Moje předpověď pro ropu (a tři 8%+ výplatní dividendy, kterým je třeba se vyhnout) v roce 2023

Členové mého Insider CEF služba a já vždy hledat velké dividendy, které můžeme získat na dlouhou trať. mluvím 8%+ výplaty zde, z nichž mnohé k nám přicházejí měsíčně. (To je možné u CEF a diskonty těchto fondů na hodnotu čistých aktiv neboli NAV nám dávají k těmto výplatám nějaký pěkný přínos).

Dlouhodobým přemýšlením poskytujeme slevám našich CEF čas, který potřebují k uzavření, čímž poháníme ceny jejich akcií výše. (Existují však výjimky, jako jsou CEF s krytým voláním, které si vedou lépe, když jsou trhy volatilní – máme tendenci se k nim přibližovat a odcházet, když volatilita ubývá a odchází.)

Což mě přivádí k CEF, o kterých s vámi chci dnes mluvit: těm, které drží zásoby ropy. Vyhýbáme se oleji CEF Insider, z důvodů, kterým se budeme věnovat níže. Ale kromě toho je nyní obzvláště riskantní doba investovat do ropy, když už letos vyletěla přes 42 %. A co víc, jsem si docela jistý, že vám nemusím říkat, že ropa v posledních několika letech zaznamenala masivní volatilitu.

Za poslední desetiletí se ropa propadla o více než 87 % ze svého historického maxima a poté prudce vzrostla o více než 500 % na nový poté historické maximum. Přesto tyto kroky přivedly jen málo (pokud vůbec nějaké!) nových milionářů, protože požadované načasování je vskutku nadlidské.

A dokonce i při prudkém nárůstu ropy, který jsme viděli v roce 2022, jste museli být rychle na nohou, abyste mohli profitovat, protože energetické akcie se víceméně obchodovaly stranou od jejich počátečního skoku na začátku března.

Mezitím investoři, kteří v červnu nakoupili na vrcholu, nyní klesli o více než 13 % a začínají obecně podléhat výkonnosti akciového trhu, který od té doby klesl o chlup méně. Jedná se o návrat k normě, protože energie vzrostla za poslední desetiletí pouze o 11 %, což je zlomek 151% návratnosti trhu za stejné období.

Ale ropa nezačíná mít horší výkon kvůli návratu k průměru, ale z mnohem důležitějšího důvodu: obavy z recese.

Ropa je obzvláště zranitelná v příští recesi (ale ne z důvodu, který si myslíte)

Oficiálně nejsme v recesi a Federální rezervní systém vidí ve třetím čtvrtletí růst HDP na slušných 2.9 %. To je vyšší než průměr. Ale asi každý očekává, že brzy přijde recese.

Nikdo samozřejmě neví, zda dojde k recesi a jak hluboká může být. Ale to bylo z velké části oceněno v odvětvích, ve kterých v současnosti preferujeme Insider CEF, jako jsou technologie, které v roce 36 klesly o více než 2022 %, spotřební zboží (pokles o 31.6 %), materiály (pokles o 23.2 %) a finanční akcie (pokles o 21.3 %). Opírat se o nejvíce poražené sektory při stahování je přístup, který obstojí ve zkoušce času: například v roce 2008 byly finance rozdrceny jako první a nejtvrději – a poté pokračovaly v čele trhu v následném oživení.

Ropa však ano daleko z cen v recesi – jak jsme viděli před sekundou, letos vzrostly o 44 % – stejně jako zbytek trhu dolů 24 %! Jako jediné zelené odvětví v roce 2022 je ropa zranitelná, protože poptávka po energii klesá v recesi, protože se zavírají továrny, expeduje se méně zboží, lidé méně dojíždějí za prací a tak dále.

3 energetické fondy, se kterými je třeba zacházet velmi opatrně (nebo se jim úplně vyhnout)

S ohledem na to doporučuji se vyhnout First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), která se nyní obchoduje s překoupeností 4.5 % premium na NAV, možná proto, že investoři milují jeho 8% dividendy. FEN je vlastníkem hlavních komanditních společností provozujících potrubí (MLP), jako např Partneři podnikových produktů (EPD), Energy Transfer LP (ET) a TC energie (TRP).

Druhý, Fond energetické infrastruktury Kayne Anderson (KYN), také vlastní MLP a obchoduje s docela velkou slevou (12.9 %), což mu dává o něco větší ochranu proti poklesu (a vzestupný potenciál). Ale jeho 9.7% výnos by byl v ohrožení, pokud by ceny energií klesaly, takže tento je vhodný pouze pro velmi krátkodobé obchody, pokud ano. Podobně zaměřené Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), mezitím by také zaznamenala 9.4% výnos ohrožený propadem cen energií, což by z něj učinilo fond, který lze nyní prodat nebo se mu vyhnout, pokud jej nevlastníte.

Nakonec mějte na paměti, že žádný z těchto fondů je snižování dividend cizí: jen za poslední desetiletí snížily své výplaty o více než polovinu, takže pravděpodobně nebudou váhat znovu snížit, zvláště v horší recesi, než se očekávalo.

Michael Foster je vedoucí výzkumný analytik společnosti Protikladný výhled. Chcete-li získat další skvělé nápady o příjmech, klikněte zde a objeví se naše nejnovější zpráva „Nezničitelný příjem: 5 výhodných fondů s bezpečnými 8.4% dividendami."

Zveřejnění: žádné