Velká investiční banka Morgan Stanley již několik měsíců varuje před stále obtížnějšími ekonomickými podmínkami a hlavní americký akciový stratég této firmy Mike Wilson nedávno upozornil na téma defenzivního investování, zejména dividendového investování.
Wilson vytyčuje jasnou strategii pro dividendové investory, počínaje skutečností, že nejlepší dividendové akcie svou povahou poskytují tok příjmů, který je bezpečný i stabilní a poskytnou investorům ochranu v jakémkoli tržním prostředí.
„Věříme, že „sladkým místem pro dividendu“ není najít akcie s nejvyšším výnosem,“ říká Wilson, „ale najít konzistentní společnosti, které dokážou rok od roku zvyšovat dividendu a mají prokazatelné výsledky. Právě tato základní stabilita v kombinaci s dividendovým výnosem může poskytnout obranný polštář během období turbulencí na trhu – podobně jako v dnešním prostředí.“
Na tomto pozadí si analytici Morgan Stanley vybrali akcie, které investorům nabízejí jedny z nejspolehlivějších dostupných dividend. Za použití Platforma TiipRanks, získali jsme podrobnosti o třech z těchto tipů. Pojďme se ponořit.
Společnost Philip Morris International Inc. (PM)
První akcie, na kterou se podíváme, Philip Morris, je známá jako jedna z největších světových tabákových společností a vlastník ctihodných cigaret značky Marlboro. Zatímco cigarety a další kuřácké produkty tvoří lví podíl na tržbách firmy, PM silně zdůrazňuje své bezdýmné produktové řady. Patří mezi ně vapes, zahřívané tabákové výrobky a perorální nikotinové sáčky. Společnost se chlubí, že její bezdýmné produkty, zejména zahřívané tabákové řady, pomohly více než 13 milionům dospělých kuřáků po celém světě přestat kouřit.
Dividenda společnosti stojí za pozornost, protože nabízí investorům spolehlivou platbu s dlouhodobou historií stabilního růstu. PM poprvé začala vyplácet dividendu v roce 2008, kdy vstoupila na burzu; od té doby společnost nezmeškala čtvrtletní platbu – a každý rok zvyšovala dividendu s CAGR 7.5 %. Současná čtvrtletní výplata dividend je 1.27 USD na akcii, což je o 2 centy více než v předchozím čtvrtletí. Dividenda se anualizuje na 5.08 USD na kmenovou akcii a přináší silných 5.3 %. Výplata nově zvýšené dividendy je naplánována na 27. září.
Výplata dividendy je podporována a plně kryta pravidelným čtvrtletním ziskem PM, který ve 2Q22 dosáhl 1.32 USD na akcii. Philip Morris se zaměřuje na celoroční zředěný zisk na akcii v rozmezí 5.73 až 5.88 USD, což je dobrá zpráva pro dividendové investory, protože dosažení tohoto cíle udrží dividendu pro společnost snadno dostupnou.
Analytik Pamela Kaufmanová, zastřešující tuto trafiku pro Morgan Stanley, si při doporučování akcií všímá rostoucích prodejů bezdýmných produktů společnosti a také její obecně dobré finanční situace.
„Výsledky za 2. čtvrtletí odrážejí mnohé z klíčových principů naší teze, včetně atraktivní dynamiky IQOS se zrychlujícím se růstem nových uživatelů IQOS, solidních základů hořlavin s pozitivním mezinárodním podílem/objemy na trhu cigaret a lepšími základními pokyny,“ uvedl Kaufman.
Při pohledu do budoucna Kaufman hodnotí PM jako Overweight (tj. Koupit) a stanoví cenový cíl 112 USD pro potenciál růstu o ~16 %. (Chcete-li sledovat Kaufmanův záznam, klikněte zde)
Celkově mají akcie Philip Morris mírný nákup z ulice na základě 7 recenzí, které zahrnují 4 nákupy a 3 držení. (Podívejte se na předpověď akcií PM na TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Další na řadě je Citizens Financial Group, retailová bankovní společnost na amerických trzích. Citizens Financial sídlí na Rhode Islandu a působí prostřednictvím 1,200 poboček ve 14 státech, které se soustředí v Nové Anglii, ale rozšiřují se do oblastí Středního Atlantiku a Středozápadu. Maloobchodní a komerční zákazníci mají přístup k celé řadě služeb, včetně šekových a vkladových účtů, osobních půjček a úvěrů pro malé podniky, správy majetku a dokonce i deviz. Zákazníkům, kteří se nemohou dovolat na pobočku, nabízí CFG mobilní a online bankovnictví a více než 3,300 XNUMX bankomatů.
Citizens Financial zaznamenaly ve 2.1Q2 tržby vyšší než 22 miliardy USD, což je meziroční skok o 23.5 %. Výdělky zaostaly za očekáváním; na 364 mil. USD, čistý zisk poklesl o 43 % r/r a zisk na akcii, 67 centů, byl méně než polovina z 1.44 USD vykázaných ve čtvrtletí minulého roku.
Navzdory poklesu zisků a hodnoty akcií se Citizens Financial cítila dostatečně sebevědomá, aby rozšířila svůj program návratnosti kapitálu. Představenstvo v červenci schválilo zpětné odkupy akcií až do výše 1 miliardy USD a navýšení o 250 milionů USD oproti předchozímu povolení.
Současně společnost také oznámila 8% zvýšení své čtvrtletní výplaty dividend z kmenových akcií. Nová platba ve výši 42 centů za akcii vyšla v srpnu; anualizuje na 1.68 $ a dává výnos 4.5 %. Citizens Financial má za sebou historii spolehlivých výplat dividend i pravidelných navyšování od roku 2014; dividenda byla za poslední tři roky zvýšena dvakrát.
Tato akcie zaujala Morgan Stanley's Betsy Graseck, který předkládá pozitivní argument pro nákup do CFG.
„Jsme Overweight Citizens díky jejímu nadprůměrnému růstu zisků, který je poháněn mnoha širokými faktory, včetně jejích diferencovaných kategorií úvěrů, které podporují lepší růst úvěrů než u ostatních společností, disciplinované řízení nákladů a nárůst zisku na akcii z rychlých akvizic založených na poplatcích. “ napsal Graseck.
Graseck's Overweight (tj. Buy) rating přichází s cílovou cenou 51 $. Pokud by se její teze prosadila, mohl by být v kartách dvanáctiměsíční zisk ~37 %. (Chcete-li sledovat Graseckův traťový rekord, klikněte zde)
Finančně zdravé bankovní firmy jistě získají zájem na Wall Street a akcie CFG mají nedávných 13 recenzí analytiků, včetně 10 pro nákup a 3 pro držení, což dává akciím konsensuální hodnocení Strong Buy. Průměrný cenový cíl 46.85 USD implikuje ~28% roční zisk z obchodní ceny 36.76 USD. (Podívejte se na předpověď akcií CFG na TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Třetím výběrem Morgan Stanley, na který se díváme, je AvalonBay, realitní investiční fond (REIT) zaměřený na bytové nemovitosti. REIT má dobrou pověst pro vyplácení solidních dividend; podle daňových zákonů jsou povinni vracet určité procento ze zisku přímo akcionářům a často využívají dividendy, aby vyhověli regulačním požadavkům. AvalonBay vlastní, získává, rozvíjí a řídí projekty pro více rodin v metropolitní oblasti New York/New Jersey, v Nové Anglii a středoatlantických regionech, na severozápadě Pacifiku a v Kalifornii. Společnost se zaměřuje na nemovitosti v předních městských centrech svých provozních oblastí.
Rostoucí nájemné bylo velkou složkou všeobecného zvýšení míry inflace, a to se odrazilo v horní linii AvalonBay. Tržby společnosti za 2. čtvrtletí ve výši 650 milionů dolarů byly nejvyšší za poslední dva roky. Pokud jde o zisk, což je „hlučnější“ metrika, AvalonBay vykázala 138.7 milionu USD v čistém příjmu připadajícím akcionářům; zředěný zisk na akcii dosáhl 99 centů na akcii, což je pokles z 3.21 dolaru ve čtvrtletí před rokem.
Zatímco zisk na akcii klesal, společnost vykázala meziroční zisk v klíčové metrice, fondu z operací (FFO), který lze připsat kmenovým akcionářům. Na zředěné bázi FFO vzrostl o 22 % r/r, z 1.97 USD na 2.41 USD. To by si měli všimnout dividendoví investoři, protože FFO běžně používají REIT ke krytí dividendy.
Dividenda společnosti AvalonBay byla naposledy vyplacena v červenci ve výši 1.59 USD na kmenovou akcii. Další platba za říjen již byla deklarována ve stejné výši. Čtvrtletní platba 1.59 USD se anualizuje na 6.36 USD na kmenovou akcii a poskytuje výnos 3.3 %. Společnost AvalonBay vyplácela čtvrtletní dividendu v každém čtvrtletí – aniž by o ni zavadila – od svého vstupu na burzu v roce 1994 a za posledních 28 let zaznamenala průměrný roční nárůst plateb o 5 %.
Analytik Morgan Stanley Adam Kramer vidí pro tuto společnost cestu vpřed a vysvětluje, proč by investoři měli vstoupit hned teď: „Myslíme si, že AVB může obchodovat s prémií ve srovnání s [peers] v našem pokrytí vzhledem k předním SS-Revenue a silnému růstu FFO na akcii a diferencovanému vývoji program. Věříme, že investoři mají „volnou opci“ na vývojový kanál, protože současná cena akcií implikuje ~19.7x násobek našeho ex 23e FFO. vnější růst."
Kramer používá tyto komentáře k podpoře svého hodnocení Overweight (tj. Buy) na akciích a jeho cenový cíl stanovený na 242 USD naznačuje, že AVB má před sebou 26% růstový potenciál. (Chcete-li sledovat Kramerův záznam, klikněte zde)
Celkově vzato, akcie AVB mají 8 nákupů a 11 držení, takže konsensuální hodnocení analytiků je zde mírné. Akcie jsou nejdražší na tomto seznamu s 190.87 dolary za akcii a cílová průměrná cena 226.17 dolaru ukazuje na potenciál růstu o ~18 % pro nadcházející měsíce. (Podívejte se na prognózu akcií AVB na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování dividendových akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html