejími nejvěrnějšími klienty. Starší platformu podílových fondů vytvořil zakladatel John nebo „Jack“ Bogle, takže je plná starších investorů, kteří u společnosti fondu uvízli ve všem. Starší investoři také dávají přednost papírovým výpisům před digitálními.
Vliv investora. Pro nejstarší investory, kteří jsou ve fázi výběru ze svého odchodu do důchodu, by se poplatky mohly ukázat jako problematické, protože čím menší jsou jejich účty, tím větší procento spotřebuje poplatek 20 USD za fond. Problém s malým účtem vedl k spoustě otázek, stížností a hádek mezi nejvěrnějšími fanoušky Vanguardu na stránkách jako Bogleheads.org.
Vzhledem k tomu, že Bogle nikdy neměl rád rychlé obchodování, ke kterému dochází u brokerů, zejména fondů obchodovaných na burze, protože věřil v investování typu buy and hold, tento posun je symbolický pro to, jak odlišný je Vanguard dnes, než byl dokonce v roce 2019, kdy Bogle zemřel.
Wiener poukazuje na to, že kromě tohoto posunu se Vanguard nyní přesouvá do dalších obskurnějších investičních oblastí, jako je private equity, které by daly jeho zakladateli pauzu: „Tohle už není předvoj Jacka Bogleho.“
Napsat [chráněno e-mailem]
Zdroj: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo