Nová daň zpětného odkupu donutí společnosti, aby se dvakrát zamyslely nad tím, jak používat hotovost

To znamená, že soukromé kapitálové společnosti jako např

KKR
,

Černý kámen
,
a

Carlyle

– které jsou paradoxně všechny veřejně vypsány – držet se svých milovaná daňová úleva o prodeji portfoliových aktiv, která je stanovena na 23.8 %, proti běžnému příjmu nebo mzdě, která je zdaněna sazbou 37 %.

Místo toho 1% daň za zpětné odkupy akcií korporací přiměje finančního ředitele, aby si dvakrát rozmyslel, jak naloží se svou hotovostí.

Je nastaveno na a rekordní rok pro zpětné odkupy v USA, přičemž se odhaduje útrata přibližně 1.2 bilionu dolarů, včetně nárazníkové programy probíhá v

jablko

a vlastník Google

Abeceda
.

Při výběru způsobu odměňování investorů mají společnosti rády zpětné odkupy ve srovnání s dividendami, protože zvyšují míru zisku a peněžního toku na akcii a výnosy z vlastního kapitálu. Mohou to být způsob, jak se ředitelé pokoušejí snížit cenu akcií – i když v případě poklesu akcií vypadají marnotratně.

Před více než 40 lety byla tato praxe považována za manipulaci s trhem. Nyní je to tak zakořeněné, že když prezident Donald Trump po snížení daně z příjmu právnických osob v roce 2017 doufal v pracovní místa a investice do technologií, zbývalo jen jedno místo, kam se mohl vydat.

Pro investory mají zpětné odkupy za následek kapitálové zisky, které nemusí být nikdy zdaněny, zatímco dividendy vyžadují zaplacení daně z příjmu.

Kritici tvrdí, že tato poslední změna sníží likviditu a zvýší volatilitu indexu. Většina společností to však pravděpodobně považuje za další náklady, které příliš nesníží zpětné odkupy – ani nezvýší dividendy.

-James Ashton

*** Připojte se dnes v poledne k reportérce Mansion Global Leslie Hendrickson, která hovoří s Calem Inmanem, zakladatelem a generálním ředitelem společnosti ClimateCheck, o zmírňování rizika změny klimatu v oblasti nemovitostí. Zaregistrujte se zde.

***

Tesla se uvolnila pro Stock Split, protože Muskova bitva na Twitteru pokračuje

Tesla

akcionáři schválili a Rozdělení akcií 3 na 1a generální ředitel Elon Musk na čtvrtečním výročním zasedání společnosti uvedl, že výrobce elektrických vozidel by mohl postavit 10 až 12 továren ve snaze prodat 20 milionů vozidel ročně.

• Musk neřekl, zda tato továrna zahrnuje stávající čtyři centra, včetně toho v Austinu v Texasu, kde se konala schůze akcionářů. Setkání bylo přenášeno přes web, protože živá akce měla omezenou kapacitu. Novinky o Tesle další továrna by mohla přijít později v tomto roce, Řekl Musk.

• Rozdělení akcií je druhý za dva rokya od posledního se podíly zhruba ztrojnásobily. Rozdělení neovlivňuje tržní hodnotu společnosti, ale může oslovit nové investory tím, že cena jedné akcie bude dostupnější pro nákup.

• Akcionáři schválili znovuzvolení ředitelů Iry Ehrenpreise a Kathleen Wilson-Thompsonové, kteří jsou v představenstvu Tesly od roku 2007, respektive 2018.

  
  
  Věštec
  
  spoluzakladatel Larry Ellison, který se stal členem představenstva v roce 2018, nekandidoval na znovuzvolení, takže deska se zmenší na sedm.

• Pižmo také čelí stojce letos na podzim s

  
  
  X
  
  nad jeho pokusem ustoupit od své nabídky 44 miliard dolarů take-private pro platformu sociálních médií. Twitter ve čtvrtek uvedl, že Musk tvrdí, že byl "oklamaný" k podpisu smlouvy jsou „nepravděpodobné“.

Co bude dál: Musk podal protižalobu na Twitter a obě strany se mají v říjnu střetnout u soudu Delaware Chancery Court k pětidennímu procesu. Ve čtvrtek soudce v případu uvedl, že Muskova důvěrná tvrzení, částečně odhalená Twitterem ve čtvrtek, budou zveřejněna do dnešního dne.

-Liz Moyer

***

Virgin Galactic znovu odsunuje spuštění komerčních služeb

Akcie společnosti

Virgin Galactic

padaly v pátek po společnosti vesmírné turistiky zatlačil start komerčních služeb do druhého čtvrtletí roku 2023. Společnost Virgin Galactic již dříve uvedla, že očekává zahájení služeb pro komerční vesmírnou turistiku v prvním čtvrtletí příštího roku. To bylo poté, co bylo odsunuto spuštění na čtvrté čtvrtletí roku 2022.

• Virgin Galactic uvedla v prohlášení, které doprovázelo zisk společnosti za druhé čtvrtletí poslední zpoždění bylo „kvůli prodlouženým termínům dokončení v rámci programu vylepšení mateřské lodi“. Akcie klesly v pátečním premarketu o více než 10 %.

• Generální ředitel Michael Colglazier řekl: „Zatímco naše krátkodobé plány nyní požadují spuštění komerčních služeb ve druhém čtvrtletí roku 2023, pokrok na naší budoucí flotile pokračuje a mnoho klíčových prvků naší cestovní mapy je nyní zavedeno. škálovat podnikání smysluplným způsobem."

• Virgin Galactic vykázala za druhé čtvrtletí ztrátu 43 centů na akcii při tržbách 357,000 571,000 USD, což je pokles z 91 66 USD v loňském roce. Volný peněžní tok v tomto období činil záporných 2021 milionů USD ve srovnání se zápornými XNUMX miliony USD ve druhém čtvrtletí roku XNUMX. Společnost uvedla, že očekává záporný volný peněžní tok 110 až 120 milionů dolarů ve třetím čtvrtletí.

Co bude dál: Nenechte se mýlit ve složitosti komercializace cestování do vesmíru. Investoři by se měli více starat o to, že Virgin Galactic zdokonaluje technologii, ekonomiku a strategii toho, co je průkopnickým podnikem. Historie si čtvrtletní zpoždění pravděpodobně nepamatuje. Další krok společnost Virgin Galactic minulý měsíc oznámila spojení s

Boeing Aurora Flight Sciences

navrhnout mateřské lodě nové generace společnosti.

-Joe Woelfel a Rupert Steiner

***

Sucho na Wall Street by mohlo vyschnout bonusy na konci roku

Letošní sucho na Wall Streetu hrozí vysušit bazén Podle ostře sledované zprávy poradenské společnosti Johnson Associates v oblasti odměňování by některé skupiny investičního bankovnictví mohly zaznamenat snížení bonusů na konci roku téměř na polovinu.

• Projekce jsou na základě dosavadní aktivity v tomto rocea čísla byla bezútěšná. Obchody v hodnotě 1 bilionu dolarů oznámené v USA do konce července jsou o 40 % méně než loni, když se obchody rozmohly, podle Dealogic.

• Bonusy v roli poradce při fúzích v bankách by mohly pokles o 20 % na 25 %, uvádí zpráva. Upisování cenných papírů by mohlo být zasaženo ještě tvrději, vzhledem k nedostatku prvních veřejných nabídek v tomto roce. Jejich bonusy mohou klesnout o 40 % až 45 %.

• Zpráva uvedla výnosy z upisování akcií klesly o 75 %, zatímco příjmy z upsání dluhu klesly o 30 %.

  
  
  Morgan Stanley
  Je
  Příjmy investičního bankovnictví za druhé čtvrtletí klesly o 55 %, což odráželo nižší objemy obchodů a pokles upisování.

  
  
  Goldman Sachs
  
  výnosy z investičního bankovnictví klesly ve čtvrtletí o 41 %, což také odráží menší aktivitu v oblasti upisování.

• Zatímco uzavírání obchodů nefunguje, obchodníkům se dařilo lépe. Obchodníci s dluhopisy by mohli zaznamenat nárůst bonusů o 15 % až 20 %, zatímco obchodníci v hedgeových fondech by mohli zaznamenat nárůst bonusů o 10 % až 20 % a obchodníci s akciemi by mohli zaznamenat nárůst o 5 % až 10 %.

Co bude dál: Johnson Associates uvedl, že „válka o talenty“ na Wall Street se zpomaluje a počet zaměstnanců se bude snižovat, „jak se firmy budou ubírat“ po přívalu náboru v roce 2021 a začátkem roku 2022, což vede ke spekulacím o potenciálním propouštění. Uvedla také, že potenciál bonusové krize by mohl způsobit problémy s náborem.

-Janet H. Cho a Liz Moyer

***

AMC Entertainment si klade za cíl nabízet preferované akcie „APE“.

AMC Entertainment Holdings

oznámila plány nabídnout dividendu z prioritních akcií nazvaných „APE“ pro preferenční akciové jednotky AMC. Je to odkaz na jednotlivé investory, kteří si říkají opice a kteří pomohli udržet největší řetězec kin v průběhu pandemie Covid-19, uvedl The Wall Street Journal.

• Společnost AMC požádala o jejich kotaci na burze v New Yorku pod symbolem „APE“, poskytnutí jednoho lidoopa na každou akcii kmenové akcie třídy A, čímž vznikne asi 517 milionů jednotek lidoopů. Po nabídnutí těchto jednotek Ape akcionářům bude mít AMC blízko 4.5 miliardy zbývajících jednotek že by se to dalo prodat.

• AMC měl a čistá ztráta 121.6 milionů $ ve druhém čtvrtletí a tržby ve výši 1.166 miliardy dolarů, což odpovídá očekáváním analytiků. Generální ředitel Adam Aron to označil za „velmi povzbudivé druhé čtvrtletí,“ uvedl MarketWatch.

• Návštěvnost ve druhém čtvrtletí celosvětově vzrostla na 59 milionů lidí, což je o 168 % více než v loňském roce díky blockbusterům jako je Tom Cruise Top Gun: Maverick, nejlepší film čtvrtletí, podle Box Office Mojo.

• Bylo to neklidný odraz pandemie pro Hollywood.

  
  
  Warner Bros.Discovery
  
  vydělal na superhrdinském filmu DC Comics 90 milionů dolarů Netopýří žena, který byl předurčen pro svou streamovací platformu HBOMax. Warner vykázal ve druhém čtvrtletí ztrátu 3.4 miliardy dolarů.

Co bude dál: Jeden z posledních potenciálních blockbusterů léta debutuje tento víkend

Sony
Je
Rychlovlak, v hlavní roli Brad Pitt. Podle prvních odhadů to přinese 30 milionů dolarů na domácích tržbách a 60 milionů dolarů na celém světě Uzávěrka.

-Janet H. Cho

***

Zaměřte se na výdělky Berkshire Hathaway Warrena Buffetta

Investoři budou zkoumat

Berkshire Hathaway
Je
zisk za druhé čtvrtletí v sobotu na to, jak konglomerát generálního ředitele Warrena Buffetta překonává inflaci a pokles trhu, který zasáhl některé z jeho největších akcií, včetně portfoliových investic Apple.

• Berkshire již vlastní obří podíl v Applu, jehož cena ve druhém čtvrtletí klesla na 130 dolarů za akcii. Berkshire vybuchl tři miliony akcií výrobce iPhone v prvním čtvrtletí, kdy se akcie obchodovaly za 150 USD.

• Inflační tlaky na realitní a automobilové pojišťovny Berkshire, kde by mohly rostoucí náklady reklamace jsou nákladnější, by mohly převážit zisky z jejích energetických a železničních akcií, uvedla agentura Bloomberg. Provozní jednotka Geico je druhou největší soukromou autopojistitelem.

• Buffett už dlouho říkal jeden z nich klíče k úspěchu v investování je jednání, když ostatní lidé běží vyděšeně. Uprostřed letošního poklesu trhu Berkshire koupil pojišťovnu

  
  
  Alleghany Corp.
  ,
  zvýšila svůj podíl v

  
  
  Chevron
  ,
  a koupil akcie v

  
  
  HP Inc.
  
  a další, poznamenal Bloomberg.

• Berkshire koupil další akcie energetické společnosti

  
  
  Occidental Petroleum
  
  ve druhém čtvrtletí a nyní drží asi 12 miliard dolarů energetické společnosti, podle regulačních podání.

Co bude dál: Berkshire pravděpodobně vykáže ve druhém čtvrtletí ztrátu kvůli poklesu akciového trhu, ale investoři budou sledovat, co dalšího Buffett koupil po nákupní horečce za 41 miliard dolarů v prvním čtvrtletí. Další podrobnosti o nákupech akcií v tomto čtvrtletí budou uvedeny později v srpnu v samostatném regulačním podání.

-Janet H. Cho

***

Pamatujete si novinky tohoto týdne? Vyzkoušejte náš kvíz níže o novinkách tohoto týdne. Napište nám, jak jste si vedli, e -mailem na adresu [chráněno e-mailem].

1. Robinhood Markets, které čelí slabému obchodnímu prostředí a letošnímu propadu obchodování s kryptoměnami, letos oznámily druhé kolo propouštění. Kolik z jeho pracovní síly ubírá?

na. 23%

b. 20%

asi 17%

d. 14%

2. Greenlight Capital Davida Einhorna, nejlépe známý pro svůj styl investování hodnoty, tento týden investorům řekl, že se kterou akcií skáče do situace arbitráže při fúzi?

A. Activision Blizzard

b. Spirit Airlines

C. Cvrlikání

d. Společnost Seagen Inc.

3. Aktivistický investiční fond Elliott Management často bere podíly ve společnostech, aby provedl změny, což investory povzbudí. Tento týden zaznamenaly dvě akcie velký skok, když v nich Elliott potvrdil velké podíly. Které dva to jsou?

A. Meta Platformy a Beyond Meat

b. Pinterest a PayPal

C. Tesla a Rivian Automotive

d. AMC Entertainment a GameStop

4. Organizace zemí vyvážejících ropu a její spojenci se dohodli na zvýšení produkce ropy od září o kolik barelů denně?

A. 100,000

b. 120,000

C. 140,000

d. 160,000 XNUMX

5. Bank of England zvýšila úrokové sazby nejvíce za čtvrt století a předpověděla, že Spojené království letos upadne do recese. O kolik to zvýšilo sazby?

na. 1.0%

b. 0.75%

asi 0.50%

d. 0.25%

Odpovědi: 1(a); 2(c); 3(b); 4(a); 5(c)

-Barronova hůl

***

—Zpravodaj editovali Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel