Pokud chcete investovat své peníze chytře, finanční experti doporučují vyhýbat se velkým, rychle rostoucím akciím ve prospěch hodnotových jmen, která nejsou tak populární. Základní strategie: identifikovat příležitosti a zároveň minimalizovat určité riziko. Finanční společnost Morningstar se sídlem v Chicagu však tvrdí, že existuje chytřejší způsob, jak vydělat peníze – beta může pomoci investorům identifikovat lepší akciové příležitosti během ekonomické nejistoty než hodnota nebo růst. Pojďme si rozebrat, jak tato metrika měří volatilitu a kdy ji můžete použít k investování.
Pokud hledáte chytré způsoby, jak vydělat peníze, a Finanční poradce vám může pomoci identifikovat dobré investice pro vaše portfolio.
Proč by se investoři podle Morningstar měli zaměřit na volatilitu akcií
Při analýze investic se mnoho investorů dívá na hodnotové investice (podhodnocené akcie, které by mohly časem získat největší hodnotu) a růst zásob (ty, které mohou výrazně předstihnout konkurenty).
Při porovnávání hodnota vs. růstové akcie může mít smysl pro vaše portfolio, Morningstar říká, že právě teď, s ekonomickou nejistotou, je těžké určit, jak by mohlo prostředí buď hodnotu, nebo růst.
Nedávno o tom informoval Morningstar že od poloviny června nejnižšího bodu medvědího trhu (což se obvykle stává, když ceny klesnou alespoň o 20 % z nedávného maxima), růstové akcie během dvou měsíců vzrostly o 20.3 %, zatímco hodnoty akcií vzrostly o něco málo přes třetinu (7.8 %) za stejnou dobu.
Ačkoli finanční firma také uvedla, že údaje z obou akcií ukazují, jak se prolomily „relativně rovnoměrně“, přičemž se mezera mezi hodnotou a růstem od posledního vrcholu trhu 16. srpna zmenšila a hodnota akcií vyskočila „před růstové akcie o 6.8 procenta“ body.”
Kvůli této zužující se propasti mezi hodnotami a růstovými akciemi Morningstar uvedl, že investoři by mohli těžit z výraznějšího kontrastu mezi akciemi s vysokým a nízkým beta, aby našli investiční příležitosti. A konkrétně poukázal na to, že „akcie s vysokým obsahem beta jsou levné“.
„Celkový trh je právě teď o 15 % podhodnocen,“ řekl v článku David Sekera, hlavní stratég amerického trhu pro Morningstar. "Takže je vhodný čas přesunout se dále do high-beta akcií, abyste získali další růst, když se trh zotaví."
Porozumění tomu, jak Beta funguje
Beta je metrika který měří volatilitu akcie. To se obvykle vypočítává porovnáním změn cen akcií s pohyby širšího akciového trhu, jako je S&P 500, za období 12 měsíců.
Akciové trhy mají celkově beta jedna. A beta pro jednotlivou akcii se počítá podle toho, jak daleko se pohybuje od tohoto benchmarkového indexu.
Například, pokud má akcie beta hodnotu jedna, pak by investor mohl předpokládat, že její cena se pohybuje těsně s tímto trhem. A to by mohlo znamenat, že jeho přidání do vašeho portfolia nebude příliš riskovat.
Jednotlivé akcie s beta vyšším než jedna by mohly naznačovat vyšší volatilitu. Ale pro investory s větší tolerance rizika, to by také mohlo ukázat potenciál pro silnější Vrací.
Jako další příklad, pokud koupíte akcii s beta 500, pak by mohla být třikrát volatilnější než celkový trh. Pokud tedy index S&P 10 za rok vzroste o 30 %, můžete očekávat, že cena jednotlivých akcií během této doby stoupne třikrát tolik (30 %). I když je důležité poznamenat, že může také klesnout o 10 %, zatímco celkový akciový trh klesne pouze o XNUMX %.
U akcií s beta pod XNUMX by investoři mohli určit, že jsou méně volatilní než celkový trh, a přidat je do svých portfolií, aby se zajistili proti riziku a diverzifikovat investice.
Měli byste si však také uvědomit, že beta pod jednou by mohla ukázat, že se jednotlivé akcie pohybují opačným směrem než celkový trh. A to by mohlo naznačovat, že cena akcií stoupá, když trh klesá, nebo naopak, když trh stoupá.
A konečně, beta nula by také mohla ukázat, že jednotlivé akcie jednají nezávisle na celkových trzích, proto je beta pouze jedním z mnoha faktorů, na které byste se měli při analýze investice podívat.
Jak mohou investoři používat beta verzi k investicím
Morningstar říká, že akcie s vysokým betaverze lze nalézt v cyklickém super sektoru, což je seskupení akcií z odvětví, která jsou silně ovlivněna změnami v ekonomice.
Tyto zásoby se mohou v průběhu času měnit na základě různých faktorů a zahrnují energii, cyklickou spotřebu (automobilový průmysl, bydlení, zábava a maloobchod), základní materiály (těžba, rafinace kovů, chemické a lesnické produkty) a technologie.
Finanční firma říká, že investoři mohou identifikovat akcie s nízkou beta, aby pomohli minimalizovat riziko pro jejich portfolia. Ale také poznamenává, že „investiční strategie s nízkou beta verzí mohou přijít o odměny, když se trhu daří.“
Pro investory s vyšší tolerancí k riziku společnost Morningstar uvedla, že „oblasti trhu s nejvyšší beta se obchodují za některé z nejnižších cen“.
Jako příklad finanční firma odkázala na svůj index spotřebitelského cyklického sektoru v USA, který ke konci srpna vykázal „beta vyšší než tržní beta 1.26 a zakončil měsíc na 87 % své agregované reálné hodnoty nebo se slevou 13 %. .“
Společnost Morningstar navíc uvedla, že indexy technologických i komunikačních služeb nesly v srpnu „některé z nejvyšších beta verzí na úrovni sektoru“, které „také patří mezi nejvíce podhodnocené tržní sektory, v současnosti na 89 % a 65 % jejich analytiků hodnocených společností Morningstar. odhady reálné hodnoty.
A pro srovnání, finanční firma uvedla, že akcie veřejných služeb skončily v srpnu jako jedny z nejnižších beta, přičemž index byl „8.3 % nad svou agregovanou reálnou hodnotou“. Investoři s nízkou tolerancí k riziku se kvůli stabilitě a vysokým dividendovým výnosům zaměřují na cenné papíry, aby se zajistili proti hospodářskému poklesu.
Závěrem
Beta může pomoci investorům určit, jak by se cena jednotlivých akcií mohla pohybovat ve srovnání s celkovým trhem. Finanční firma Morningstar poukazuje na to, že v obdobích ekonomické nejistoty, kdy mohou být hodnoty a růstové akcie příliš blízko, by akcie s vysokým a nízkým beta mohly pomoci investorům identifikovat nové investiční příležitosti. Měli byste si však uvědomit, že tato metrika je založena na minulých výkonech, takže nemusí zohledňovat současné a budoucí změny ovlivňující jednotlivé akcie. Proto je užitečné před provedením investičního rozhodnutí tuto metriku zkombinovat s ostatními v úplnější analýze.
Investiční tipy pro začátečníky
A Finanční poradce vám může pomoci při rozhodování o chytrých investicích do vašeho portfolia. Bezplatný nástroj SmartAsset spojí vás až se třemi finančními poradci, kteří slouží vaší oblasti, a můžete bezplatně popovídat se svými poradci, abyste se rozhodli, který z nich je pro vás ten pravý. Pokud jste připraveni najít poradce, který vám pomůže dosáhnout vašich finančních cílů, začněte hned.
Nejlepší způsob, jak se jako investor chránit před rizikem, je diverzifikovat svá aktiva. Bezplatná kalkulačka SmartAsset vám může pomoci zjistit správný přístup pro vaše portfolio.
Fotografický kredit: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Příspěvek Morningstar říká investorům, že tato metrika je důležitější než hodnota akcií nebo růst se objevil nejprve na Blog SmartAsset.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html