Pokud by Nelson Peltz vyhrál svůj boj o vstup do představenstva Walta Disneyho (DIS), mohl by aktivistický investor vynutit ve společnosti takovou úroveň odpovědnosti, která je velmi potřebná. Peltz je generálním ředitelem a zakladatelem Trian Partners, investiční firmy, která vlastní 9.4 milionu akcií Disney v hodnotě téměř 940 milionů USD na základě čtvrtečního uzavření pod 100 USD. Firma ve středu pozdě večer vydala bílou knihu, ve které navrhuje dosadit Peltze do správní rady, aby pomohla napravit problémy společnosti Disney, včetně problémů s řízením společnosti, špatnou strategií a provozem, stejně jako zhoršující se finanční výkonnost. "Celková návratnost akcionářů za jeden, tři, pět, 10 let podstatně zaostala za indexem S&P 500 a zaostala za proxy protějšky, které si společnosti vybraly," řekl Peltz ve čtvrtek na CNBC. „Neméně důležité je, že v této společnosti je mnoho drobných investorů. Oni [Disney] odstranili dividendu, která byla v platnosti 57 let. …Myslíme si, že můžeme pomoci.“ DIS 5Y mountain Disney (DIS) 5letý výkon Peltzův proxy boj o místo ve správní radě přichází v době, kdy akcie Disney klesly zhruba o 52 % ze svého historického maxima v březnu 2021 ve výši 203 USD. Akcie Disney ve čtvrtek vzrostly o více než 3.6 %. Představenstvo společnosti Disney se rozhodlo Peltze nepodpořit a ve středu rychle oznámilo, že jmenovalo Marka Parkera, ředitele od roku 2016 a výkonného předsedu společnosti Nike (NKE), jako předsedu, který nahradí Susan Arnoldovou. Peltz zdůraznil, že Parker, který bude nyní předsedat dvěma společnostem současně, hlasoval pro akvizici společnosti Disney 21 st Century Fox v hodnotě více než 70 miliard dolarů. Fúze, dokončená v březnu 2019, dostala rozvahu Disney do nejisté pozice. "Fox ublížil této společnosti." Fox sebral dividendu. Fox vzal to, co bylo kdysi nedotčenou rozvahou, do chaosu,“ argumentoval Peltz. Peltzův názor klubu jasně ukazuje, že se základy Disneyho změnily. Společnost má nedostatečnou výkonnost v důsledku jejího špatného managementu a rozhodnutí o správě a řízení, s čímž nesouhlasíme. Má bohaté zkušenosti se službou na mnoha deskách – a myslíme si, že přinejmenším stojí za to vyslechnout si jeho myšlenky, zvláště když má ve hře hodně skinů. Volný peněžní tok společnosti Disney klesl o 89 %, její upravený zisk na akcii byl snížen na polovinu a její dividenda pro akcionáře byla v roce 2020 odstraněna – všechna čísla, která jsou pro akcionáře zklamáním. Koupili jsme akcie Disney za vyšší cenu v naději, že předchozí generální ředitel Bob Chapek přidá další zábavní parky a bude spolupracovat s klubem Meta Platforms (META) v metaverse. To se nestalo. Miliardové ztráty společnosti v oblasti streamování byly těžko spolknout. Natolik, že Chapek byl vyhozen a bývalý šéf Disney Bob Iger se vrátil jako CEO. Peltzův záznam Peltz má za sebou úspěch v několika správních radách společnosti. V současnosti je nevýkonným předsedou ve Wendy's (WEN), působí jako ředitel ve společnosti Unilever (UL). Dříve působil jako ředitel v klubovém holdingu Procter & Gamble (PG), dále jako Sysco (SYY), Kraft Heinz (KHC) a mnoha dalších. Ve společnostech, do kterých Trian investoval – a Peltz působil v představenstvech – celkový výnos akcionářů společností v průměru překonal index S & P 500 zhruba o 900 bazických bodů ročně, řekl Peltz. V roce 2017 těsně prohrál proxy boj s P & G. Ale protože volební výsledky pro Peltzovu nabídku ředitele byly tak těsné, Procter Peltze stejně jmenoval do představenstva. Peltz působil v představenstvu společnosti od března 2018 do října 2021, během nichž akcie P & G vzrostly o 81 %. A co víc, když se Peltz zeptal na jeho mediální zkušenosti nebo jejich nedostatek, Peltz řekl, že jeho firma investovala do zábavních gigantů, včetně Lions Gate (LGF.a), Time Warner a Comcast (CMCSA) mateřské společnosti CNBC. Zakladatel Trianu navíc uvedl, že má dlouhou historii v poskytování poradenství společnostem, jak posílit jejich spotřebitelské značky. Disney, vysvětlil Peltz, „je mnohem víc než jen mediální společnost“. Argumentoval: "Toto je spotřebitelská společnost s košíkem plným největších značek na světě." Chapkovo propuštění a Disney+ Návrat Igera v listopadu přišel poté, co Disney ohlásil neutěšené fiskální příjmy za čtvrté čtvrtletí za Chapka. Akcionáři byli zvláště zklamáni průměrným přímým streamováním zábavního gigantu, který zahrnuje Disney+, Hulu a ESPN+, který dosud nedosáhl ziskovosti. Celkově ale Chapek, který byl Igerovým vybraným nástupcem, prožil dva náročné roky ve funkci nejvyššího manažera. "Nevím, že dostal příležitost dělat svou práci," řekl Peltz na dotaz Jima Cramera, jak dopadlo Chapkovo vypálení, a naznačil, že Iger je stále v Chapkově stínu. Peltz řekl, že neplánuje odstranit Igera, který pracuje na nalezení nového nástupce. „Mým cílem by bylo spolupracovat s Bobem Igerem a dalšími řediteli, abychom podnikli rozhodné kroky, které povedou ke zlepšení provozu a finanční výkonnosti,“ nastínil Peltz v Trianově bílé knize. "Mým cílem je snížit firemní režii do té míry, že se společnost zlepší," dodal Peltz. Disneyho streamovací byznys v minulém čtvrtletí ztratil téměř 1.5 miliardy dolarů. Management opakovaně uvedl, že jeho cílem je dosáhnout ziskovosti pro Disney+ do fiskálního roku 2024. Disney se chystá oznámit zisky za první čtvrtletí fiskálního roku 2023 po závěrečném zvonění v únoru. 8. Vzhledem k zoufalé rozvaze společnosti Disney se Jim zeptal Peltze na streamovací službu Hulu. Disney v současné době vlastní dvě třetiny Hulu a má možnost koupit zbývajících 33 % od Comcastu. "Myslím, že musí koupit Hulu, nebo se musí dostat ze streamovacího byznysu," řekl Peltz. "Bohužel to znamená, že tato společnost bude mít dluhové zatížení na několik let." (Jim Cramer's Charitable Trust je dlouhý DIS, META, PG. Úplný seznam akcií naleznete zde.) Jako předplatitel CNBC Investing Club s Jimem Cramerem obdržíte upozornění na obchod, než Jim provede obchod. Jim čeká 45 minut po odeslání upozornění na obchod, než koupí nebo prodá akcie v portfoliu svého charitativního trustu. Pokud Jim mluvil o akciích na CNBC TV, čeká 72 hodin po vydání upozornění na obchod, než obchod provede. VÝŠE UVEDENÉ INFORMACE INVESTIČNÍHO KLUBU PODLÉHAJÍ NAŠIM PODMÍNKÁM A ZÁSADÁM OCHRANY OSOBNÍCH ÚDAJŮ SPOLU S NAŠÍM ZŘEKNUTÍM SE ODPOVĚDNOSTI. NA ZÁKLADĚ VAŠEHO PŘIJETÍ JAKÝCHKOLI INFORMACÍ POSKYTNUTÝCH V SOUVISLOSTI S INVESTIČNÍM KLUBEM NEEXISTUJE ANI NEVZNIKÁ ŽÁDNÁ FIDUCIÁŘNÍ ZÁVAZEK. 
Nelson Peltz na konferenci Delivering Alpha 2019 v New Yorku dne 19. září 2019.
Adam Jeffery | CNBC
Pokud Nelson Peltz vyhraje svůj boj, aby se přidal Walt Disney's (DIS) představenstvo, by aktivistický investor mohl ve společnosti vynutit takovou úroveň odpovědnosti, která je velmi potřebná.
Zdroj: https://www.cnbc.com/2023/01/12/nelson-peltzs-attempt-to-join-disneys-board-could-force-accountability.html