Kathy Roeserová z Morgan Stanley: Příprava na příští býčí trh

Tato slova povzbuzení se ukazují jako docela prozíravá: Hovořili jsme s ní 28. července, kdy trhy byly uprostřed počínajícího oživení, ale ještě před dobrými zprávami o inflaci. Od té doby S&P 500 vzrostl o 3.3 %, zatímco Nasdaq o 5 %.

V rozhovoru s Barron's Advisor tato 35letá veteránka vysvětluje, že si sama udělala přestávky tím, že překonala soupeře. Uznává, že potřebuje koučování, aby se stala efektivní vedoucí týmu, a odhaluje pobídky, které se staly zásadní pro udržení mladých zaměstnanců.   

Odkud jsi? Vyrostl jsem na předměstí Detroitu a vystudoval jsem marketing na Michigan State University. Po promoci v roce 1986 jsem se přestěhoval do Chicaga a ve 23 letech jsem začal pracovat pro


CIGNA
,
životní pojišťovna, kterou pak koupil


Lincoln National
.
Lincoln měl rostoucí zastoupení ve finančním plánování pro své klienty, což v té době nebylo něco, co by mnoho firem dělalo. Na začátku své kariéry jsem byl primárně zodpovědný za pomoc agentům životního pojištění s investicemi a finančním plánováním pro jejich klienty. Bylo mi asi 30 let, když jsem založil vlastní firmu na finanční plánování pro klienty. 

Jak jste začali budovat svůj seznam klientů? Ilustroval jsem potenciálním zájemcům nezbytnost holistického řízení bohatství. Vysvětlil jsem, že největší riziko, které může člověk podstoupit, je dívat se na svou finanční situaci v sile, oproti tomu dělat to komplexně. Komplexnější přístup je dnes běžný, ale když jsem začínal, moc jste toho neviděli.

Kdo byl váš první klient? My prvnímu klientovi bylo 28 let, byl to syn úspěšného člověka. Pomohl jsem mu začít s jeho finančním plánováním a jeho 401(k). Neměl moc peněz, ale slavil velký úspěch. 

Jaké byly klíče k vaší úspěšné kariéře? Dělám hodně mentoringu pro mladé lidi, kteří se na správu majetku dívají jako na kariéru, a mluvím s nimi o tom, co musí udělat, aby uspěli. Jedním z důvodů, proč jsem byl úspěšný, bylo to, že jsem ve svých 20 a 30 letech pracoval dlouhé hodiny. Ten čas nemůžete ztrácet. Strávil jsem spoustu času získáváním vzdělání v co nejvíce oblastech správy majetku. A všechny jsem překonal. Klíčem číslo jedna je skutečně pracovní etika. V našem oboru jste svým vlastním šéfem. Nikdo ti neříká, co máš dělat. Moje odhodlání pomáhat svým klientům s jejich finančním úspěchem mi pomohlo vybudovat mé podnikání.

Proč jste v roce 2007 odešel z Lincolnu do Morgana Stanleyho? Začal jsem hledat v roce 2005, 2006 během býčího trhu. Cítil jsem, že potřebuji více globální investiční platformy a více investičních příležitostí, které bych mohl nabídnout svým klientům. Podíval jsem se na mnoho různých firem a nakonec jsem šel do Morgan Stanley kvůli jejich globálnímu působení a jejich přístupu k úžasnému intelektuálnímu kapitálu, který by mi pomohl vést klienty na kapitálových trzích a kam investovat. Měl jsem klienty, o kterých jsem věděl, že potřebují být na další úrovni přístupu na kapitálové trhy.

K jakým investicím jste se dostal skokem do Morgan Stanley? Více alternativ, více private equity, cokoliv v alternativním prostoru a širší výzkum světa akcií a dluhopisů. A stejně důležitý je náš globální investiční výbor, který nám pomáhá rozhodovat, kam by měly být peníze umístěny.

Jeden člen vašeho týmu, Roberto Barbanente, se před několika lety stal finančním poradcem a již je akciovým partnerem. Jak se to stalo? Když jsem se přestěhoval do Morgan Stanley, byl jsem to já a osoba poskytující služby klientům. Roberto se mnou začal asi o rok později. Jakmile jsem byl v Morgan Stanley, viděl jsem schopnost skutečně rozvíjet svou praxi a spravovaný majetek. Roberto prošel různými rolemi v našem týmu, včetně osoby poskytující služby klientům a analytika. O osm let později byl připraven stát se finančním poradcem. 

Mezitím jsem si uvědomoval, že abych mohl klientům poskytovat více služeb a vysokou kvalitu pozornosti a příležitostí, musím se rozšířit o další finanční poradce. Roberto byl pro to ideální, protože se naučil obchod z provozní a klientské stránky. Myslím, že je to vlastně jedna z nejlepších cest, jak se stát poradcem. Chci říct, odtud jsem přišel. 

Myslím, že spousta lidí vidí, jak je to skvělá kariéra, a chtějí být součástí podnikání ve vztahu. Skutečnou výzvou je však umět vyprávět příběh o tom, jak můžete potenciálním zákazníkům přinést hodnotu a proč by měli být součástí vaší skupiny a součástí Morgan Stanley. A to je skutečně to, za co jsme s Robertem zodpovědní: zavést podnikání a pak je také udržovat. A jak získáváme více příležitostí, potřebujeme přidat další akciové partnery. Příští rok přidáme dalšího finančního poradce a tím přejdeme z dvoučlenného týmu na sedmičlenný.

Myslíte si, že jste dobří ve vedení týmu, nebo je to něco, co prostě musíte udělat?

Myslím, že je to něco, co musíte udělat. Neřekl bych, že to pro mě bylo přirozené. Strávil jsem spoustu času prací s trenéry, abych se stal lepším vůdcem.

Jakou cennou lekci jste se naučili o vedení? Myslím, že je to pochopení toho, že lidé mají různé cíle a pracovní etiku a osobnosti a že nelze vybudovat tým lidí, kteří jsou jako vy. Tvrdě nabíjím a jedu 100 mil za hodinu, ale ne všichni jsou stejní. Klíčem je najít lidi s dovednostmi a osobností, které odpovídají potřebám týmu. A pak je musíte podporovat a vzdělávat. Musíte poskytnout kariérní cesty, zvláště s novou generací. Nemůžete najmout někoho hned po vysoké škole a očekávat, že se nebude chtít posunout dál. 

Co trápí vaše klienty v těchto dnech? Vědí, že potřebují být v akciích, a vědí, že zatímco hotovost je místem pro držení peněz, z dlouhodobého hlediska nedrží krok s inflací. Dluhopisy je nezajímají, protože jsou výzvou. Musí tedy přemýšlet o větším riziku a plánovat to. Mají také obavy o obecný stav světa.

Máte na mysli věci jako změna klimatu? Politika? Válka na Ukrajině? Ano, politika, válka…Jsem tady v Chicagu, kde jsme měli [4. července] střelbu v Highland Park. Zjišťuji, že stále více lidí nechá politiku rozhodit jejich investicemi, což by dělat nemělo.

Co říkáte klientům, kteří se obávají, že se svět rozpadne? Připomínám jim, aby přemýšleli o historii a o všech věcech, kterými jsme prošli. 

Co říkáte klientům, kteří se ptají, kdy se zvedne cloud nad ekonomikou a trhy? Slovo „cloud“ je něco, co teď používám velmi často. Důvod, proč je trh nestálý, je ten, že nikdo neví, kam to směřuje. Mluvím jen o tom, že v určitém okamžiku získáme data, která nám dají příležitost zjistit, kde je další příležitost. Něco se zlomí, něco se stane. Bude to tím, že se Fed otočí? Bude to konec války? Provádím je několika věcmi, které by se mohly stát a které nás vrátí na další býčí trh. 

Jak se aktuálně pohybujete na trzích? Říkám lidem, že dnes musíte opravdu myslet na cash management, protože jsme se posunuli od nuly. Pokud teď budete v hotovosti, kam půjdete? Chystáte se spíše krátkodobě nebo kupovat CD? Rostoucí výnosy vytvořily spoustu příležitostí protože si myslím, že lidé nyní drží více peněz než v minulosti. 

Na dluhopisovém trhu jsme trénovali, abychom byli více za kratší konec a sledovali tento rok. To je pohled, kterým náš tým vydělal klientům hodně peněz, protože jsme byli spíše za kratší konec. v akcií, rozhodně říkáme, že držíme kvalitní společnosti, klademe důraz na hodnotu před růstem a více se zaměřujeme na USA oproti mezinárodnímu. 

A nakonec, co se za poslední tři roky změnilo, je vzdělávání alternativy. Jak vypadá svět soukromého dluhu a jaké jsou tam příležitosti? Soukromý dluh, soukromý kapitál, hedgeové fondy a nemovitosti. Je to jako reset, když se vzděláváme o postupu na trhu s vyšší inflací po nízké inflaci za poslední desetiletí.

Co je teď vaší největší obchodní výzvou? Myslím, že je to řízení očekávání klientů ohledně jejich investic a jejich bohatství. Před letošním rokem jsem cítil, že recenze jsou docela snadné, protože klienti vydělali tolik peněz. A teď jsme hodně vrátili. Jak tedy zvládnete jejich očekávání? 

Jak relaxujete a nabíjíte energii? Během Covidu jsem nikdy neměl příležitost si odpočinout. Ale teď si vědomě beru volno. Miluji golf a trávím čas s rodinou a přáteli. Myslím, že jako poradce se můžete opravdu soustředit na práci na růstu vašeho podnikání. A důležité je dělat i jiné věci.

Musím se zeptat, jaký máš handicap? Můj handicap je teď 16. Když jsme před mnoha lety dělali další rozhovor, řekl jsem, že půjdu snížit můj handicap o 10—a dal jsi to do článku! Moji přátelé si přečetli článek a řekli: „To si ze mě děláte srandu. To nemůžeš." No, nesnížil jsem svůj handicap o 10, ale pravděpodobně jsem ho snížil o šest. 

To je alespoň správný směr! Díky, Kathy.